Юрий Исаков

Финансовые вопросы после 50 лет

“Amend your ways and your doings” – Bible, Jeremiah vii.3

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши пенсионные и инвестиционные сбережения с начала года продолжают падать, отражая нервозность из-за резко выросшей инфляции и ожиданий растущего interest rate. Я планирую в ближайшие недели провести семинар о том, как не потерять и, возможно, заработать в такой ситуации. Те же, кто желает получить персональную бесплатную консультацию по их конкретным вопросам, могут связаться со мной по телефону или email.

Как не потерять сбережения

“It’s not the having, it’s the getting” – Elizabeth Taylor

Я рассматриваю возраст 50 лет условно как точку отсчета, начиная с которой многое в нашей жизни, включая финансовую ситуацию, меняется.

У молодой семьи обычно много финансовых задач и расходов, таких как покупка дома и выплаты mortgage, расходы на страховки, чтобы защитить семью, расходы на образование детей и т. д. Поэтому у них чаще нет возможности что-то отложить. После 50 у многих полностью или большей частью выплачен mortgage, дети выросли и начали обеспечивать себя, люди часто достигают высот в профессиональной карьере и, соответственно, растут их доходы. В этой ситуации у них есть возможность больше откладывать. Их больше волнуют стратегии пенсионного, налогового планирования и в какой-то момент эффективной передачи наследства. И в зависимости от того, как они распорядятся деньгами до пенсионного возраста и после, будет зависеть, какой уровень жизни они смогут позволить себе, прекратив работать, и что смогут оставить наследникам.

Далее ответы на вопросы

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Вопрос: Сейчас все говорят об уровне инфляции, которого не было десятилетия, и мы на себе это чувствуем, делая покупки. Я понимаю, что инфляция не только «разъедает» наши сбережения, но, как правило, негативно влияет на экономику и финансовый рынок. Как в такой ситуации можно защитить сбережения в пенсионных и инвестиционных счетах?

Ответ: Вы правы, говоря о страхе инвесторов перед инфляцией, потому что ее можно уменьшить, только поднимая банковскую ставку (interest rate). Повышение банковской ставки влияет негативно на бизнесы, снижая их доходы. Это, естественно, негативно влияет на экономику, финансовый рынок и наши сбережения. Особенно сильно повышение банковской ставки сказывается на снижении цен на недвижимость и бонды (облигации). Однако не все секторы рынка одинаково реагируют на поднятие процентной ставки. Некоторые индустрии, как, например, финансовая (банки, страховые компании и т. д.), часто выигрывают и растут в такой ситуации (не буду останавливаться на причинах).

Другая новая проблема экономики, с которой сталкиваются бизнесы сегодня, это трудности с поставками материалов и продуктов. И здесь тоже много возможностей (из-за недостатка места не останавливаюсь на деталях).

Я просто хочу повторить старую истину, что в каждой проблеме есть альтернативы. И от того, как вы или ваш консультант их используете, будет зависеть ваш финансовый успех и благополучие. Не помню, кому принадлежит фраза: «Когда Бог закрывает дверь, он открывает окно, и от вас зависит найти, где оно открыто».

Вопрос: Мне и супруге 61, и у нас в пенсионном возрасте будет невысокий доход. Наш план – продать дом, инвестировать эти деньги и на них или жить, или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если у вас будет в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной и наличие дома на ее получение не повлияет. В случае инвестирования денег вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций придется платить налог (исключение составляют TFSA accounts).

В последнее время мне все чаще приходится встречаться с людьми, которые намерены продать недвижимость, в которой живут, чтобы жить на эти деньги, или продать недвижимость, купленную для инвестиции. Для этих разных групп должна быть разная стратегия. Это серьезный шаг, который может сильно повлиять на ваше финансовое положение в будущем, и решение для каждой ситуации будет определяться по многим параметрам. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную стратегию в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас в случае ошибки, скорее всего, будет мало времени для ее исправления. Позвоните мне для бесплатной консультации, если у вас возникла эта проблема.

Вопрос: Мы – пенсионеры и потратили наши пенсионные сбережения. Мы хотим продолжать жить в своем доме, и нам дали совет использовать reverse mortgage. Есть ли минусы в этой стратегии?

Ответ: Если вы не заботитесь о том, чтобы оставить что-то наследникам, то такая стратегия может помочь, но стоит учесть процентную ставку на полученные деньги. Подобная ситуация была в моей практике. Ко мне обратились мои клиенты пенсионеры и их дочь с мужем. Пользуясь приблизительными расчетами, я показал дочери и ее мужу, что, если родители проживут еще 15 лет и воспользуются reverse mortgage, то после ухода родителей им, продав дом и выплатив долг, останется $250,000 – $300,000. Если же дети будут давать родителям на жизнь $2000 в месяц в течение 15 лет, то заплатив $360,000, они получат без налогов (исключая probate fee) дом стоимостью более $1 миллиона. (Все цифры в этом примере условные). Дети поняли, что, доплачивая родителям, они существенно выигрывают и, к радости родителей, согласились на этот вариант. Возможны и другие варианты, нужно внимательно рассмотреть плюсы и минусы каждого, чтобы выбрать, что подходит вам.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, мы хотим выйти на пенсию в следующем году и жить на свои сбережения, полностью убрав риск перевести их в GIC. Правильно ли наше решение?

Ответ: Вложения в GIC часто не покрывают инфляцию и налоги, в реальных деньгах вы теряете. Если, теряя в реальных деньгах, вы проживете еще 25 – 30 лет, то посчитайте ваши потери за этот срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что вам хватит ваших сбережений, даже если вы вложите в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены идти хотя бы на малый риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения в консервативный портфолио. Благодаря этому их сбережений должно хватить на более длительный срок и потенциально иметь возможность что-то оставить наследникам.

Вопрос: Нам посоветовали вписать в title дома нашего взрослого сына, чтобы, когда нас не станет, дом напрямую без проблем и налогов перешел сыну. Стоит ли нам следовать этому совету?

Ответ: Здесь решение должно приниматься на основе индивидуальной ситуации. В большинстве случаев вы заплатите значительно больше налогов, вписав взрослого сына в title. Кроме налогов, могут возникнуть другого рода проблемы: представьте, что у вас испортились отношения с сыном, и вы не можете без его согласия что-либо сделать с домом. Или, если сын женился, через несколько лет их брак распался, то жена потенциально может претендовать на часть имущества, включая дом. Похожие проблемы могут возникнуть при вписании детей в общие счета.

Вопрос: Мы планируем в пенсионном возрасте продать дом, инвестировать эти деньги в Канаде и переехать жить в другую страну. Как это скажется на пенсиях и налогах?

Ответ: Живя в другой стране, вы полностью будете получать заработанную пенсию CPP. Пенсию по возрасту OAS вы будете получать, если прожили в Канаде не менее 20 лет. Вы не будете получать GIS – дополнительную пенсию для людей с низким доходом. По поводу налогов на ваши вложения позвоните мне для обсуждения.

Вопрос:  Я не люблю риск. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 1 – 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Специалист может предположить доход на негарантированный продукт, но не гарантировать. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету гарантированно будет $12,762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Скорее всего у предлагающего такие проценты быстро угаснет энтузиазм и начнутся отговорки…

Вопрос: В последнее время много пишут о налоговой выгоде Tax Free Saving Accounts. Кто и где может его открыть и в чем его преимущества?

Ответ: Открывать такой счет может только резидент Канады вне зависимости от гражданства. Вы можете открыть счет на ребенка, только если ему исполнилось 18 лет. Вы можете открыть такой счет практически в любой финансовой организации. Каждый человек может иметь несколько таких счетов, но суммарная цифра вложенных денег не должна превышать установленного лимита. TFSA – замечательный инструмент, который практически не имеет минусов. Но из моего опыта большинство людей использует такой счет как обычный saving account, в результате не пользуется его преимуществами. Для своих клиентов я использую этот счет как замечательный долговременный инструмент для их пенсионного планирования (и часто планирования наследства), являющийся дополнением или альтернативой их RRSP.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний – это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я выхожу на пенсию, у меня есть дом стоимостью примерно $800,000 и какие-то сбережения. Скажется ли наличие дома и то, что я часть его сдаю, на получение GIS, если у меня не предвидится другого дохода и нет сбережений?

Ответ: На получение GIS влияет доход (income), а не состояние (assets). Само наличие дома и сбережений, включая пенсионные, никак не повлияет на получение GIS, потому что это не доход, а состояние. Плата за аренду пойдет вам в доход и повлияет на GIS. Помимо этого, доход на ваши сбережения и суммы, которые вы будете снимать с пенсионных программ, определенно изменят результат.

Учитывая, что этот вопрос задают довольно часто, я приведу ссылку из официального источника:

The amount of the supplement depends on the pensioner’s marital status and income. The income

  • does not include possessions, savings, investment assets, a home or property, or the OAS pension;
  • does include private pension income, employment income, Employment Insurance benefits, CPP/QPP benefits, interest, dividends, capital gains, rents, foreign pension income, RRSPs that are cashed, and income from other sources such as workers’ compensation payments, alimony, etc.

Заключение

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Сегодня я ответил на некоторые вопросы. Но решение отдельных вопросов не решит большинства ваших проблем, если у вас нет полного финансового плана. Чтобы достичь финансовой цели, нужно разработать план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA, инвестиционные счета и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же у вас его нет – я готов помочь вам.

И в заключение еще фраза: “Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Юрий Исаков, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca

Как «заставить» деньги работать

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln 

Сегодня я хочу остановиться на финансовых продуктах, в которые вложены наши пенсионные и инвестиционные накопления. Но прежде коротко обрисую настоящую ситуацию.

В последнее время экономическая ситуация вызывает у многих беспокойство и тревогу за наше финансовое благополучие и сбережения. Казалось, мы выходим из пандемии и все должно нормализоваться. Увы, самая высокая за последние десятилетия инфляция и как средство ее снижения значительное повышение interest rate (который, вероятнее всего, будут продолжать повышать), проблемная геополитическая ситуация, влияющая на инфляцию и экономику в целом, нехватка многих материалов и промышленных продуктов – что ожидать в такой ситуации? И это в большинстве стран мира.

Последние недели некоторые экономисты начали говорить о возможной рецессии. Как в такой ситуации защитить свои пенсионные и инвестиционные сбережения и какую выбрать стратегию? К сожалению, на этот вопрос нет универсального для всех ответа. Проблема усугубляется тем, что повышение банковской ставки негативно сказывается на большинстве (но не на всех) бизнесов, и акции компаний могут падать. Такие консервативные вложения, как bonds (облигации) и недвижимость, как правило, очень негативно реагируют на повышение interest rate. Наконец, если исключить риск и вложить в гарантированные продукты, как GIC, мы при нынешней инфляции наверняка будем значительно терять в реальном доходе.

Рынок ценных бумаг и наши сбережения росли много лет, и мы расслабились. Мы подзабыли, через что прошли в 2000 – 2002 и 2008 годах: «У инвесторов очень короткая память» – Роман Абрамович. Но рынок цикличен, и даже великим инвесторам не всегда удается поймать момент, когда он начнет падать. Если у вас есть рассчитанная для вашей ситуации детальная стратегия, которой вы следуете, вы на правильном пути. Если же вы просто плывете по течению, обратитесь за бесплатной консультацией ко мне или другому специалисту, профессионалу в финансовом планировании и инвестициях.

Финансовые инструменты

“Examine the contents, not the bottle” Talmud

Теперь перейдем к нашей сегодняшней теме.

Наш результат достижения финансовой цели зависит не только от того, сколько мы зарабатываем, но и от того, как мы распоряжаемся суммой заработка, остающейся после текущих расходов.

Сегодня я только поверхностно затрону стратегии инвестирования в пенсионные и инвестиционные счета, но остановлюсь подробнее на сравнении финансовых инструментов, в которые могут быть вложены наши сбережения.

Финансовые инструменты я разделю на следующие большие группы (существуют и другие, помимо перечисленных) и попытаюсь дать их сравнительные характеристики:

  • Гарантированные вложения (saving accounts, GICs)
  • Mutual Funds
  • ETF
  • Stock and Bonds
  • Guaranteed Investment Funds
  • Annuity

Гарантированные вложения

Преимущества: определенность. Вложенная вами сумма гарантирована, и вы знаете, насколько вырастут ваши вложения через определенный срок.

Недостатки: слово «гарантия» стоит дорого, и ваш рост, как правило, не покрывает инфляцию и налоги на рост, поэтому на эти деньги с годами вы чаще можете купить меньше, чем когда вы вложили. Как результат, в реальных деньгах вы чаще теряете. Если ваши деньги лежат на таких счетах продолжительное время, то ваши реальные потери могут быть значительными. Такой вид продуктов может подходить в ситуации, когда деньги вложены на относительно короткий срок. Они также могут быть предпочтительны, если человек полностью не приемлет риск, даже осознавая, что в реальных деньгах будет терять. Я не хочу долго останавливаться на этих инструментах, полагая, что вы имеете о них представление.

Mutual Funds

На сегодняшний день это – самый распространенный вид вложений.

Преимущества: профессиональное управление и диверсификация. Фонды управляются профессионалами, и мы покупаем блоки фондов. В результате даже небольшая вложенная сумма будет инвестирована в десятки различных ценных бумаг, что снизит риск, не уменьшая дохода.

Вкладывая, вы можете выбрать фонды с любым уровнем риска – от очень консервативного до агрессивного. Наконец, фонды могут специализироваться на различных видах вложений, географических территориях, индустриях и т. д. Фонды могут подходить большинству инвесторов, но особенно выгодны в случае не очень значительной суммы вложений, позволяя ее диверсифицировать. Они подходят для ситуации, когда вы регулярно (скажем, помесячно) вкладываете или снимаете определенную сумму.

Недостатки: Относительно высокие платежи (fees) за профессиональное управление фондами.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF с каждым годом набирают все большую популярность и составляют все большую конкуренцию Mutual Funds

Преимущества: диверсификация и невысокие платежи (fees).

Вложения в ETF являются чаще (но не всегда) пассивным видом вложений, которые не управляются профессионально, а отражают композицию соответствующего индекса. Из-за разницы в платежах, несмотря на профессиональное управление, относительно небольшое число Mutual Funds на продолжительный срок показывает результат лучше соответствующего им ETF.

Недостатки: вложения в эти фонды зеркально отражают индекс и, не управляясь профессионально, не имеют стратегии снижения рисков. Плюс, многие ETF могут отражать соответствующий индекс с большой погрешностью (например, индексы для очень широкой географической территории или, к примеру, индексы относительно маленьких компаний).

Stocks and Bonds

Преимущества: потенциальная возможность получить значительно выше усредненного результата, который дают ETF за счет возможности создавать портфолио (самостоятельно или с помощью вашего консультанта). Самые низкие затраты на покупку/ содержание.

Недостатки: то, что мы указали, как преимущества – например, возможность получить доход выше усредненного – с другой стороны, повышает риск. Ваши вложения должны быть значительными, чтобы иметь диверсифицированный портфолио с достаточным количеством stocks and bonds, так как вы платите за каждую покупку/ продажу. В отличие, скажем, от ETF и Mutual Funds, вложения в эти инструменты требуют значительно больше вашего (или вашего консультанта) внимания и времени.

GIF (Guaranteed Investment Funds)

Преимущества: дает определенный пакет гарантий на вложенный капитал или на доход на этот капитал при вложении на продолжительный срок, а также некоторые другие преимущества. К примеру, может в определенных случаях давать защиту этих вложений от кредиторов при банкротстве. Соединяет в себе страховой план (insurance policy) с бенефитами инвестиционного фонда (investment fund).

Недостатки: этот пакет гарантий стоит дополнительных затрат, которые выражаются в очень высоких платежах за управленческие услуги (management fees). Из моего опыта: очень часто люди слышат слово «гарантии» и вкладывают в эти продукты, хотя многим не нужна большая часть этих гарантий, за которые они платят.

Annuity

C annuity вы за свои деньги покупаете себе у страховой компании гарантированную пенсию на определенное время или до конца жизни. Деньги могут быть взяты с обычных счетов или с RRSP.

Преимущества: при расчете выплат ваш rate of return будет выше, чем, если бы вы вложили деньги в GIC. Плюс, вас меньше беспокоит, хватит ли вам денег, если вы будете жить долго.

Недостатки: Вы теряете доступ к сумме, которую вы заплатили за annuity.

Среди перечисленных продуктов нет плохих или хороших: правильный выбор зависит от конкретной ситуации и целей инвестора. Очень часто хорошо работает комбинация различных видов финансовых продуктов.

Ниже я отвечу на некоторые часто задаваемые мне вопросы

It’s choice not chance that determines your destiny. Jean Nidetch

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встречались со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, часто лучше комбинация различных продуктов. Во многих случаях, если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии на другие продукты. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Рынок ценных бумаг много лет идет вверх, и понятно, что в какой-то момент он сильно упадет. Как уменьшить риск наших вложений в такой момент?

Ответ: Правильный вопрос: все знают, что рынок и экономика цикличны, но далеко не все строят стратегию, чтобы быть готовым к падениям. При этом поймать момент падения рынка практически не удается. Ваша стратегия должна быть основана на сроке, на который вложены деньги, уровень приемлемого для вас риска, финансовой ситуации и т. д.

Помимо стратегий уменьшения рисков (на которых я сегодня не останавливаюсь), существуют инвестиционные продукты, использующие альтернативные вложения и стратегии, которые должны уменьшить зависимость ваших вкладов от состояния рынка в целом и уменьшить риск, потенциально не уменьшая вашего дохода. Из-за недостатка места я не смогу объяснить детали в статье, но готов дать бесплатную консультацию.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированные инвестиции. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12,762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки…

Вопрос: Сейчас многие говорят о высоких платежах за управленческие услуги (management fee) для mutual funds. Как можно их уменьшить?

Ответ: Если держать определенную часть вашего портфолио в ETF или даже в stocks and bonds, вы можете уменьшить затраты.

Вопрос: Я пожилой человек и имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Как Trust & Estate Practitioner я специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию.

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход от ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам, определенно, нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффестивную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то сотрудничайте с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Сегодня я не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас знают, но игнорируют.

Всем известно, что рынок цикличен, и у вас должна быть стратегия, которая учтет будущие резкие падения. Природа человека такова, что мы забываем уроки прошлого (в нашем случае уроки падений и кризисов). Конечно, хорошо быть по жизни оптимистами, но ваши действия должны учитывать уроки истории. И еще фраза по этому поводу: “The Bible oddly says a few times ‘remember’ but ‘do not forget’ because we are in a society that forgets” – Ambrose Spreafico, bishop.

Другой момент, на который стоит обратить внимание, это факт, что инвестиционное планирование является частью полного финансового планирования. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет, я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И еще афоризм: “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC 292 BC)

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

E-mail: yuri.isakov@ig.ca

Ваше финансовое планирование

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest“– J. G. Holland

Последние два года значительно изменили нашу жизнь. Они принесли много волнений и неопределенности. Если бы меня спросили, какой аспект нашей жизни приносит больше всего стресса, я бы предположил – вопросы здоровья. Оказалось, что я не прав: исследования Financial Stress Index прказали, что вопросы здоровья занимают вторую строчку, уступая стрессу, связанному с личным финансовым положением людей. Особенно эта ситуация беспокоит людей в возрасте, волнующихся что резко подскочившая инфляция «разъест» их сбережения.

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Статистика доказывает, что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто «плывет по течению». Значение такого плана становится особенно ощутимым в периоды сильных изменений в экономике, на рынке ценных бумаг или просто в нашей персональной ситуации. Два прошедших года оказались очень непростыми и принесли неожиданные значительные изменения и вопросы во всех областях нашей жизни, включая финансы. Это приводит к тому, что все больше людей планирует свое будущее финансовое благополучие, чтобы избежать ошибок.

В то же время, к сожалению, далеко не все осознают значение финансового плана, а многие даже не представляют, в чем он заключается.

В чем же суть финансового планирования?

Financial Planning

“It’s choice – not chance – that determines your destiny.” – Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

  • Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий и что на них повлияет?
  • Сколько они будут платить налогов и как их можно уменьшить?
  • На какое время им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
  • Стоит ли им вкладывать в RRSP и как эти вложения повлияют на помощь государства и налоги, и какие есть альтернативы?
  • Как грамотно выработать стратегию и выбрать правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
  • В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
  • В каком возрасте выгоднее начать получать пенсию по возрасту – OAS (Old Age Security)?
  • С какого счета выгоднее раньше снимать деньги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP ?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

  • В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
  • Что нужно сделать сейчас, чтобы уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
  • Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценен?
  • Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
  • Что такое Trusts и в каких случаях они выгодны?
  • Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
  • Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
  • Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
  • Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
  • Что произойдет если человек ушел из жизни без завещания (Will)?
  • Почему необходимо иметь доверенность (Power of Attorney)?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

  • Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
  • Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
  • Максимально инвестировать в образование детей?
  • Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
  • Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

  • Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
  • Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и какие существуют особенности для жителей Онтарио?

Спросите семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

  • Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
  • Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в аренду или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии…)?
  • Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру, денежного)?

Спросите, наконец, семью, имеющую пенсионные и инвестиционные сбережения:

  • Какие финансовые продукты доступны для вас (многие вкладывают только в один вид продуктов, ограничивая себя)
  • Какие платежи (fee) вы платите (многие даже не подозревают о них)?
  • Как построен ваш инвестиционный портфолио с налоговой точки зрения?
  • Как уменьшить риск, не уменьшая дохода?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

  • Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
  • Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP, или TFSA?
  • Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
  • Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
  • Взять line of credit и, инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий как минимум звание CFP.

Работа финансового специалиста складывается из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.) Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос, зачем тогда держать с ним сбережения, они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий лицензию на продажу GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don’t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb.

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего год, то помочь вам существенно можно будет значительно меньше, чем если бы вы это сделали годами раньше.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” Abraham Lincoln

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

  1. Каков expected return и risk ваших вложений;
  2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовых продуктов, в разные географические регионы, индустрии и стратегии;
  3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт своей компании (к примеру, только mutual funds);
  4. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees);
  5. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения;
  6. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденной ситуации с компанией;
  7. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании.
  8. Сейчас, когда специалисты в один голос прогнозируют резкий рост инфляции, и страны начнут поднимать interest rate, это может негативно отразиться на многих составляющих ваших вложений в пенсионные и инвестиционные сбережения (а также недвижимость). Что вы предпринимаете, чтобы защититься?

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения росли уже на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, вы можете быть неподготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение и большие потери. К сожалению, в такой ситуации – особенно для людей постарше – не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что есть конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А такие кризисы за жизнь большинства из вас произойдут не раз. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование).

Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я приглашаю вас на семинар или готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas.” Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

E-mail: yuri.isakov@ig.ca

Стоит ли вписывать взрослых детей в счета и недвижимость?

“When you are young you think money is the most important thing in life. When you are old, you know it.” – Oscar Wilde

Прежде чем начать сегодняшнюю статью, мне хотелось бы остановиться на нынешней финансовой ситуации, пугающей многих (особенно людей в возрасте). Самая высокая за десятилетия инфляция «разъедает» наши сбережения. Неопределенная геополитическая ситуация, нестабильность и падение рынка приносят панику. Что предпринять в данной ситуации и во что вкладывать, чтобы в уберечь сбережения от инфляции, падений и потерь? Я планирую написать статью на эту тему в ближайшие недели. Те же, кто желает получить бесплатную индивидуальную консультацию по их конкретной ситуации, могут связаться со мной по телефону.

“For we brought nothing into this world, and it is certain we can carry nothing out.”[Bible, 1 Timothy 6:7]

Большинство из нас являются иммигрантами в первом поколении и еще не сталкивались с проблемами при передаче своего состояния детям и внукам. Незнание часто приводит к дорогостоящим ошибкам. Последствиями таких ошибок могут быть высокие налоги, которых можно было бы избежать, раздел наследства не так, как планировал ушедший, и, наконец, судебные процессы и возникающая вражда между наследниками (как правило, родственниками).

Сегодня я расскажу об одной из таких ошибок и покажу на примерах возможные последствия. Думаю, эта информация полезна не только тем, кто думает оставить нажитое состояние, но и тем, кто в какой-то момент рассчитывает получить наследство. Сегодняшняя тема – joint ownership или вписывание родителями взрослых детей в счета или Title дома и некоторые другие вопросы, связанные с передачей наследства. Многие родители вписывают детей, чтобы сэкономить на probate fee и чтобы состояние перешло наследникам легче и быстрее. На примерах, описанных ниже, вы можете понять, что такое решение часто может привести к противоположным результатам. Заранее приношу извинения тем, кому примеры покажутся очень мрачными: к сожалению, в жизни каждого случаются негативные ситуации…

Сценарий №1

Пожилая женщина решила вписать в Title дома своего единственного взрослого сына, с тем чтобы, когда ее не станет, дом перешел ему напрямую, быстро и без проблем. Сын был в то время женат и имел свой дом. Когда через годы женщины не стало и дом, многократно выросший в стоимости, перешел сыну, он решил его продать. Если бы дом был только на имя матери, то при продаже дома, перешедшего сыну, скажем, по завещанию, ему не пришлось бы платить налоги на рост стоимости дома (capital gain), потому что для нее это был principal residence (дом, в котором она жила). В нашем же случае половина прибавленной стоимости дома была переадресована на сына, и ему пришлось заплатить большой налог на capital gain. Единственное, что пришлось бы заплатить, если сын не был бы вписан, это probate fee, который был бы несравнимо меньше указанных выше налогов.

Давайте усугубим данную ситуацию дополнительными проблемами.

А. Потеря контроля. Если при жизни женщины у нее испортились отношения с сыном, она не может без его согласия предпринять какие-либо действия, связанные с домом. Она не может, к примеру, продать дом. Но если он даже согласится, то может претендовать на половину денег от продажи.

Б. Кредиторы. У сына финансовые проблемы и он не может платить по долгам. В этом случае кредиторы могут претендовать на его половину дома.

В. Семейные проблемы. Сын разводится. В этом случае супруга может претендовать на долю дома или хотя бы на долю того, насколько он вырос.

Сценарий №2

Пожилая женщина имеет серьезные проблемы со здоровьем. У нее есть две взрослые дочери, у каждой из которых двое своих детей. Женщина по совету «знатоков» вписала в свои счета дочерей, полагая, что когда ее не станет, все поровну разделится и легко, без проблем перейдет дочерям. Через короткое время, когда старшая дочь везла мать к врачу, они попали в автомобильную аварию, и обе погибли. В результате все оставшееся наследство перешло младшей дочери как совладельцу, а дети погибшей дочери не получили ничего. Это не было тем, что планировала женщина. Если бы дочери не были вписаны в счета как совладельцы, то результат был бы совершенно другим.

Сценарий №3

Женщина вписала в свой инвестиционный счет сына, который за ней ухаживал, и не желала оставить ничего другому сыну, который ее игнорировал. Несмотря на то, что это был совместный счет, она декларировала весь получаемый доход на себя, потому что была в низкой налоговой сетке. Когда ее не стало, второй сын оспорил то, что это был реально совместный счет. Суд, несмотря на то, что счет записан на обоих, пришел к заключению, что сын был вписан, чтобы помогать женщине управлять ее деньгами (in trust). В результате деньги были разделены не так, как планировала женщина.

Таковы возможные негативные последствия вписывания в денежные счета и Title дома взрослых детей. Список таких сценариев можно продолжить. Этих последствий можно было бы избежать, не вписывая детей в счета или Title дом, а просто составив завещание. Тем не менее, это не значит, что такая стратегия всегда не выгодна: как и любая другая, она может иметь достоинства и приносить пользу в определенных ситуациях.

Как поступить?

“Any fool can know. The point is to understand” ― Albert Einstein

То, что я рассказал выше, является малой верхушкой огромного айсберга, который называется estate planning. Представьте различные ситуации.

  1. Каждый из супругов, счастливо живущих в повторном браке, имеет ребенка от предыдущего брака. Они живут в дорогом доме и имеют значительные пенсионные сбережения. В силу налоговых последствий они указали друг друга как beneficiary. Если с одним из супругов что-то случится, общий дом и сбережения останутся другому супругу. И здесь совершенно нет гарантий, что он оставит поровну обоим детям по завещанию, а не предпочтет своего ребенка. Как защититься?
  2. Представьте ситуацию, что у пожилого человека сын – транжира, и, если получит состояние, то быстро промотает. Как обеспечить сына финансово, но сохранить контроль за деньгами после смерти?
  3. У человека несколько единиц недвижимости, которые значительно выросли в цене. Если его завтра не станет, то на него нужно будет сделать final tax return и будет считаться, что все, что у него на момент смерти было, он продал. Ему придется заплатить очень большую сумму налога на рост его недвижимости (capital gain). Налоги нельзя обойти. Но что можно сделать сегодня, чтобы в будущем эти налоги уменьшить?
  4. Человек решил оставить после себя четверым сыновьям поровну:
  • первому – дом на миллион,
  • второму – бизнес на миллион,
  • третьему – инвестиции в ценные бумаги и пенсионные программы на сумму в миллион,
  • четвертому – страховку на миллион.

Он рассчитывал разделить справедливо, но после налогов суммы настолько сильно отличались, что это привело еще и к проблемам в отношениях братьев. В чем он просчитался?

  1. Представьте, что у человека нет power of attorney (доверенность). Если, к примеру, его настигла болезнь Альцгеймера, то его подпись с юридической стороны будет недействительна. И, если надо продать дом, то это займет много времени, усилий и денег, чтобы супруг или ребенок смог получить на это разрешение от государства.
  1. Представьте, что у человека сын нетрудоспособен и получает помощь от государства. Если ему оставить наследство, то он лишится помощи государства. Как обеспечить сына, не теряя помощи государства?
  2. В определенных случаях, чтобы уменьшить probate fee, человеку стоит иметь не одно, а два завещания. В каких случаях?
  3. Многие люди слышали о Трастах, когда речь идет о наследстве. В каких случаях они выгодны?
  4. У вас есть цель – оставить значительную часть вашего состояния детям, и вы не желаете этими деньгами рисковать. С другой стороны, если деньги на GIC или Saving Account, то со временем на них сильно скажется инфляция, которая может быть выше, чем доход, который платится на ваши вложения. Как найти компромиссное решение?
  5. Вы хотите быть уверенным, что супруг/a вашего взрослого ребенка не сможет претендовать в случае развода не только на часть полученного от вас вашим ребенком наследства, но и на его рост. Как этого достичь?
  6. У вас есть недвижимость, инвестиционные и пенсионные счета, страховки, бизнес. Деньги из каких источников и счетов стоит использовать при жизни, а что оставить наследникам?

Список этих вопросов можно продолжать еще долго. И, если какой-то из этих вопросов актуален для вас, консультация специалиста поможет сохранить вам значительную сумму.

Estate planning часто связан с Family Law (Семейное право). Представьте ситуацию, что все имущество супругов записано на мужа, и он по завещанию оставил все сыну, обделив супругу. В этом случае она может обратиться к Семейному законодательству, по которому ей полагается половина имущества, нажитого за годы совместного проживания. В таком случае его завещание не будет иметь силы. Я имею designation CDFA (Certified Divorce Financial Analyst), и меня часто поражает, насколько супруги плохо знают свои права и обязанности, если отношения не сложились. Это особенно относится к тем, кто живет в гражданском браке.

Итог

“A man who does not think and plan long ahead will find trouble right at his door” – Confucius

Будучи иммигрантами, мы в отличие от коренных канадцев не проходили через процесс передачи наследства. Как результат – мы недооцениваем его важности и последствий неподготовленности. Среди тех, кто понимает важность такого планирования, многие просто считают, что им еще рано думать об этом. В реальности же об estate planning нужно задумываться не по достижении определенного возраста, а когда вам есть что и кому оставлять.

Estate planning является одной из самых сложных составляющих финансового планирования. Здесь недостаточно просто решить оставить близким определенное состояние, а нужно учитывать налогообложение, риск, return, законодательство и т. д. Нужно рассчитать стратегии и выбрать инструменты передачи наследства. Каждый из этих инструментов может иметь свои плюсы и минусы. Эти инструменты включают недвижимость, страховки жизни, tax free saving accounts, инвестиции и т. д. Estate planning также позволяет оставить после себя мир и благодарность. Люди, не задумавшиеся об этом при жизни, рискуют оставить после себя обиды от чувства несправедливости и судебные иски часто даже между близкими.

В ближайшие недели я планирую написать о другой стратегии estate planning – о Трастах и в каких случаях их стоит применять для передачи наследства.

Заключение:

“Good plans shape good decisions. That’s why good planning helps to make elusive dreams come true” – Jeoffrey Fisher

Сегодняшняя тема – не самая приятная для обсуждения. Мне, к примеру, гораздо приятнее говорить, скажем, об инвестициях (я имею designation Chartered Investment Manager). Но мы не в праве игнорировать эту тему, если хотим оставить после себя мир и благодарность.

Еstate planning (планирование наследства) является составной частью полного финансового планирования, включающего retirement, tax, investment planning и risk management/ insurance и их нельзя решать обособленно друг от друга. У каждого человека должна быть конкретная финансовая цель и детальный финансовый план достижения этой цели, основанный на анализе и расчетах. Если ваш финансовый консультант, кроме того, что просто вкладывает ваши деньги, продавая инвестиционный или страховой продукт, предоставляет вам такой план – ваше финансовое благополучие в хороших руках. Если же нет – пожалуйста, свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Пояснение: мне часто приходится объяснять обратившимся, что я не составляю завещание – это работа адвокатов. Я помогаю построить стратегии и финансовый план, который поможет заработать, сэкономить, избежать финансовых ошибок, и может быть применен при составлении вашего завещания, а также я могу помочь в эффективном управлении вашими финансами.

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Email: Yuri.Isakov@ig.ca

Наше финансовое благополучие сегодня и в будущем

“Whoever said money can’t buy happiness didn’t know where to shop” – Gittel Hudnick

По статистике, в январе рынок ценных бумаг исторически показывает лучшие результаты. Это явление инвесторы называют “January effect”. К сожалению, нынешний январь оказался худшим с 2009 года. Вдобавок, на момент написания этой статьи февральские результаты тоже не радуют. Что же происходит?

Сначала рынок был очень нестабилен, когда выяснилось что инфляция (особенно в Штатах) значительно выше, чем ожидалась и, как следствие, инвесторы предположили, что interest rate будут поднимать быстрее и выше, чем рассчитывали ранее. Повышение interest rate, как правило, негативно влияет на многие виды бизнесов, увеличивая их расходы.

Другим фактором нервозности рынка является нестабильная геополитическая обстановка, которая помимо других проблем может привести к дальнейшему скачку цен на нефть и ресурсы, что тоже негативно для бизнесов. Увы, рынок очень не любит неопределенности.

Ко мне обращаются люди с вопросом, что делать в данной ситуации, чтобы не потерять значительную часть сбережений, и я готов дать бесплатную консультацию каждому. На самом деле, задуматься, как защититься, выбрав подходящие для вас стратегии и продукты, в которые ваши деньги вложены, следовало не сейчас, а тогда, когда вы инвестировали. Я планирую написать статью, в которой изложу, как правильно построить ваши вложения в условиях роста инфляции и interest rate.

Дальше я повторю материал, печатавшийся недавно и нашедший много откликов.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Вопрос: Я прочел, что инфляцию можно уменьшить, поднимая interest rate, к чему обычно государство прибегает, что, в свою очередь, негативно влияет на многие составляющие рынка. Как это может отразиться на моих пенсионных сбережениях и инвестициях?

Ответ: Очень актуальный вопрос в нынешней ситуации. Вы правы: изменение rate сильно влияет на рынок и экономику. На большинство секторов экономики и рынка это влияет негативно. К числу таких секторов особенно относятся коммунальные услуги, связь, недвижимость. Значительно меньше влияет поднятие rate на такие секторы как здравоохранение, потребительские товары, золото. Плохая новость для консервативных инвесторов в том, что bonds (облигации) в такой ситуации тоже падают. Исключение составляют финансовые компании – такие как банки, брокерские конторы, ипотечные компании и страховые компании, на которых рост rate может повлиять положительно.

Мы понимаем, что при нынешнем росте инфляции rate будет значительно подниматься. Но мы не знаем, насколько быстро это произойдет и как высоко он вырастет. Поэтому в нынешней ситуации ваш финансовый консультант должен пересмотреть портфолио ваших пенсионных сбережений и инвестиций, объяснить возможные опции и последствия, чтобы уберечь вас от потерь. Если этого не происходит, вам определенно стоит задуматься.

Вопрос: Мы с супругой планируем прекратить работать и выйти на пенсию в следующем году. У нас есть сбережения, и мы стараемся не рисковать, вкладывая всё в GIC & saving accounts. Нас это устраивало, потому что interest на наши вложения практически покрывал инфляцию. Сейчас все изменилось: мы прочли, что инфляция в этом году прогнозируется на уровне 5 – 6%, при том, что наши GIC дают 1.5%. Выходит, что  в реальной ценности наших сбережений мы теряем, и если такая ситуация сохранится, то в какой-то период жизни нам придется полагаться только на помощь государства, что пугает. Нам советуют вложить деньги с определенным риском, но мы не решаемся. Какой выход?

Ответ: Ваша ситуация достаточно типична для многих. К сожалению, решение не может быть стандартным, а скорее индивидуальным для каждого случая. Оно должно базироваться на многих составляющих вашей финансовой ситуации и ваших финансовых целях, а также соответствовать вашему характеру. Вам нужно рассмотреть в деталях различные опции, понять плюсы и минусы каждой, и рационально, без эмоций построить финансовый план. Вам определенно нужна помощь специалиста. Поэтому свяжитесь со мной или другим квалифицированным financial planner, чтобы не совершить дорогостоящей ошибки.

Вопрос: Рынок ценных бумаг и наши пенсионные и инвестиционные сбережения выросли за последние два года. И это при том, что экономика (особенно в некоторых отраслях) находится в тяжелой ситуации, что пугает. За счет чего восстановился рынок? Стоит ли ожидать нового падения и что стоит предпринять?

Ответ: Хороший вопрос. Рынок восстановился большей частью за счет ожиданий и оптимизма. Что произойдет в ближайшее время?.. Думаю, ни у кого нет ответа на этот вопрос. Что ожидать? Помните фразу «Надейся на лучшее, но всегда будь готов и к худшему».

Если у вас есть детальный долгосрочный финансовый план и стратегии, то, думаю, вы будете в порядке. Если же у вас нет такого плана, то стоит задуматься и обратиться к профессионалу за помощью, чтобы защитить свое благосостояние от дорогостоящих ошибок.

Вопрос: Мы продали дом, который сдавали, и хотим полученные деньги инвестировать. Мы встретились со многими специалистами, каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Как правило, нам предлагают продукты своей компании. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, и часто работает комбинация продуктов. Если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет license предлагать другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход , fee (которые вы платите часто, не замечая их) и конечную цель этих вложений. Наконец, предпочтительно выбирайте специалиста, имеющего designations в инвестициях и финансовом планировании: в нашей индустрии уникальная ситуация, когда услуги высококлассного профессионала не будут стоить дороже, чем услуги дилетанта. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний, это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных канадских банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я пожилой человек, имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям, и у меня есть завещание. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче наследникам придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Я, имея звание Trust & Estate Practitioner, специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию.

Вопрос: Мы живем в гражданском браке и, видимо, из-за нервозности и необходимости работать из дома у нас начались проблемы в отношениях. Какие у каждого из нас финансовые права и обязанности в случае негативного исхода?

Ответ: Большинство людей, начиная жить вместе, уверены, что эти чувства навсегда, и не задумываются о ситуации, когда всё может измениться. Если вы житель Онтарио, то пойдите по ссылке ниже на сайт провинции, и вы получите много общей полезной информации. Эта информация как для тех, кто официально зарегистрировал брак, так и для тех, кто живет в гражданском браке. Если после этого у вас остаются конкретные в вашей ситуации финансовые вопросы – позвоните мне.

www.attorneygeneral.jus.gov.on.ca/english/family/familyla.html

Вопрос: У меня и у моей супруги есть свои дети от предыдущего брака. Мы имеем дом и коттедж, записанный на нас обоих. В наших сбережениях в RRSP и TFSA мы указали друг друга как beneficiary из налоговых соображений. Я задумался, что, если один из нас уйдет из жизни раньше, то все перейдет другому супругу, и нет гарантии, что дети ушедшего что-то получат. Есть ли здесь решение?

Ответ: Это довольно типичная, но в то же время непростая ситуация, и здесь нет единого решения. Должны учитываться много составляющих, чтобы принять правильное для вас решение. Если у вас значительное состояние, то может работать Trust. Свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Я состою в пенсионном плане от работодателя, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил в план, но услышал ничего кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, рекомендую внести коррективы. То же могу посоветовать и вам: если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом от работодателя и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги в другой организации, позвоните мне и я помогу. Или пошлите ваши statements по fax/email, и я отвечу.

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то инвестируйте с квалифицированным специалистом, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Вопрос: На все наши сбережения мы купили несколько единиц недвижимости. Мы надеемся жить на пенсии на доход с них. Есть ли проблемы в такой стратегии?

Ответ: Я повторю один из важнейших принципов инвестирования: «Не клади все яйца в одну корзину», что значительно снизит риск ваших вложений. Представьте, что ситуация резко изменилась (к примеру, резко возрос interest rate), и это негативно сказалось не только на ценах недвижимости, но и на доходе, который вы получаете от ее аренды. Этот риск особенно высок для людей в возрасте, у которых может не быть достаточно времени ждать, когда рынок восстановится. Наконец, если вы решите оставить эти единицы недвижимости наследникам, и они сильно поднялись в цене, налоги могут оказаться очень значительными.

Заключение

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud  

Меня всегда удивляет, сколько времени и усилий люди тратят (вполне обоснованно), чтобы приобрести что-то по скидке, выиграв десятки долларов, но проявляют полное безразличие по отношению к вопросам финансового планирования, где суммы (за продолжительный срок) могут составить много сотен тысяч долларов.

Я не помню, кому принадлежит изречение «Мы способны игнорировать многое в жизни, но мы не способны игнорировать последствия нашего отношения». И если применять его к финансам, то это касается не только наших инвестиций, но гораздо более широких аспектов нашего финансового благополучия, включающего пенсионное планирование, налоговое планирование, вопросы эффективной передачи наследства, вложений в инвестиционные счета и пенсионные планы, защиты семьи от непредвиденного (страхование) и т. д. И тем читателям, которых волнуют конкретные в их ситуации рекомендации, финансовые стратегии и детальный план, я предлагаю позвонить мне для индивидуальной бесплатной консультации, надеясь, что она поможет им сэкономить и заработать.

“What we do not understand, we cannot control” Charles Reich

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Finacial Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Email: yuri.isakov@ig.ca

Коротко о RRSP

“The best preparation for tomorrow is doing your best today” H Jackson Brown Jr.

Сезон RRSP уже начался. Вопросов, связанных с этим, так много, что у большинства они вызывают головную боль. Поэтому, чтобы сбросить с себя груз решения этой проблемы, многие люди принимают поспешное, первое пришедшее в голову решение, и через годы теряют очень значительные суммы. Как разобраться в том, что подходит именно вам?

RRSP мифы и реальность…

“And you will know the truth, and the truth will make you free.” – [John 8:32] Bible

У большинства из нас слово tax вызывает схожую реакцию. К сожалению, канадское налоговое законодательство с каждым годом ужесточает политику и оставляет все меньше возможностей для законного снижения налогов. RRSP является на сегодняшний день одним из самых эффективных инструментов для их уменьшения. Почему же государство идет на такой шаг, лишая себя огромной суммы от налогов? Ответ прост: государство осознает, что с увеличением продолжительности жизни и с достижением пенсионного возраста поколения baby boomers оно будет не в состоянии обеспечить пенсионеров даже сегодняшним прожиточным минимумом и поэтому дает возможность нам самим позаботиться о своей старости.

Сейчас, в период начала сезона RRSP на вас обрушится лавина рекламы и публикаций финансовых организаций и индивидуальных консультантов, призывающих вкладывать себе на пенсию. Нужно ли всем нам бежать и вкладывать? Ответ – конечно, нет. Как и любая стратегия или продукт (и не только финансовый), RRSP подходит далеко не всем.

О RRSP написано много. Большинство вкладывающих в эту программу считает, что разбирается в ее деталях. Тем не менее, как показывает практика, немногие осознают и используют ее преимущества и избегают некоторых ее недостатков. Ниже я привожу типичные мифы, которые мне довелось услышать:

  • RRSP является государственной программой, которая не позволяет снять деньги до пенсии.
  • RRSP выгодна для каждого работающего.
  • RRSP является очередным обманом государства и просто средством выкачивания денег.
  • RRSP автоматически позволит получать гарантированную пенсию.

Теперь перейдем от мифов к реалиям RRSP. Постараюсь объяснить, кому следует вкладывать, когда вкладывать, во что вкладывать и куда переводить деньги в пенсионном возрасте.

Полезные сценарии

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud

  1. Если вы покупаете жилье и квалифицированы как first home buyer и не вкладывали в RRSP, то примените простую схему: внесите в RRSP и через 90 дней снимите те же деньги. Вы заработаете на этой простой операции на tax return много тысяч долларов, которые поднимут ваш down payment. Позднее вам нужно будет возвращать снятые с RRSP деньги в течение 15 лет. Но даже если вы решите не возвращать их, вы все равно значительно выиграете.
  2. Если вы вкладывали в RRSP несколько лет, а в этом году ваш доход оказался значительно ниже, чем прежде (потеряли работу, болели, учились, надолго выезжали и т. д.) то, рассмотрев опцию снятия денег с RRSP, вы, возможно, выиграете, потому что ваши налоги на эту сумму будут намного ниже, чем в год, когда вы внесли деньги. Распространенное мнение о том, что вы, помимо положенных налогов, заплатите дополнительный штраф за преждевременное снятие денег, ни на чем не основано (вы заплатите штраф, но эту сумму вам вернут после tax return).
  3. Если сумма заработка супругов сильно отличается или один из супругов предполагает вообще не работать, то схема, когда больше зарабатывающий партнер, вложив в spousal RRSP сейчас, снимет деньги через два – три года, позволит вам сэкономить тысячи долларов. Плюс, ваши деньги не будут привязаны к RRSP, что позволит вам пользоваться ими без ограничений. Кстати, вопреки распространенному мнению, spousal RRSP могут применять не только официально женатые, но и common-law partners. При рассмотрении этой стратегии нужно учитывать и tax credit на неработающего супруга, который может быть потерян, и рассчитать, что вам выгоднее.
  4. Если вы не внесли разрешенную сумму в этом году (и в предыдущих), ваш лимит поднимется на эту сумму в последующие годы. Поэтому, если вы ожидаете, что ваш доход в следующем году будет значительно выше, чем в этом, внесите в следующем году сумму за оба года. В результате вы получите гораздо больше денег как tax return.
  1. Если вы – владелец бизнеса, то вам предпочтительнее вкладывать в spousal RRSP: в случае финансовых проблем эти деньги будут недосягаемы для кредиторов (хотя имеются некоторые ограничения).

Дополнительные советы

“I skate to where the puck is going to be, not where it is” – Wayne Gretzky  

  1. Вы можете взять RRSP loan, если на данный момент у вас нет свободных денег. Этот вариант может быть выгоден, если вы оплатите loan в течение короткого времени (как правило, максимум в течение года). В отличие от обычного loan на инвестиции, где вы можете списать с вашего дохода заплаченный на одолженные деньги interest, в случае RRSP loan у вас нет такой возможности.
  2. Включив в RRSP вашу супругу(а) или зависящих материально от вас детей или внуков как beneficiary, вы обезопасите наследников от болезненного probate fee и облегчите процесс передачи денег в случае вашей смерти. С налоговой точки зрения выгоднее, если beneficiary указан супруг(а).
  3. Вы можете декларировать ваш вклад в RRSP для tax return не обязательно в год, когда вы внесли деньги, а тогда, когда это вам выгоднее.
  4. Вы можете одолжить деньги со своего плана не только на покупку жилья, но и на учебу.

Кому следует вкладывать?

“Wisdom oft times consists of knowing what to do next” – Herbert Clark Hoover

  1. Если у вас низкая зарплата, вам скорее следует воздержаться от вложений вообще или вкладывать в следующие годы большую сумму, когда ваш доход будет выше. В этом случае вы сможете больше сэкономить на налогах. В вашей ситуации стоит скорее подумать о вложениях в TFSA (Tax Free Saving Account).
  2. Если у вас нет вложений и вам недолго до пенсии, и у вас не предполагается дохода на пенсии, то вам вряд ли следует вкладывать (особенно если вы в невысокой налоговой сетке). Проблема в том, что сумма, ежегодно снимаемая с RRSP на пенсии, негативно повлияет на дополнительную государственную пенсию для людей с низким доходом GIS (Guarantee Income Supplement). То есть, вы сделаете подарок государству и накажете себя. Вышесказанное не отражается на людях, у которых на пенсии приличные сбережения и доход.
  3. Если у вас в RRSP набралась очень большая сумма, вам следует задуматься о целесообразности дальнейших вложений. Дело в том, что у вас будет выбор на пенсии: снимать значительные суммы со сбережений и соответственно платить высокие налоги и терять пенсию по возрасту от государства, или снимать небольшие суммы (что не всегда возможно); но для чего в этом случае было собирать, если нельзя тратить? Здесь стоит задуматься об альтернативных стратегиях, и вам может быть полезна помощь специалиста.
  4. Если вам недалеко до пенсии и у вас есть невыплаченные долги, то для вас предпочтительней выплатить все долги (включая mortgage), чтобы уменьшить ваши расходы на пенсии, и только после этого подумать о вкладах в RRSP.
  5. Если ваш бюджет не позволяет вам отложить, не стоит отказывать семье в необходимом и «загонять себя в угол» только для того, чтобы внести разрешенную сумму. Дождитесь лучших времен.

Во всех остальных случаях вы определенно выиграете от вложений в RRSP!

Что выбрать в предпенсионный и пенсионный период?

“Nothing is more difficult, and therefore more precious, than to be able to decide” – Napoleon Bonaparte

Основное назначение RRSP заключается в возможности получать дополнительный доход в пожилом возрасте. Тем не менее, имеется много случаев, когда выгоднее снять деньги раньше выхода на пенсию. Чтобы выяснить, что выгоднее в каждом случае, необходимо обратиться за консультацией и выработкой стратегии к специалисту хотя бы за 5 – 10 лет до пенсии.

Деньги с RRSP необходимо также забрать не позднее конца того года, когда вам исполнится 71. Здесь возможны следующие варианты:

  1. Просто снять все деньги. Этот вариант самый невыгодный, так как львиная доля ваших денег пойдет на оплату налогов.
  2. Перевести деньги в annuity. Annuity – просто финансовый продукт страховой компании, который взамен на ваши деньги гарантирует вам ежемесячный доход. Annuity работает как mortgage, только в обратном направлении. Он подходит людям, не желающим брать риск, но предпочитающим получать доход значительно выше, чем дает GIC или saving account
  3. Перевести деньги в RRIF (Registered Retirement Income Fund). RRIF позволяет деньгам расти, а вам – сохранять контроль за ними. Вы должны снимать сумму не менее установленного минимума с RRIF ежегодно. Я считаю RRIF наиболее выгодным вариантом для большинства людей. В некоторых случаях стоит задуматься о комбинации RRSP и annuity.

Как и с кем инвестировать?

The fool doth think he is wise, but the wise man knows himself to be a fool – William Shakespeare (As You Like It)

  1. RRSP являются вложениями и заниматься ими должен специалист по инвестициям (в идеале имеющий designations CFA или CIM). Если вы делаете ваши вложения через человека, специализирующегося в открытии checking или saving account в банке, агента по страхованию, mortgage брокера или специалиста по налогам, с которым вы делаете tax return , для которых инвестиции в RRSP являются не основным занятием, а просто возможностью дополнительного заработка, то ясно, чего в большинстве случаев вы можете ожидать от ваших вложений (или наоборот – совершенно не ясно)… Если вы, помимо роста вложений, хотели бы использовать те преимущества, часть которых я затронул в статье (налоговое и пенсионное планирование, наследство и т. д.), то обратитесь не просто к investor advisor, а к специалисту, занимающемуся финансовым планированием и имеющему designation CFP.
  2. Если вам обещают гарантированный очень высокий доход на ваши вложения, то бегите от таких «гарантий». А таких обещаний вы в период RRSP вы услышите много. Напрашивается афоризм: “The formula “two and two make five” is not without its attractions” Fyodor Dostoevsky. Гарантированные инвестиции не могут давать высокого дохода и, как правило, не покрывают даже инфляцию, а на негарантированные инвестиции специалист не имеет права что-либо обещать и гарантировать. Поэтому сделайте проще: попросите, чтобы эти гарантии были изложены на бумаге и подписаны, и вы увидите, как быстро погаснет энтузиазм предлагающего. К примеру, если вам обещают 6% дохода в год, попросите письменных гарантий, что, положив сегодня $10,000, вы будете иметь на своем счету $13,382 через 5 лет ( и $17,908 через 10 лет).
  3. Выбирайте специалиста головой, а не сердцем, если вам нужен финансовый профессионал, а не профессиональный sales person. Если профессионал говорит только о положительных аспектах того, что он предлагает и умалчивает о негативных (а они есть всегда), то это вас должно насторожить.

И последнее: вкладывая в RRSP или покупая любой финансовый продукт, вы даете организации и консультанту заработок. Задумайтесь, что вы получаете взамен. Если вам составляется финансовый план, включающий пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование и вопросы наследства, рассматриваются и сравниваются различные стратегии с выбором наиболее эффективной в вашем случае – вы в надежных руках. Если нет – у вас есть веский повод задуматься.

Заключение

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

RRSP не является государственной пенсионной программой. Это ваши заработанные деньги (!!!), а государство лишь позволяет вам варьировать с уплатой налогов. Поэтому от того, насколько эффективно и гибко вы используете преимущества этой программы, и насколько грамотно будет составлен ваш portfolio, зависит ваш доход и финансовое благополучие в пенсионном возрасте.

К сожалению, я не могу в короткой статье рассказать много о RRSP. Я просто пытаюсь убедить вас с большей ответственностью отнестись к заработанным за годы сбережениям. Вложения в RRSP должны быть частью детального финансового плана включающего пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование и вопросы наследства. Если вы не желаете просто плыть по течению и думаете, что вам будет полезна моя помощь в выработке финансовой стратегии и в достижении вашей финансовой цели – свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Yuri Isakov, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Yuri.isakov@ig.ca

RRSP: вопросы и ответы

“The past cannot be changed the future is yet in your power.” – Abraham Lincoln

В начале года многие из нас задаются вопросом, какие налоги будут уплачены за прошедший год и можно ли их уменьшить. RRSP является одним из инструментов, которые могут на них повлиять. Как любой финансовый инструмент или стратегия, это может быть выгодно в одной ситуации и, наоборот, вредно в другой.

Сегодня я очень коротко отвечу на типичные вопросы, которые мне задают по поводу этой пенсионной программы. Конкретные рекомендации, применимые к вашей персональной ситуации, вы можете получить, встретившись со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Я планирую пару лет не работать, а заниматься воспитанием маленького ребенка. Стоит ли мне в этот период снимать деньги с RRSP?

Ответ: Я рассматриваю RRSP не как пенсионную программу, а как средство выигрывать на налогах. Когда у вас высокий доход – вам стоит вкладывать. И наоборот: когда нет дохода или он очень низкий – время снимать. Поэтому, если человек продолжительное время не зарабатывал по различным причинам (болезнь, учеба, рождение детей, потеря работы, персональные обстоятельства и т.д.), ему определенно стоит рассмотреть опцию снятия денег с RRSP.

Вопрос: Что предпочтительней: выплачивать максимально mortgage или вкладывать в RRSP?

Ответ: Здесь нет однозначного ответа, и решение зависит от вашей налоговой сетки, interest который вы платите на mortgage, возраста, финансовой ситуации и т.д. Если вы близко к пенсии, то скорее выгоднее выплатить все долги (включая mortgage). Если у вас есть запас времени до пенсии и вы в высокой налоговой сетке, то склоняйтесь к RRSP. Для большинства людей (но не для всех) работает простая схема: вы вкладываете в RRSP, а на полученный возврат налогов на вложенную сумму дополнительно погашаете mortgage.

Вопрос: Имеет ли смысл взять RRSP Loan, если у меня был значительный доход, но нет доступных денег инвестировать?

Ответ: Имеет, если вы выплатите loan в течение короткого времени (максимум в течение года). Обычно большинство людей, взявших RRSP Loan, выплачивают его значительную часть в течение пары месяцев, получив возврат налогов на вложенную в RRSP сумму.

Вопрос: Что случится с RRSP, если его владелец ушел из жизни?

Ответ: Если у ушедшего в плане beneficiary был указан супруг (а), то деньги перейдут на RRSP супруга без налоговых последствий. При всех других beneficiary сумма засчитается ушедшему как доход и будет полностью обложена налогом.

Вопрос: Что случится со spousal RRSP в случае развода?

Ответ: Как и все нажитое во время жизни в браке имущество, spousal RRSP разделится между бывшими супругами. Проблема может возникнуть, если супруг, на имя которого вложены деньги, снимет их за определенное время до того, как начат процесс separation. В этом случае сделавший взносы супруг может не только потерять свои деньги, но еще и заплатить на них налоги.

Вопрос: У меня и жены значительная сумма в RRSP. Все они вложены в mutual funds, и мы платим значительные management fee. Есть ли альтернативы?

Ответ: Mutual funds особенно подходят, если у вас внесена относительно небольшая сумма. При более значительных вложениях вам стоит рассмотреть дополнительные опции инвестиционных инструментов, которые позволят потенциально увеличить доход и уменьшить fee. Помимо этого, построение вашего портфолио должно основываться на многих составляющих вашей финансовой ситуации. Вы можете связаться со мной: послать по email ваши statements и позвонить, чтобы получить second opinion.

Вопрос: Стоит ли указывать RRSP в завещании?

Ответ: Вложения, где вы указали beneficiary (RRSP, Tax Free Saving Account и страховки), не стоит указывать в завещании. Часто возникает проблема, когда человек поменял завещание, но не изменил beneficiary в счетах (или наоборот).

Вопрос: Мы с женой хорошо зарабатываем и максимально вкладываем в RRSP. По нашим расчетам мы будем иметь очень значительную сумму в RRSP в пенсионном возрасте. Есть ли в этой ситуации минусы?

Ответ: Со счета RRSP желательно снимать при жизни, а не оставлять наследникам из-за налоговых последствий. С другой стороны, если у вас окажется очень значительная сумма в RRSP или RRIF, то сумма, которую вы будете снимать ежегодно в пенсионном возрасте, может поднять вас в высокую налоговую сетку. Помимо этого, вам может быть урезана государственная пенсия по возрасту. Поэтому вам следует получить помощь специалиста в выборе стратегии и частичных альтернатив RRSP.

Вопрос: Могут ли common law partners (проживающие вместе партнеры) открыть Spousal RRSP или эта опция только для женатых?

Ответ: Common law partners могут открыть Spousal RRSP.

Вопрос: При достижении 71 года стоит ли мне перевести свои RRSP сбережения в RRIF или приобрести annuity?

Ответ: Если вы ищете гарантированный доход и не приемлете риск – вам стоит рассмотреть опцию annuity. Если вы готовы принять приемлемый риск, чтобы теоретически больше заработать, подумайте о RRIF. Часто может быть выгодна комбинация этих опций.

Вопрос: Мне сказали, что если я буду иметь дом или вложения в RRSP в пенсионном возрасте, то государство не будет платить мне GIS (дополнительную пенсию для людей с низким доходом). Правда ли это?

Ответ: Нет, это неправда. Само наличие дома, RRSP и других сбережений не являются причиной урезывания GIS. На получение GIS будет влиять ваш доход. Только деньги, снятые с RRSP, а не вся сумма на счету пойдет вам в доход. Я не могу сказать, есть ли возможность в вашем случае получать эту пенсию, не зная деталей вашей финансовой ситуации. Но во многих случаях вы сможете ее получать, даже имея сбережения (хотя может быть не полностью или на протяжении определенного количества лет). Это возможно в том случае, если вы правильно построите свою стратегию. И здесь вам определенно нужна помощь специалиста.

Вопрос: У меня маленький нестабильный бизнес. Имеют ли кредиторы доступ к моим сбережениям в RRSP, если я стану неожиданно банкротом?

Ответ: По канадскому законодательству деньги в RRSP при банкротстве недоступны для кредиторов. Если человек имеет финансовые трудности, но не объявлен банкротом, то вложения в RRSP будут доступны для кредиторов (исключение могут составлять вложения в определенные продукты страховых компаний, а также вложения в Spousal RRSP).

Вопрос: У меня есть пенсионная программа от работодателя Locked in RRSP. Мне 60 лет, и я с прошлой недели начал работать в другой компании. Правда ли то, что я смогу начать снимать свои деньги только когда выйду на пенсию, и только маленькими суммами ежегодно?

Ответ: Если вам больше 55, то по новым законам вы можете освободить и снять (заплатив налоги) или перевести в обычный RRSP половину ваших денег в этом плане уже сегодня. В этом случае вы должны начать снимать определенный процент с оставшейся половины. Если у вас на счету в плане небольшая сумма, то вы можете получить или перевести в обычный RRSP (Not Locked) всю сумму полностью.

Вопрос: Мне 12 лет до пенсии, я владелец маленького бизнеса и хочу начать откладывать себе на пенсию. После списания расходов на бизнес у меня остается очень невысокий доход. Стоит ли мне вкладывать в RRSP или есть другие альтернативы?

Ответ: Вам, скорее всего, стоит вкладывать в TFSA (tax free saving account), а не в RRSP. Но, чтобы с уверенностью дать вам рекомендацию, мне нужно знать досконально вашу ситуацию.

Вопрос: Я читал в газете о финансовом продукте, который гарантирует мои вложенные деньги + 5% дохода. Меня это и заинтересовало, и насторожило: я получаю 1,5% на свои гарантированные вложения, а здесь предлагают гораздо больше. Можно ли этому верить?

Ответ: За последние несколько лет в период RRSP я получаю огромное количество звонков и писем от своих клиентов и просто знакомых примерно с одинаковым вопросом: «Я слышала (или читала), что есть финансовый продукт, которой дает гарантированно 5% (к примеру) годового дохода. Можете ли вы предложить что-то подобное?»

Я бы не стал концентрироваться на этом вопросе, но ответы на него отнимают очень большое количество моего времени, которого особенно не хватает в напряженный RRSP период. И поэтому я хочу ответить на него через газету, надеясь, что тем самым сразу отвечу большому числу интересующихся и тем самым смогу сэкономить время и силы.

Моя первая рекомендация: Пусть предлагающий подтвердит и подпишет, что вы получите 5% (к примеру) годового дохода, то есть, если вы сегодня вложите $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12,762 которые вы сможете забрать заплатив налоги (и, соответственно, через 10 лет будет $16,288). Я уверен, что вам никто таких гарантий не подпишет, и энтузиазм предлагающего (и ваш также) угаснет очень быстро.

Задумайтесь на минутку: финансовые организации зарабатывают на том, что платят доход на деньги, которые вы гарантированно вкладываете (saving account или GIC) примерно 2% и отдает другим эти же деньги в виде mortgage, скажем, под 4% и на этой разнице зарабатывает. Если финансовая организация будет платить вам 5% (что значительно выше того, что она получает), то она довольно скоро станет банкротом. Если бы при нынешнем interest rate кто-то мог гарантированно платить такой доход, то финансовые компании сами бы вкладывали туда свои средства.

Указанное выше не означает, что вы не сможете заработать обещанные проценты. Вопрос в том, что вы имеете потенциал (но не гарантию) заработать их на негарантированных продуктах.

И еще совет: если вам сразу предлагают финансовый продукт, в который вам стоит вложить, то перед вами sales person (продавец). Финансовый специалист в первую очередь поможет вам построить правильную стратегию, которая позволит вам эффективно достичь цели и только после этого перейдет к финансовому продукту как инструменту реализации этой стратегии.

Вопрос: Я хотел бы узнать ваше мнение по поводу того, насколько профессионально инвестированы мои сбережения в RRSP. Но я живу в Оттаве.

Ответ: В Оттаве много финансовых профессионалов, которые готовы помочь вам. Если же вы хотите услышать именно мое мнение, вы можете послать мне по fax /email ваши statements, и я по телефону выскажу свое мнение. Кстати, у меня есть клиенты, живущие в Оттаве, Виндзоре и других городах Онтарио, и я не испытываю проблем, работая с ними.

 

Заключение

“Any fool can know. The point is to understand.” – Albert Einstein

Многие, с кем мне доводилось встречаться каждый год, вкладывают в RRSP, считая, что этим уменьшат налоги. При этом они не совсем правильно понимают, в чем реально смысл уменьшения налогов, если их все равно придется заплатить позже. Многие не выработали стратегию и не имеют понятия, когда им выгоднее начать снимать деньги из RRSP: за годы до пенсионного возраста, в 65 лет или даже в 71. Некоторые не понимают, откуда им в первую очередь стоит снимать деньги: с RRSP, Tax Free Saving Account или обычных счетов. Кто-то не задумывается о последствиях развода или преждевременной смерти. Люди в возрасте не задумываются, как их вложения в RRSP повлияют на государственные пенсии по возрасту и не имеют стратегии, как получить больше от государства. Многие не задумываются об альтернативах, которые могут быть выгодны в их ситуации. Многие делают свои вклады с людьми, не имеющими никаких designations в инвестировании и/ или финансовом планировании (к примеру CFA, CIM, CFP и т.д.) и в результате не получают квалифицированной помощи.

Ваши вклады в RRSP составляют часть вашего пенсионного планирования, включающего много других вопросов. При этом пенсионное планирование тесно связано с налоговым, инвестиционным планированием, планированием наследства, защиты вас и семьи (страхование) и т. д. Если вы не просто механически каждый год вкладываете в RRSP, а у вас есть детальный финансовый план и стратегии, касающиеся вашего финансового благополучия, профессионально составленные вашим финансовым консультантом, – вы на правильном пути. В противном же случае свяжитесь со мной, чтобы получить бесплатную консультацию.

И еще фраза: ”God helps them that help themselves” – Benjamin Franklin

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

e-mail: yuri.isakov@ig.ca

Юрий Исаков: всем финансового благополучия и процветания в новом году!
Новогоднее интервью

Финансовый консультант Юрий Исаков уже не первый год публикует очень полезную информацию для наших читателей в каждом выпуске «Канадского курьера». И вот под Новый год мы решили дать ему передышку и взять у него новогоднее интервью. Он обычно начинает свою статью с цитаты. Так что не отступим от этой традиции.

“What the new year brings to you will depend a great deal on what you bring to the new year.” – Vern McLellan

«То, что принесет вам новый год, во многом будет зависеть от того, что вы принесете в новый год». – Верн Маклеллан

Мы знакомы почти 20 лет, когда вы начали печататься и вести финансовую передачу на нашем русскоязычном телеканале. Как изменился за это время ваш русскоговорящий клиент и что на это повлияло?

– Наибольшие изменения с тех пор пришли с интернетом. Для людей оказалась доступной та информация, которой прежде могли пользоваться только профессионалы. Положительный момент – люди стали более образованными в финансовой сфере. Некоторые начали решать свои вопросы финансов и инвестиций самостоятельно.

Другое изменение – финансовое положение людей. Если 20 лет назад для многих иммигрантов это были первые годы их становления в Канаде, то сейчас большинство поднялись и утвердились профессионально и, соответственно, финансово. С ними стало интереснее работать, потому что при более высоком доходе и сбережениях можно предложить гораздо больше эффективных стратегий и решений.

Вы сказали, что с развитием интернета и доступностью информации некоторые люди занимаются сами своими финансами и инвестированием. Но как это отражается на вашем бизнесе?

– Я встречал много непрофессионалов, обладающих хорошими знаниями в инвестициях и добившихся хороших результатов за многие годы. Уверен, что многие способны грамотно инвестировать сбережения самостоятельно, если потратят время и усилия для самообразования. Другой положительный момент – ни один финансовый консультант, имея много клиентов, не в состоянии уделить столько времени вашим финансам, сколько человек, сам управляющий своими деньгами.

Но инвестиции – это лишь часть финансового благополучия. Представьте себе, что человек хорошо заработал, но эти заработки отразились на его пенсиях и привели к высоким налогам. Или, что бывает часто, человек заранее не подумал и не составил стратегию передачи наследства, в результате значительная часть его состояния перешла государству в виде налогов. Как правило, именно люди с приличным состоянием, находящиеся в высокой налоговой сетке, остро нуждаются в помощи по вопросам финансового планирования. Плюс, специалист все-таки получает ежедневно массу нужной не доступной непрофессионалам информации и анализов в инвестировании и других аспектах финансов, и может пользоваться программами своей компании, которые стоят немалых денег, на что не каждый может решиться. Наконец, у специалиста опыт, сотни инвестиционных счетов клиентов, что позволяет не принимать эмоциональные решения при резких изменениях на рынке, тогда как непрофессионал работает только со своими счетами. Среди моих клиентов есть те, кто часть денег держит со мной, а другой управляют сами, получая при этом полное финансовое планирование и ответы, решения на возникающие вопросы.

За то время, что вы печатаетесь в нашей газете, я надеюсь, к вам обратились за консультацией многие наши читатели. Что вы вынесли из этих встреч?

– Во-первых, заслуженный комплимент Вам и Вашей газете: вас читают – я сужу по количеству обращений ко мне от ваших читателей.

Что меня удивляет – люди, обратившиеся по вопросам пенсионного, инвестиционного, налогового планирования или наследства, как правило, имели финансового консультанта. Когда я спрашивал, почему они пришли ко мне, а не спросили его – они говорили, что хотели бы получить дополнительную или новую для них информацию именно от меня.

Тогда объясните, в чем заключается работа финансового консультанта?

– Я бы сказал, что работа финансового специалиста состоит из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т.д.). Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка и реализация финансового плана, включающего налоговое, пенсионное, инвестиционное планирование, вопросы наследства и защиты рисков. Первая не требует много времени, потому что при наличии многих клиентов специалист имеет готовые варианты и не изобретает велосипед. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста, учитывая, что у каждого человека своя уникальная ситуация, требующая персонального решения. Первая составляющая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей. К сожалению, большое число людей пользующихся услугами специалистов не получает этой второй составляющей.

Always plan ahead. It wasnt raining when Noah built the ark, Richard Cushing

«Всегда планируйте заранее. Когда Ной строил ковчег, дождя не было», – Ричард Кушинг

Последние месяцы рынок ценных бумаг весьма нестабилен. Во что вы предлагаете вкладывать в нынешней ситуации и как изменить существующие портфолио?

– Я верю в дисциплину и в правильный assets allocation (разбивку) ваших вкладов. Я считаю, что недостаточно умен чтобы «поймать маркет». Даже Уоррен Баффет не способен предугадать волнения на рынке и тоже оказывается в значительном минусе при его падении. И если кто-то уверенно говорит, куда пойдет экономика, рынок или банковский процент – для меня это сигнал, чтобы загорелась красная лампочка. И здесь напрашивается изречение: “There are only three types of market forecasters: Those who don’t know; those who don’t know they don’t know; and those who know they don’t know but get paid a lot of money to pretend that they do” Larry Swedroe.

“Есть только три типа аналитиков, прогнозирующих рынок: те, кто не знают; те, кто не знают, что они не знают; и, кто знают, что они не знают, но получают много денег, чтобы претендовать на то, что они знают” Лэрри Сведро.

Что представляет наибольший риск для финансового рынка и наших сбережений в сегодняшней ситуации?

– Несомненно, первый пункт, который назовут большинство людей, включая непрофессионалов, – это пандемия COVID-19. Проблема усугубляется еще тем, что никто не знает, чего и когда нам ожидать, а неопределенность практически всегда негативно влияет на финансовый рынок.

Другим пунктом, представляющим риск, является самая высокая за несколько десятилетий инфляция. Большинство людей сейчас ее остро чувствуют, делая покупки. Инфляцию можно остановить, поднимая банковскую процентную ставку, но это, как правило, негативно сказывается на ценах на недвижимость, облигациях и акциях компаний во многих отраслях. При этом существуют исключения и некоторые отрасли экономики (к примеру, финансовая) и соответственно акции компаний этих отраслей могут расти. В этой ситуации стоит пересмотреть портфолио ваших вложений, чтобы защитить себя.

К сожалению, многие не осознают эффект инфляции. Я недавно разговаривал с женщиной, которая вложила деньги в GIC под 1.5%, чтобы подарить внуку через 6 лет на совершеннолетие машину его мечты. Увы, если нынешний уровень инфляции сохранится, вряд ли на ее подарок внук сможет купить эту машину. Я недавно наткнулся на удивительную статистику, с которой никогда прежде не приходилось сталкиваться: человек, купивший машину несколько лет назад, сегодня часто может продать эту уже не новую машину дороже, чем купил. Пример оказался бы еще более печальным, если бы женщина оставляла деньги внуку на покупку дома. Поэтому, люди, вкладывающие в такие гарантированные продукты, как GIC, чаще гарантированы в одном: они теряют реальную ценность своих денег.

Putting money in a savings account is not going to make anybody rich. It is making the depositors poor every day if you count the inflation.”Naved Abdali

«Помещение денег на сберегательный счет никого не сделает богатым. Если посчитать инфляцию, вкладчики становятся беднее каждый день». Навед Абдали

Как правильно или, вернее, более выгодно распоряжаться своими финансами?

– Лишь немногие из тех, кто обращался ко мне за консультацией, имели детальный финансовый план, который включал бы инвестиционное, налоговое планирование и стратегию эффективной передачи наследства. Большинство просто плывет по течению, вкладывая в RRSP/TFSA, покупали страховки и т. д., не имея стратегии. Многие покупали то, что им вообще не было нужно. Поэтому я бы в первую очередь посоветовал обратиться к профессионалу за составлением плана стратегий

Второе, на что я обратил бы внимание – это выбор профессионала, с кем работать. Всем понятна разница в уровне квалификации, скажем, между врачом и медсестрой, адвокатом и паралигалом или между обычным бухгалтером и chartered accountant, они понимают, что за более высокий уровень сервиса нужно платить больше.

Проблема с финансовым консультантом (financial advisor) в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий просто лицензию продавать GIC, mutual funds и/или страховки и т.д., так и специалист имеющий серьезные лицензии (к примеру, designations CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т.д.), получение каждой из которых занимает годы серьезной учебы и опыта, но такие специалисты могут предложить гораздо более широкий и выгодный список финансовых продуктов. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому – почему не выбрать лучшее? И здесь фраза к новому году: We all get the exact same 365 days. The only difference is what we do with them.” Hillary DePiano

«У всех нас одни и те же 365 дней. Единственная разница в том, что мы с ними делаем». Хиллари ДеПиано

В чем вы видите отличие ваших русскоязычных клиентов от остальных?

– Наши люди в большинстве технически образованы и умеют хорошо считать и анализировать. Их труднее купить на красивые графики и статистику, они чаще принимают решения на основе фактов и анализа, а не эмоций. Мне, как человеку техническому, с ними легче работать. Если я на цифрах и расчетах покажу достоинства и недостатки той или иной стратегии или финансового продукта, то они быстро вникают в суть дела.

Принимаете ли вы новых клиентов?

– Я даю бесплатную консультацию каждому, обратившемуся по всем вопросам финансов. В то же время я очень избирательно принимаю новых клиентов по определенным параметрам. Дело в том, что я не просто принимаю новых клиентов, но работаю с ними для достижения их финансовой цели. Это требует времени, а в сутках всего 24 часа.

Подавляющее число моих клиентов – специалисты-профессионалы. Многие из них технически образованы, что позволяет легче прийти к пониманию. Это инженеры, специалисты в информационных технологиях, медицинские работники и фармацевты. В последнее время среди моих клиентов все больше владельцев бизнесов.

Какие продукты вы можете предлагать своим клиентам и какова защита денег клиентов, если с вашей компанией что-то случится?

– Я работаю в одной из крупнейших финансовых компаний в Канаде, имеющей более чем 90-летнюю успешную историю.

С моими лицензиями я могу предложить не только продукты своей компании, но и почти всех других компаний в Канаде. Плюс я могу предлагать самые разные продукты: bonds, stocks, ETFs, Mutual Funds, GICs и т.д. C моими лицензиями каждый вид счета моего клиента застрахован на сумму до $1,000,000. Помимо инвестиций, я могу предложить и разные виды страхования

Что бы вы пожелали в новом году нашим читателям?

– Самое первое – здоровья, это пожелание, как никогда прежде, актуально сейчас. Затем благополучия, любви и тепла в семье – это особенно важно сейчас, когда все устали и нуждаются в поддержке. И как финансовый консультант – финансового благополучия и процветания.

И хочу закончить цитатой выражения мудрости и оптимизма в труднейших условиях девочки, вошедшей в историю:

“Everyone has inside of him a piece of good news. The good news is that you don’t know how great you can be! How much you can love! What you can accomplish! And what your potential is!” Anne Frank

«У каждого внутри есть хорошие новости. Хорошая новость в том, что вы не знаете, чего вы можете добиться! Как сильно вы можете любить! Что вы можете сделать! И каков ваш потенциал!» Анна Франк

Интервью вела Люба Черная

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

Email: yuri.isakov@ig.ca

Как эффективно передать состояние наследникам

“For we brought nothing into this world, and it is certain we can carry nothing out.” – [Bible, 1 Timothy 6:7]

И это правда: мы не можем унести с собой из этой жизни ничего, как и не принесли ничего в этот мир. Нам придется оставить здесь все, что у нас есть. Возникает вопрос: хотим ли мы оставить большую часть заработанного за многие годы своим близким, или мы готовы подарить львиную долю оставшегося после нас состояния в виде налогов государству, дав ему возможность при этом распорядиться нашим состоянием по его общим правилам, а не в соответствии с нашими желаниями?

Многие люди пользуются услугами финансовых консультантов, вкладывая деньги в инвестиционные и пенсионные счета, то есть давая возможность консультанту и его организации заработать. Но задайте себе вопрос: «Что я получаю взамен?» Финансовый консультант должен не просто продать вам продукт, но и быть в состоянии помочь вам в вопросах налогового, пенсионного, инвестиционного планирования и правильной передачи наследства.

Планирование наследства (Estate Planning)

Estate Planning является самой сложной частью финансового планирования. Если большинство канадцев осознает важность вопроса, потому что они проходили через это, то для нас, живущих здесь в первом поколении, это совершенно новая тема. Поэтому мы из-за непонимания совершаем ошибки, которые впоследствии дорого обходятся. Многие люди, с которыми мне приходилось встречаться, считают, что они еще молоды, чтобы задумываться об этом. Тем не менее, эти вопросы стоит решать вне зависимости от возраста тогда, когда вам есть, что оставлять, и есть те, кого вы любите и о ком заботитесь.

Estate Planning поможет вам решить следующие вопросы:

  • Распределит ваше состояние в соответствии с вашей волей;
  • Значительно уменьшит налоги и fees (которые могут быть очень большими);
  • Защитит вас при жизни, если вы физически или ментально будете не в состоянии управлять своими делами;
  • Позволит управлять вашими деньгами в соответствии с вашей волей, даже когда вас не станет (к примеру, если у вас несовершеннолетние дети или ваш взрослый ребенок – транжира);
  • Позаботится о ваших детях (скажем, супруг (а) снова вступит в брак), в том числе, от предыдущего брака;
  • Поможет сохранить функционирование вашего бизнеса, когда вас не станет;
  • Позволит обеспечить ваши финансовые нужды при жизни;
  • Позволит получить вашим наследникам завещанное без ссор, судебных процессов и в минимальный срок.

Законодательство в Канаде, касающееся передачи имущества, семейное право и налогообложение становятся все более сложными. Пренебрегая составлением еstate plan сегодня, мы можем сильно наказать тех, кого любим, завтра.

Завещание

Estate Planning начинается с завещания, которое решает легальные вопросы передачи наследства, а именно: кому какая часть вашего наследства достанется. При отсутствии завещания государство назначит администратора, который распределит имущество в соответствии с правилами провинции, а не с вашей волей.

Не хочу останавливаться на всех функциях завещания – их слишком много. Скажу лишь о нескольких моментах. Вы не можете переписать законы провинции. К примеру, вы не можете записать на кого-то другого, кроме жены/мужа, дом, в котором вы вместе жили, даже если он записан только на ваше имя. Вы не можете в завещании обойти материально зависящих от вас детей. Если у вас есть финансовые обязательства при жизни, то они, как правило, остаются после смерти. Вы не можете передать по своему усмотрению состояние, которым владеете совместно (т. е. оформленное на двоих). Нарушение вышесказанного приведет к оспариванию вашего завещания.

Завещание решает юридические вопросы, но не решает финансовые и налоговые проблемы. Для решения этих проблем вам нужна помощь финансового консультанта, специализирующегося в estate planning.

Налоги

В Канаде, в отличие от США, нет налога на наследство (пока…), и это правда. «В Канаде дорого жить, а в Америке – умирать» – фраза, которая имеет под собой реальную основу для людей со значительным состоянием. Тем не менее, при передаче состояния следующим поколениям нам часто приходится щедро делиться с государством тем, что мы нажили. В чем парадокс?

Мы здесь платим налог на доход, а не на всю сумму наследства. Большинство людей ошибочно полагают, что налоги платит наследник. В реальности, когда человек покидает наш мир, ему составляется final income tax return. Предполагается, что в этот момент он продал все, что имел, и должен заплатить налоги на полученный доход. Если он имел инвестиционный счет, который за много лет значительно вырос, с которого он не платил налогов, то на этот рост налоги он заплатит. Та же картина с недвижимостью, бизнесом и другими ценностями (существуют определенные исключения для бизнесов, для principal residence и т. д.). В случае RRSP и RRIF вся сумма, а не только доход полностью облагается налогом. В результате суммы налогов могут оказаться просто шоком для наследников. Им часто приходится продать, к примеру, полученный в наследство коттедж, которым семья пользовалась много лет, потому что нет той, часто весьма значительной суммы, которую необходимо заплатить как налог за этот коттедж.

Можно ли обойти налоги? Увы, но ответ – НЕТ! (я уважаю законы и не обсуждаю незаконные стратегии). Можно ли уменьшить эти налоги законно? Ответ – ДА! (хотя государство постоянно ужесточает правила, оставляя в этой сфере все меньше возможностей для маневра). И чем раньше вы задумались и начали осуществлять ваши стратегии по уменьшению налогов, тем больше вы оставите наследникам.

Probate fees (гонорар за оформление завещания)

Когда человек уходит из жизни, необходимо подтверждение государственных институтов о том, что завещание действительно и указанный в нем executor имеет законное право распоряжаться имуществом в интересах наследников. За эту функцию государство (провинция) берет плату (probate fee), которая фактически является дополнительным налогом. Существует много способов уменьшения probate fee. Тем не менее, нужно быть очень осмотрительным в их использовании, потому что здесь часто можно сэкономить на центах, а впоследствии платить доллары. Из-за недостатка места я не смогу описать основные стратегии уменьшения probate fee.

Совместное владение

Многие люди в возрасте вписывают в свои денежные счета или в «тайтл» своего дома взрослых детей, чтобы, как они считают, облегчить передачу состояния близким. В некоторых случаях это имеет смысл, позволяя передать наследство без probate fee и в более короткие сроки. Но в большинстве случаев люди наказывают себя материально, заплатив значительно выше налоги и создав другие проблемы. Опять из-за недостатка места не могу описать возможные сценарии и рекомендую обратиться к специалисту.

Трасты

Давайте представим различные сценарии:

  • Вы хотели бы, чтобы на доход с полученного от вас состояния наследники платили меньше налогов;
  • Вы хотите уменьшить probate fee;
  • Вы хотите, чтобы все оставшиеся после вас деньги пошли, к примеру, только на образование детей и внуков;
  • Вы хотите, чтобы после вас сын ежемесячно получал определенную сумму, а оставшийся капитал, когда его не станет, был поделен между внуками;
  • Вы хотите в случае, если супруг переживет вас, обеспечить его материально, но быть уверенным, что после него состояние получат ваши дети, а не возможная новая жена и ее дети;
  • Вы хотите быть уверенным, что супруг/a вашего взрослого ребенка не сможет претендовать в случае развода на часть полученного от вас вашим ребенком наследства;
  • Вы хотите быть уверенными, что ваш ребенок не потеряет государственную помошь при получении наследства, если он disable.

Список возможных сценариев можно продолжить до бесконечности. И осуществить ваши желания может помочь Trusts. Одно условие – создание Trusts может быть выгодно, если у вас значительное состояние. К сожалению, c 2016 года определенные налоговые преимущества Testamentary Trusts отменены.

Далее я отвечу на несколько наиболее часто задаваемых вопросов.

Вопрос: У нас с мужем все счета и дом записаны на нас обоих. Нам сказали, что, помимо завещания, следует иметь заверенную доверенность – Power of Attorney. Для чего, если у нас все общее?

Ответ: Представьте, что у одного из супругов началась болезнь, которая сказалась на его способности принимать рациональные решения (к примеру, Alzheimer disease). Если супругам нужно продать дом, то это окажется невозможным, потому что подпись больного супруга не будет иметь силы. Потребуется обратиться к государству за разрешением принимать решение за больного, и это займет очень много времени и денег.

Вопрос: Что произойдет, если супруги разошлись, но не поменяли завещание?

Ответ: В Онтарио новый брак автоматически аннулирует прежнее завещание. Развод будет рассмотрен так, как будто ваш прежний супруг/а ушел из жизни раньше вас. Separation не повлияет на завещание.

Вопрос: У нас есть несколько домов, которые мы хотим после себя оставить детям. Нам сказали, что нужно будет заплатить огромные налоги в этом случае, когда нас не станет. Можно ли их уменьшить?

Ответ: Чтобы ответить на ваш вопрос и дать рекомендации, нужна детальная информация о вашей финансовой ситуации.

Вопрос: Нам с супругой по 60 лет, и у нас есть определенная сумма, которую мы хотим поделить между двумя дочерьми, когда нас не станет. Деньги лежат на saving account. C одной стороны, мы хотим быть уверены, что не потеряем. С другой стороны, учитывая то, что interest rate на saving account сейчас мизерный, если мы проживем еще 25 – 30 лет, то инфляция (особенно в нынешней ситуации, когда правительство вливает много денег) разъест значительную часть наших сбережений.

Ответ: У вас правильный подход: мы все понимаем, как быстро сегодня деньги теряют в цене, совершая покупки или оплачивая услуги. Тем не менее, значительное число людей, с кем мне пришлось встречаться, недооценивает влияние инфляции. В итоге, не теряя в номинальной сумме своих сбережений, сильно теряет в их реальной стоимости. И здесь нет общего решения: оно должно строиться на основании вашей уникальной ситуации. Вам нужна помощь Certified Financial Planner, который также имеет designation в инвестициях. Я много лет имею звание Chartered Investment Manager.

Вопрос: У нас есть завещание и определенная сумма денег, которые мы хотим оставить сыну. Каждый специалист (insurance agent, real estate agent, investment advisor) пытается продать нам свой продукт. Плюс, мы не знаем какие будут налоги, платежи (probate fee) и другие расходы. Мы не уверены, стоит ли нам перевести эти деньги детям при жизни или выгоднее оставить после себя. Мы не уверены, выгодно ли с финансовой точки вписывать детей в счета и в property title. Кто может помочь нам получить ответы на эти вопросы?

Ответ:  Это именно те вопросы, которые решает Certified Financial Planner, имеющий designation Tax and Estate Practitioner. Вы можете обратиться ко мне или к другому консультанту, специализирующемуся в вопросах финансового планирования и наследства.

Вопрос: Мне и супруге 64, и у нас в пенсионном возрасте будет невысокий доход. С другой стороны, наш дом сильно вырос в цене и стоит более 2М. Мы хотим на пенсии путешествовать и получать удовольствие от жизни. Наш план – продать дом, инвестировать эти деньги, и на них жить. Или купить недорогое кондо и жить на разницу, оставив часть денег после нас сыну. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: В последнее время ко мне все чаще обращаются с этим вопросом мои клиенты или просто те, кому нужна консультация. Это серьезное решение, и нужно принять во внимание много составляющих. К примеру, нужно выяснить, как полученная сумма и доход от нее отразятся на ваших государственных пенсиях и на налогах. Если вы планируете оставить часть денег наследникам, то какие будут последствия в сравнении с передачей дома. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации стратегию. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то инвестируйте с квалифицированным специалистом, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки. Я готов дать вам бесплатную консультацию.

Заключение

“Who is wise? One who learns from all” – Talmud

Я сегодня пытаюсь в отдельной статье рассказать о том, что изложено в томах учебников и книг. С другой стороны, цель сегодняшней статьи не в том, чтобы передать вам глубокие знания, а просто дать понять, что большинству из нас необходим финансовый план, включающий Estate Planning. Estate Plan мы делаем не для себя, потому что в большинстве случаев он начнет работать тогда, когда нас не станет. Но он принесет нам чувство того, что мы позаботились о близких, и горе утраты для них не усугубится проблемами и финансовыми потерями после нас. То есть, мы оставим после себя мир и благодарность.

Я много лет являюсь членом международной организации STEP, объединяющей Trust and Estate Practitioners. Эта организация объединяет lawyers, chartered accountants и certified financial planners (к которым отношусь я), прошедших интенсивный курс обучения в несколько лет и имеющих значительный опыт в этой области.

Estate Planning является составной частью полного финансового планирования, включающего пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование, страхование и т. д. И все эти составляющие невозможно рассматривать отдельно друг от друга. Если вас интересуют вопросы и стратегии финансового планирования, я готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся, надеясь, что эта консультация поможет вам сэкономить и заработать.

И в завершение цитата: “Failing to plan is planning to fail Alan Lakein

Юрий Исаков,

CFP, TEP, CLU, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Yuri.isakov@ig.ca

Финансовое планирование – кому это нужно?

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest“– J. G. Holland

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Статистика доказывает что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто «плывет по течению». Значение такого плана становится особенно ощутимым в периоды сильных изменений в экономике, на рынке ценных бумаг или просто в нашей персональной ситуации. Нынешний год оказался очень непростым и принес неожиданные значительные изменения во всех областях нашей жизни, включая финансы. Это приводит к тому, что все больше людей планирует свое будущее финансовое благополучие.

В то же время, к сожалению, далеко не все осознают значение финансового плана, а многие даже не представляют, в чем он заключается.

В чем же заключается суть финансового планирования?

Financial Planning

“It’s choice – not chance – that determines your destiny.” – Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

  • Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий и что на них повлияет?
  • Сколько они будут платить налогов и как их можно уменьшить?
  • На какое время им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
  • Стоит ли им вкладывать в RRSP, и как эти вложения повлияют на помощь государства и налоги, и какие есть альтернативы?
  • Как грамотно выработать стратегию и выбрать правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
  • В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
  • В каком возрасте выгоднее начать получать пенсию по возрасту – OAS (Old Age Security)?
  • С какого счета выгоднее раньше снимать деньги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP ?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

  • В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
  • Как уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
  • Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценен?
  • Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
  • Что такое Trusts и в каких случаях они выгодны?
  • Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
  • Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
  • Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
  • Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
  • Что произойдет если человек ушел из жизни без завещания (Will)?
  • Почему необходимо иметь доверенность (Power of Attorney)?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

  • Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
  • Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
  • Максимально инвестировать в образование детей?
  • Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
  • Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

  • Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
  • Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и какие существуют особенности для жителей Онтарио?

Спросите семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

  • Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
  • Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в аренду или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии…)?
  • Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру, денежного)?

Спросите, наконец, семью, имеющую пенсионные и инвестиционные сбережения:

  • Какие финансовые продукты доступны для вас (многие вкладывают только в один вид продуктов, ограничивая себя)
  • Какие платежи (fee) вы платите (многие даже не подозревают о них)?
  • Как построен ваш инвестиционный портфолио с налоговой точки зрения?
  • Как уменьшить риск, не уменьшая дохода?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

  • Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
  • Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP, или TFSA?
  • Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
  • Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
  • Взять line of credit и, инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий как минимум звание CFP.

Работа финансового специалиста складывается из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.) Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос, зачем тогда держать с ним сбережения, они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий лицензию на продажу GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don’t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb.

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего год, то помочь вам существенно можно будет значительно меньше, чем если бы вы это сделали годами раньше.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” Abraham Lincoln

 

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

  1. Каков expected return и risk ваших вложений;
  2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовых продуктов, в разные географические регионы, индустрии и стратегии;
  3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт (к примеру, только mutual funds);
  4. Имеет ли ваш консультант возможность вложить ваши деньги продукты с лучшей финансовой историей или он может вложить только в продукты своей компании;
  5. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees);
  6. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения;
  7. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденной ситуации с компанией;
  8. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании;
  9. Сейчас когда специалисты в один голос прогнозируют резкий рост инфляции и страны начнут поднимать interest rate, это может негативно отразиться на многих составляющих ваших вложений в пенсионные и инвестиционные сбережения (а также недвижимость). Что вы предпринимаете, чтобы защититься?

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения росли уже на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, вы можете быть неподготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение и большие потери. К сожалению, в такой ситуации – особенно для людей постарше – не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что есть конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А такие кризисы за жизнь большинства из вас произойдут не раз. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование).

Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я приглашаю вас на семинар или готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas.” Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca