Юрий Исаков

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest” – J. G. Holland

Я повторяю статью, написанную несколько месяцев назад, потому что счтаю, что сейчас она особенно астуальна. Наши сбережения растут, и мы расслабились, забыв о прошлых и предстоящих в будущем резких падениях. “Investors have very short memories” – Roman Abramovich.

Большинство из нас не получили значительного наследства, и мы работаем, чтобы обеспечить свое финансовое благополучие сегодня, через годы и тогда, когда прекратим работать.

Наш результат достижения финансовой цели зависит не только от того, сколько мы зарабатываем, но и от того, как мы распоряжаемся суммой заработка, остающейся после текущих расходов.

Сегодня я только поверхностно затрону стратегии инвестирования в пенсионные и инвестиционные счета, но подробнее остановлюсь на сравнении финансовых инструментов, в которые могут быть вложены наши сбережения.

Я разделю финансовые инструменты на следующие большие группы (есть и другие, помимо перечисленных) и попытаюсь дать их сравнительные характеристики:

• Гарантированные вложения (saving accounts, GICs)
• Mutual Funds
• ETF
• Stock and Bonds
• Guaranteed Investment Funds
• Annuity

Гарантированные вложения

Преимущества: определенность. Вложенная вами сумма гарантирована, и вы знаете, насколько вырастут ваши вложения через определенный срок.

Недостатки: слово «гарантия» стоит дорого, и ваш рост, как правило, не покрывает инфляцию и налоги на рост, поэтому на эти деньги с годами вы чаще можете купить меньше, чем когда вы вложили. Как результат, в реальных деньгах вы чаще теряете. Если ваши деньги лежат на таких счетах продолжительное время, то ваши реальные потери могут быть значительными. Такой вид продуктов может подходить в ситуации, когда деньги вложены на относительно короткий срок. Они также могут быть предпочтительны, если человек полностью не приемлет риск, даже осознавая, что в реальных деньгах будет терять. Я не хочу долго останавливаться на этих инструментах, полагая, что вы имеете о них представление.

Mutual Funds

На сегодняшний день это самый распространенный вид вложений.

Преимущества: профессиональное управление и диверсификация. Фонды управляются профессионалами, и мы покупаем блоки фондов. В результате даже небольшая вложенная сумма будет инвестирована в десятки различных ценных бумаг, что снизит риск, не уменьшая дохода.

Вкладывая, вы можете выбрать фонды с любым уровнем риска – от очень консервативного до агрессивного. Наконец, фонды могут специализироваться на различных видах вложений, географических территориях, индустриях и т. д. Фонды могут подходить большинству инвесторов, но особенно выгодны в случае не очень значительной суммы вложений, позволяя ее диверсифицировать. Они подходят для ситуации, когда вы регулярно (скажем, помесячно) вкладываете или снимаете определенную сумму.

Недостатки: Относительно высокие платежи (fees) за профессиональное управление фондами.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF с каждым годом набирают все большую популярность и составляют все большую конкуренцию Mutual Funds

Преимущества: диверсификация и невысокие платежи (fees).

Вложения в ETF являются чаще (но не всегда) пассивным видом вложений, которые не управляются профессионально, а отражают композицию соответствующего индекса. Из-за разницы в платежах, несмотря на профессиональное управление, относительно небольшое число Mutual Funds на продолжительный срок показывает результат лучше соответствующего им ETF.

Недостатки: вложения в эти фонды зеркально отражают индекс и, не управляясь профессионально, не имеют стратегии снижения рисков. Плюс, многие ETF могут отражать соответствующий индекс с большой погрешностью (например, индексы для очень широкой географической территории или, к примеру, индексы относительно маленьких компаний).

Stocks and Bonds

Преимущества: потенциальная возможность получить значительно выше усредненного результата, который дают ETF за счет возможности создавать портфолио (самостоятельно или с помощью вашего консультанта). Самые низкие затраты на покупку/ содержание.

Недостатки: то, что мы указали, как преимущества – например, возможность получить доход выше усредненного – с другой стороны, повышает риск. Ваши вложения должны быть значительными, чтобы иметь диверсифицированный портфолио с достаточным количеством stocks and bonds, так как вы платите за каждую покупку/ продажу. В отличие, скажем, от ETF и Mutual Funds, вложения в эти инструменты требуют значительно больше вашего (или вашего консультанта) внимания и времени.

GIF (Guaranteed Investment Funds)

Преимущества: дает определенный пакет гарантий на вложенный капитал или на доход на этот капитал при вложении на продолжительный срок, а также некоторые другие преимущества. К примеру, может в определенных случаях давать защиту этих вложений от кредиторов при банкротстве. Соединяет в себе страховой план (insurance policy) с бенефитами инвестиционного фонда (investment fund).

Недостатки: этот пакет гарантий стоит дополнительных затрат, которые выражаются в очень высоких платежах за управленческие услуги (management fees). Из моего опыта: очень часто люди слышат слово «гарантии» и вкладывают в эти продукты, хотя многим не нужна большая часть этих гарантий, за которые они платят.

Annuity

C annuity вы за свои деньги покупаете себе у страховой компании гарантированную пенсию на определенное время или до конца жизни. Деньги могут быть взяты с обычных счетов или с RRSP.

Преимущества: при расчете выплат ваш rate of return будет выше, чем, если бы вы вложили деньги в GIC. Плюс, вас меньше беспокоит, хватит ли вам денег, если вы будете жить долго.

Недостатки: Вы теряете доступ к сумме, которую вы заплатили за annuity.

Среди перечисленных продуктов нет плохих или хороших: правильный выбор зависит от конкретной ситуации и целей инвестора. Очень часто хорошо работает комбинация различных видов финансовых продуктов.

Ниже я отвечу на некоторые часто задаваемые мне вопросы

It’s choice – not chance – that determines your destiny. Jean Nidetch

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встречались со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, часто лучше комбинация различных продуктов. Во многих случаях, если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии на другие продукты. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Рынок ценных бумаг много лет идет вверх, и понятно, что в какой-то момент он сильно упадет. Как уменьшить риск наших вложений в такой момент?

Ответ: Правильный вопрос: все знают, что рынок и экономика цикличны, но далеко не все строят стратегию, чтобы быть готовым к падениям. При этом поймать момент падения рынка практически не удается. Ваша стратегия должна быть основана на сроке, на который вложены деньги, уровень приемлемого для вас риска, финансовой ситуации и т. д.

Помимо стратегий уменьшения рисков (на которых я сегодня не останавливаюсь), существуют инвестиционные продукты, использующие альтернативные вложения и стратегии, которые должны уменьшить зависимость ваших вкладов от состояния рынка в целом и уменьшить риск, потенциально не уменьшая вашего дохода. Из-за недостатка места я не смогу объяснить детали в статье, но готов дать бесплатную консультацию.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированные инвестиции. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки…

Вопрос: Сейчас многие говорят о высоких платежах за управленческие услуги (management fee) для mutual funds. Как можно их уменьшить?

Ответ: Если держать определенную часть вашего портфолио в ETF или даже в stocks and bonds, вы можете уменьшить затраты.

Вопрос: Как я могу узнать, насколько защищены мои деньги в случае банкротства компании, куда вложены деньги?

Ответ: Это чаще зависит не от компании, а от того, во что вложены ваши деньги и под каким регулированием находятся ваши счета, потому что крупные компании обязаны платить государственному фонду за страхование. Ваш консультант обязан предоставить вам полную официальную информацию.

Вопрос: Мне приходится платить значительные налоги на рост моих инвестиций. Какие существуют стратегии уменьшения этих налогов?

Ответ: Уменьшение налогов на рост вложений – важная часть инвестиционного планирования. Но правильной является не просто стратегия уменьшения налогов на доход (tax minimisation), а стратегия получения максимального посленалогового дохода (after-tax income maximization). Те, кто концентрируются только на налогах, часто не учитывают риск, ликвидность и другие составляющие своих вложений, влияющие на результат.

Вопрос: Я пожилой человек и имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Как Trust & Estate Practitioner я специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию.

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход от ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам, определенно, нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффестивную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то сотрудничайте с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Вопрос: Наш финансовый консультант вышел на пенсию, и мы ищем другого специалиста, с кем можно начать работать. На какие его качества стоит обратить внимание при выборе?

Ответ: При выборе консультанта важны две составляющие: человеческий фактор и техническая квалификация. Я не буду останавливаться на первом, потому что сам нередко ошибаюсь в людях. По поводу квалификации: проблема с финансовым консультантом заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий просто лицензию продавать GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные квалификации (к примеру CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

Ко мне часто обращаются за бесплатной консультацией по пенсионному, налоговому планированию, вопросам наследства и т. д. люди, уже имеющие финансовых консультантов. Когда я спрашиваю, почему они здесь, если имеют консультанта, то чаще слышу: «Он/ она не разбирается в этих вопросах». Когда же я спрашиваю, почему они сотрудничают с таким специалистом, то люди, как правило, пожимают плечами, не зная, что ответить…

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Сегодня я не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас знают, но игнорируют.

Всем известно, что рынок цикличен, и у вас должна быть стратегия, которая учтет будущие резкие падения. Природа человека такова, что мы забываем уроки прошлого (в нашем случае уроки падений и кризисов). Конечно, хорошо быть по жизни оптимистами, но ваши действия должны учитывать уроки истории. И еще фраза по этому поводу: “The Bible oddly says a few times ‘remember’ but ‘do not forget’ because we are in a society that forgets” – Ambrose Spreafico, bishop.

Другой момент, на который стоит обратить внимание, это факт, что инвестиционное планирование является частью полного финансового планирования. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет, я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И еще афоризм: “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC – 292 BC)

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

E-mail: yuri.isakov@ig.ca

“For we brought nothing into this world, and it is certain we can carry nothing out.” – [Bible, 1 Timothy 6:7]

И это правда: мы не можем унести с собой из этой жизни ничего, как и не принесли ничего в этот мир. Нам придется оставить здесь все, что у нас есть. Возникает вопрос: хотим ли мы оставить большую часть заработанного за многие годы своим близким, или мы готовы подарить львиную долю оставшегося после нас состояния в виде налогов государству, дав ему возможность при этом распорядиться нашим состоянием по его общим правилам, а не в соответствии с нашими желаниями?

Многие люди пользуются услугами финансовых консультантов, вкладывая деньги в инвестиционные и пенсионные счета, то есть давая возможность консультанту и его организации заработать. Но задайте себе вопрос: «Что я получаю взамен?» Финансовый консультант должен не просто продать вам продукт, но и быть в состоянии помочь вам в вопросах налогового, пенсионного, инвестиционного планирования и правильной передачи наследства.

Планирование наследства (Estate Planning)

Estate Planning является самой сложной частью финансового планирования. Если большинство канадцев осознает важность вопроса, потому что они проходили через это, то для нас, живущих здесь в первом поколении, это совершенно новая тема. Поэтому мы из-за непонимания совершаем ошибки, которые впоследствии дорого обходятся. Многие люди, с которыми мне приходилось встречаться, считают, что они еще молоды, чтобы задумываться об этом. Тем не менее, эти вопросы стоит решать вне зависимости от возраста тогда, когда вам есть, что оставлять, и есть те, кого вы любите и о ком заботитесь.

Estate Planning поможет вам решить следующие вопросы:

• Распределит ваше состояние в соответствии с вашей волей;
• Значительно уменьшит налоги и fees (которые могут быть очень большими);
• Защитит вас при жизни, если вы физически или ментально будете не в состоянии управлять своими делами;
• Позволит управлять вашими деньгами в соответствии с вашей волей, даже когда вас не станет (к примеру, если у вас несовершеннолетние дети или ваш взрослый ребенок – транжира);
• Позаботится о ваших детях (скажем, супруг (а) снова вступит в брак), в том числе, от предыдущего брака;
• Поможет сохранить функционирование вашего бизнеса, когда вас не станет;
• Позволит обеспечить ваши финансовые нужды при жизни;
• Позволит получить вашим наследникам завещанное без ссор, судебных процессов и в минимальный срок.

Законодательство в Канаде, касающееся передачи имущества, семейное право и налогообложение становятся все более сложными. Пренебрегая составлением еstate plan сегодня, мы можем сильно наказать тех, кого любим, завтра.

Завещание

Estate Planning начинается с завещания, которое решает легальные вопросы передачи наследства, а именно: кому какая часть вашего наследства достанется. При отсутствии завещания государство назначит администратора, который распределит имущество в соответствии с правилами провинции, а не с вашей волей.

Не хочу останавливаться на всех функциях завещания – их слишком много. Скажу лишь о нескольких моментах. Вы не можете переписать законы провинции. К примеру, вы не можете записать на кого-то другого, кроме жены/мужа, дом, в котором вы вместе жили, даже если он записан только на ваше имя. Вы не можете в завещании обойти материально зависящих от вас детей. Если у вас есть финансовые обязательства при жизни, то они, как правило, остаются после смерти. Вы не можете передать по своему усмотрению состояние, которым владеете совместно (т. е. оформленное на двоих). Нарушение вышесказанного приведет к оспариванию вашего завещания.

Завещание решает юридические вопросы, но не решает финансовые и налоговые проблемы. Для решения этих проблем вам нужна помощь финансового консультанта, специализирующегося в estate planning.

Налоги

В Канаде, в отличие от США, нет налога на наследство (пока…), и это правда. «В Канаде дорого жить, а в Америке – умирать» – фраза, которая имеет под собой реальную основу для людей со значительным состоянием. Тем не менее, при передаче состояния следующим поколениям нам часто приходится щедро делиться с государством тем, что мы нажили. В чем парадокс?

Мы здесь платим налог на доход, а не на всю сумму наследства. Большинство людей ошибочно полагают, что налоги платит наследник. В реальности, когда человек покидает наш мир, ему составляется final income tax return. Предполагается, что в этот момент он продал все, что имел, и должен заплатить налоги на полученный доход. Если он имел инвестиционный счет, который за много лет значительно вырос, с которого он не платил налогов, то на этот рост налоги он заплатит. Та же картина с недвижимостью, бизнесом и другими ценностями (существуют определенные исключения для бизнесов, для principal residence и т. д.). В случае RRSP и RRIF вся сумма, а не только доход полностью облагается налогом. В результате суммы налогов могут оказаться просто шоком для наследников. Им часто приходится продать, к примеру, полученный в наследство коттедж, которым семья пользовалась много лет, потому что нет той, часто весьма значительной суммы, которую необходимо заплатить как налог за этот коттедж.

Можно ли обойти налоги? Увы, но ответ – НЕТ! (я уважаю законы и не обсуждаю незаконные стратегии). Можно ли уменьшить эти налоги законно? Ответ – ДА! (хотя государство постоянно ужесточает правила, оставляя в этой сфере все меньше возможностей для маневра). И чем раньше вы задумались и начали осуществлять ваши стратегии по уменьшению налогов, тем больше вы оставите наследникам.

Probate fees (гонорар за оформление завещания)

Когда человек уходит из жизни, необходимо подтверждение государственных институтов о том, что завещание действительно и указанный в нем executor имеет законное право распоряжаться имуществом в интересах наследников. За эту функцию государство (провинция) берет плату (probate fee), которая фактически является дополнительным налогом. Существует много способов уменьшения probate fee. Тем не менее, нужно быть очень осмотрительным в их использовании, потому что здесь часто можно сэкономить на центах, а впоследствии платить доллары. Из-за недостатка места я не смогу описать основные стратегии уменьшения probate fee.

Совместное владение

Многие люди в возрасте вписывают в свои денежные счета или в «тайтл» своего дома взрослых детей, чтобы, как они считают, облегчить передачу состояния близким. В некоторых случаях это имеет смысл, позволяя передать наследство без probate fee и в более короткие сроки. Но в большинстве случаев люди наказывают себя материально, заплатив значительно выше налоги и создав другие проблемы. Опять из-за недостатка места не могу описать возможные сценарии и рекомендую обратиться к специалисту.

Трасты

Давайте представим различные сценарии:

• Вы хотели бы, чтобы на доход с полученного от вас состояния наследники платили меньше налогов;
• Вы хотите уменьшить probate fee;
• Вы хотите, чтобы все оставшиеся после вас деньги пошли, к примеру, только на образование детей и внуков;
• Вы хотите, чтобы после вас сын ежемесячно получал определенную сумму, а оставшийся капитал, когда его не станет, был поделен между внуками;
• Вы хотите в случае, если супруг переживет вас, обеспечить его материально, но быть уверенным, что после него состояние получат ваши дети, а не возможная новая жена и ее дети;
• Вы хотите быть уверенным, что супруг/a вашего взрослого ребенка не сможет претендовать в случае развода на часть полученного от вас вашим ребенком наследства;
• Вы хотите быть уверенными, что ваш ребенок не потеряет государственную помошь при получении наследства, если он disable.

Список возможных сценариев можно продолжить до бесконечности. И осуществить ваши желания может помочь Trusts. Одно условие – создание Trusts может быть выгодно, если у вас значительное состояние. К сожалению, c 2016 года определенные налоговые преимущества Testamentary Trusts отменены.

Далее я отвечу на несколько наиболее часто задаваемых вопросов.

Вопрос: У нас с мужем все счета и дом записаны на нас обоих. Нам сказали, что, помимо завещания, следует иметь заверенную доверенность – Power of Attorney. Для чего, если у нас все общее?

Ответ: Представьте, что у одного из супругов началась болезнь, которая сказалась на его способности принимать рациональные решения (к примеру, Alzheimer disease). Если супругам нужно продать дом, то это окажется невозможным, потому что подпись больного супруга не будет иметь силы. Потребуется обратиться к государству за разрешением принимать решение за больного, и это займет очень много времени и денег.

Вопрос: Что произойдет, если супруги разошлись, но не поменяли завещание?

Ответ: В Онтарио новый брак автоматически аннулирует прежнее завещание. Развод будет рассмотрен так, как будто ваш прежний супруг/а ушел из жизни раньше вас. Separation не повлияет на завещание.

Вопрос: У нас есть несколько домов, которые мы хотим после себя оставить детям. Нам сказали, что нужно будет заплатить огромные налоги в этом случае, когда нас не станет. Можно ли их уменьшить?

Ответ: Чтобы ответить на ваш вопрос и дать рекомендации, нужна детальная информация о вашей финансовой ситуации.

Вопрос: Нам с супругой по 60 лет, и у нас есть определенная сумма, которую мы хотим поделить между двумя дочерьми, когда нас не станет. Деньги лежат на saving account. C одной стороны, мы хотим быть уверены, что не потеряем. С другой стороны, учитывая то, что interest rate на saving account сейчас мизерный, если мы проживем еще 25 – 30 лет, то инфляция (особенно в нынешней ситуации, когда правительство вливает много денег) разъест значительную часть наших сбережений.

Ответ: У вас правильный подход: мы все понимаем, как быстро сегодня деньги теряют в цене, совершая покупки или оплачивая услуги. Тем не менее, значительное число людей, с кем мне пришлось встречаться, недооценивает влияние инфляции. В итоге, не теряя в номинальной сумме своих сбережений, сильно теряет в их реальной стоимости. И здесь нет общего решения: оно должно строиться на основании вашей уникальной ситуации. Вам нужна помощь Certified Financial Planner, который также имеет designation в инвестициях. Я много лет имею звание Chartered Investment Manager.

Вопрос: У нас есть завещание и определенная сумма денег, которые мы хотим оставить сыну. Каждый специалист (insurance agent, real estate agent, investment advisor) пытается продать нам свой продукт. Плюс, мы не знаем какие будут налоги, платежи (probate fee) и другие расходы. Мы не уверены, стоит ли нам перевести эти деньги детям при жизни или выгоднее оставить после себя. Мы не уверены, выгодно ли с финансовой точки вписывать детей в счета и в property title. Кто может помочь нам получить ответы на эти вопросы?

Ответ:  Это именно те вопросы, которые решает Certified Financial Planner, имеющий designation Tax and Estate Practitioner. Вы можете обратиться ко мне или к другому консультанту, специализирующемуся в вопросах финансового планирования и наследства.

Вопрос: Мне и супруге 64, и у нас в пенсионном возрасте будет невысокий доход. С другой стороны, наш дом сильно вырос в цене и стоит более 2М. Мы хотим на пенсии путешествовать и получать удовольствие от жизни. Наш план – продать дом, инвестировать эти деньги, и на них жить. Или купить недорогое кондо и жить на разницу, оставив часть денег после нас сыну. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: В последнее время ко мне все чаще обращаются с этим вопросом мои клиенты или просто те, кому нужна консультация. Это серьезное решение, и нужно принять во внимание много составляющих. К примеру, нужно выяснить, как полученная сумма и доход от нее отразятся на ваших государственных пенсиях и на налогах. Если вы планируете оставить часть денег наследникам, то какие будут последствия в сравнении с передачей дома. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации стратегию. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то инвестируйте с квалифицированным специалистом, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки. Я готов дать вам бесплатную консультацию.

Заключение

“Who is wise? One who learns from all” – Talmud

Я сегодня пытаюсь в отдельной статье рассказать о том, что изложено в томах учебников и книг. С другой стороны, цель сегодняшней статьи не в том, чтобы передать вам глубокие знания, а просто дать понять, что большинству из нас необходим финансовый план, включающий Estate Planning. Estate Plan мы делаем не для себя, потому что в большинстве случаев он начнет работать тогда, когда нас не станет. Но он принесет нам чувство того, что мы позаботились о близких, и горе утраты для них не усугубится проблемами и финансовыми потерями после нас. То есть, мы оставим после себя мир и благодарность.

Я много лет являюсь членом международной организации STEP, объединяющей Trust and Estate Practitioners. Эта организация объединяет lawyers, chartered accountants и certified financial planners (к которым отношусь я), прошедших интенсивный курс обучения в несколько лет и имеющих значительный опыт в этой области.

Estate Planning является составной частью полного финансового планирования, включающего пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование, страхование и т. д. И все эти составляющие невозможно рассматривать отдельно друг от друга. Если вас интересуют вопросы и стратегии финансового планирования, я готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся, надеясь, что эта консультация поможет вам сэкономить и заработать.

И в завершение цитата: “Failing to plan is planning to fail” – Alan Lakein

Юрий Исаков,

CFP, TEP, CLU, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Yuri.isakov@ig.ca

“Amend your ways and your doings” – Bible, Jeremiah vii.3

Сегодня я отвечу на некоторые финансовые вопросы. Но прежде я хочу затронуть тему, волнующую сейчас многих, кому за 50.

Как не потерять сбережения

“It’s not the having, it’s the getting” – Elizabeth Taylor

Я рассматриваю возраст 50 лет условно как точку отсчета, начиная с которой многое в нашей жизни, включая финансовую ситуацию, меняется.

У молодой семьи обычно много финансовых задач и расходов, таких как покупка дома и выплаты mortgage, расходы на страховки, чтобы защитить семью, расходы на образование детей и т. д. Поэтому у них чаще нет возможности что-то отложить. После 50 у многих полностью или большей частью выплачен mortgage, дети выросли и начали обеспечивать себя, люди часто достигают высот в профессиональной карьере и, соответственно, растут их доходы. В этой ситуации у них есть возможность больше откладывать. Их больше волнуют стратегии пенсионного, налогового планирования и в какой-то момент эффективной передачи наследства. И в зависимости от того, как они распорядятся деньгами до пенсионного возраста и после, будет зависеть, какой уровень жизни они смогут позволить себе, прекратив работать, и что смогут оставить наследникам.

Далее ответы на вопросы

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Вопрос: Сейчас все говорят об уровне инфляции, которого не было десятилетия, и мы на себе это чувствуем, делая покупки. Я понимаю, что инфляция не только «разъедает» наши сбережения, но, как правило, негативно влияет на экономику и финансовый рынок. Как в такой ситуации можно защитить сбережения в пенсионных и инвестиционных счетах?

Ответ: Вы правы, говоря о страхе инвесторов перед инфляцией, потому что ее можно уменьшить, только поднимая банковскую ставку (interest rate). Повышение банковской ставки влияет негативно на бизнесы, снижая их доходы. Это, естественно, негативно влияет на экономику, финансовый рынок и наши сбережения. Особенно сильно повышение банковской ставки сказывается на снижении цен на недвижимость и бонды (облигации). Однако не все секторы рынка одинаково реагируют на поднятие процентной ставки. Некоторые индустрии, как, например, финансовая (банки, страховые компании и т. д.), часто выигрывают и растут в такой ситуации (не буду останавливаться на причинах)

Другая новая проблема экономики, с которой сталкиваются бизнесы сегодня, это трудности со снабжением материалов и продуктов. К примеру, в связи с нехваткой чипсов многие индустрии – и особенно автомобильная – вынуждены сокращать производство. Так, Apple выпустит значительно меньше IPhones, чем планировали. С другой стороны, если часть ваших денег вложена в компании, выпускающие полупроводники, у вас может быть возможность заработать.

Другой пример: все слышали об успехе Теслы и перспективах рынка электромобилей. Но на этом рынке ожидается огромная конкуренция, потому что многое известные компании вкладывают миллиарды, чтобы отхватить «кусок пирога». С другой стороны, для всех этих автомобилей основным компонентом являются батареи, которых не хватает. Поэтому компании, связанные с их производством, а особенно занимающиеся добычей лития (компонентом батарей), имеют на ближайшие годы хорошие перспективы.

Эти примеры можно продолжить, и я привел их не для того, чтобы вы вкладывали в эти секторы. Я просто хотел повторить старую истину, что в каждой проблеме есть альтернативы. И от того, как вы или ваш консультант их используете, будет зависеть ваш финансовый успех и благополучие. Не помню, кому принадлежит фраза: «Когда Бог закрывает дверь, он открывает окно, и от вас зависит найти, где оно открыто».

Вопрос: Мне и супруге 61, и у нас в пенсионном возрасте будет невысокий доход. Наш план – продать дом, инвестировать эти деньги и на них или жить, или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если у вас будет в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной и наличие дома на ее получение не повлияет. В случае инвестирования денег вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций придется платить налог (исключение составляют TFSA accounts).

В последнее время мне все чаще приходится встречаться с людьми, которые намерены продать недвижимость, в которой живут, чтобы жить на эти деньги, или продать недвижимость, купленную как инвестиции. Для этих разных групп должна быть разная стратегия. Это серьезный шаг, который может сильно повлиять на ваше финансовое положение в будущем, и решение для каждой ситуации будет определяться по многим параметрам. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную стратегию в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас в случае ошибки скорее всего будет мало времени для ее исправления. Позвоните мне для бесплатной консультации, если у вас возникла эта проблема.

Вопрос: Мы пенсионеры и потратили наши пенсионные сбережения. Мы хотим продолжать жить в своем доме, и нам дали совет использовать reverse mortgage. Есть ли минусы в этой стратегии?

Ответ: Если вы не заботитесь о том, чтобы оставить что-то наследникам, то такая стратегия может помочь, но стоит учесть процентную ставку на полученные деньги. Подобная ситуация была в моей практике. Ко мне обратились мои клиенты пенсионеры и их дочь с мужем. Пользуясь приблизительными расчетами, я показал дочери и ее мужу, что, если родители проживут еще 15 лет и воспользуются reverse mortgage, то после ухода родителей им, продав дом и выплатив долг, останется $250,000 – $300,000. Если же дети будут давать родителям на жизнь $2000 в месяц в течение 15 лет, то заплатив $360,000, они получат без налогов (исключая probate fee) дом стоимостью более $1 миллиона. (Все цифры в этом примере условные). Дети поняли, что, доплачивая родителям, они существенно выигрывают и, к радости родителей, согласились на этот вариант. Возможны и другие варианты, нужно внимательно рассмотреть плюсы и минусы каждого, чтобы выбрать, что подходит вам.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, мы хотим выйти на пенсию в следующем году и жить на свои сбережения, полностью убрав риск перевести их в GIC. Правильно ли наше решение?

Ответ: Вложения в GIC часто не покрывают инфляцию и налоги, в реальных деньгах вы теряете. Если, теряя в реальных деньгах, вы проживете еще 25 – 30 лет, то посчитайте ваши потери за этот срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что вам хватит ваших сбережений, даже если вы вложите в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены идти хотя бы на малый риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения в консервативный портфолио. Благодаря этому их сбережений должно хватить на более длительный срок и потенциально иметь возможность что-то оставить наследникам.

Вопрос: Нам посоветовали вписать в title дома нашего взрослого сына, чтобы, когда нас не станет, дом напрямую без проблем и налогов перешел сыну. Стоит ли нам следовать этому совету?

Ответ: Здесь решение должно приниматься на основе индивидуальной ситуации. В большинстве случаев вы заплатите значительно больше налогов, вписав взрослого сына в title. Кроме налогов, могут возникнуть другого рода проблемы: представьте, что у вас испортились отношения с сыном, и вы не можете без его согласия что-либо сделать с домом. Или, если сын женился, через несколько лет их брак распался, то жена потенциально может претендовать на часть имущества, включая дом. Похожие проблемы могут возникнуть при вписании детей в общие счета.

Вопрос: Мы планируем в пенсионном возрасте продать дом, инвестировать эти деньги в Канаде и переехать жить в другую страну. Как это скажется на пенсиях и налогах?

Ответ: Живя в другой стране, вы полностью будете получать заработанную пенсию CPP. Пенсию по возрасту OAS вы будете получать, если прожили в Канаде не менее 20 лет. Вы не будете получать GIS – дополнительную пенсию для людей с низким доходом. По поводу налогов на ваши вложения позвоните мне для обсуждения.

Вопрос:  Я не люблю риск. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 1 – 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Специалист может предположить доход на негарантированный продукт, но не гарантировать. Сделайте просто: пусть организация гарантируюшего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету гарантированно будет $12762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Скорее всего у предлагающего такие проценты быстро угаснет энтузиазм и начнутся отговорки…

Вопрос: В последнее время много пишут о налоговой выгоде Tax Free Saving Accounts. Кто и где может его открыть и в чем его преимущества?

Ответ: Открывать такой счет может только резидент Канады вне зависимости от гражданства. Вы можете открыть счет на ребенка, только если ему исполнилось 18 лет. Вы можете открыть такой счет практически в любой финансовой организации. Каждый человек может иметь несколько таких счетов, но суммарная цифра вложенных денег не должна превышать установленного лимита. TFSA – замечательный инструмент, который практически не имеет минусов. Но из моего опыта большинство людей использует такой счет как обычный saving account, в результате не пользуется его преимуществами. Для своих клиентов я использую этот счет как замечательный долговременный инструмент для их пенсионного планирования (и часто планирования наследства), являющийся дополнением или альтернативой их RRSP.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний – это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я выхожу на пенсию, у меня дом стоимостью примерно $800,000 и какие-то сбережения. Скажется ли наличие дома и то, что я часть его сдаю, на получение GIS, если у меня не предвидится другого дохода и нет сбережений?

Ответ: На получение GIS влияет доход (income), а не состояние (assets). Само наличие дома и сбережений, включая пенсионные, никак не повлияет на получение GIS, потому что это не доход, а состояние. Плата за аренду пойдет вам в доход и повлияет на GIS. Помимо этого, доход на ваши сбережения и суммы, которые вы будете снимать с пенсионных программ, определенно изменят результат.

Учитывая, что этот вопрос задают довольно часто, я приведу ссылку из официального источника:

The amount of the supplement depends on the pensioner’s marital status and income. The income

• does not include possessions, savings, investment assets, a home or property, or the OAS pension;
• does include private pension income, employment income, Employment Insurance benefits, CPP/QPP benefits, interest, dividends, capital gains, rents, foreign pension income, RRSPs that are cashed, and income from other sources such as workers’ compensation payments, alimony, etc.

Заключение

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Здесь я ответил на некоторые вопросы. Но решение их не решит большинства ваших проблем, если у вас нет полного финансового плана. Чтобы достичь финансовой цели, нужно разработать финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, наследства и наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA, инвестиционные счета и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же у вас его нет – я готов помочь вам.

И в заключение еще фраза: “Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Юрий Исаков, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest“– J. G. Holland

 “What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Статистика доказывает, что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто «плывет по течению». Значение такого плана становится особенно ощутимым в периоды сильных изменений в экономике, на рынке ценных бумаг или просто в нашей персональной ситуации. Прошлый год и большая часть нынешнего  оказались очень непростыми и принесли неожиданные значительные изменения и вопросы во всех областях нашей жизни, включая финансы. Это приводит к тому, что все больше людей планирует свое будущее финансовое благополучие.

В то же время, к сожалению, далеко не все осознают значение финансового плана, а многие даже не представляют, в чем он заключается.

В чем же заключается суть финансового планирования?

Financial Planning

“It’s choice – not chance – that determines your destiny.” – Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

• Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий и что на них повлияет?
• Сколько они будут платить налогов и как их можно уменьшить?
• На какое время им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
• Стоит ли им вкладывать в RRSP и как эти вложения повлияют на помощь государства и налоги, и какие есть альтернативы?
• Как грамотно выработать стратегию и выбрать правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
• В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
• В каком возрасте выгоднее начать получать пенсию по возрасту – OAS (Old Age Security)?
• С какого счета выгоднее раньше снимать деньги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP ?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

• В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
• Что нужно сделать сейчас, чтобы уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
• Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценен?
• Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
• Что такое Trusts и в каких случаях они выгодны?
• Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
• Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
• Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
• Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
• Что произойдет если человек ушел из жизни без завещания (Will)?
• Почему необходимо иметь доверенность (Power of Attorney)?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

• Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
• Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
• Максимально инвестировать в образование детей?
• Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
• Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

• Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
• Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и какие существуют особенности для жителей Онтарио?

Спросите семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

• Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
• Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в аренду или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии…)?
• Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру, денежного)?

Спросите, наконец, семью, имеющую пенсионные и инвестиционные сбережения:

• Какие финансовые продукты доступны для вас (многие вкладывают только в один вид продуктов, ограничивая себя)
• Какие платежи (fee) вы платите (многие даже не подозревают о них)?
• Как построен ваш инвестиционный портфолио с налоговой точки зрения?
• Как уменьшить риск, не уменьшая дохода?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

• Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
• Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP, или TFSA?
• Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
• Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
• Взять line of credit и, инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий как минимум звание CFP.

Работа финансового специалиста складывается из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.) Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос, зачем тогда держать с ним сбережения, они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий лицензию на продажу GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don’t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb.

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего год, то помочь вам существенно можно будет значительно меньше, чем если бы вы это сделали годами раньше.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” – Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

1. Каков expected return и risk ваших вложений;
2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовых продуктов, в разные географические регионы, индустрии и стратегии;
3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт своей компании (к примеру, только mutual funds);
4. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees);
5. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения;
6. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденной ситуации с компанией;
7. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании.
8. Сейчас, когда специалисты в один голос прогнозируют резкий рост инфляции, и страны начнут поднимать interest rate, это может негативно отразиться на многих составляющих ваших вложений в пенсионные и инвестиционные сбережения (а также недвижимость). Что вы предпринимаете, чтобы защититься?

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения росли уже на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, вы можете быть неподготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение и большие потери. К сожалению, в такой ситуации – особенно для людей постарше – не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что есть конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А такие кризисы за жизнь большинства из вас произойдут не раз. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование).

Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я приглашаю вас на семинар или готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas.” – Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca

“Ask, and it shall be given you; seek; and you shall find; knock and it shall be opened unto you. For every one that asketh receiveth; and he that seeketh findeth; and to him that knocketh it shall be opened.” [Matthew 7:7-8] Bible

В последние два года наша жизнь сильно изменилась, и появилось много вопросов и неопределенности. В такой ситуации нам стало труднее планировать будущее. Неопределенность коснулась многих аспектов нашей жизни, и финансы – не исключение.

В последние 12 месяцев сильно изменилась тематика вопросов, с которыми ко мне обращаются за помощью. Очень много вопросов от пожилых людей, связанных с передачей имущества, если с ними что-то случится. Много вопросов, связанных с финансовой стороной семейного права, так как не все отношения выдерживают нынешнюю нервозную обстановку. Много обращений по поводу пенсионных планов от работодателя и финансовой стратегии от людей, потерявших работу. Но больше всего вопросов от тех, кто близок к пенсионному возрасту – их волнует, что предсказываемая высокая инфляция разъест их сбережения, если деньги заложены в saving accounts или GIC. Сегодня я хочу ответить на финансовые вопросы, которые многие задают в нынешней ситуации.

“Who is the wise man? He who sees what’s going to be born” – King Solomon

Вопрос: Я прочел, что инфляцию можно уменьшить, поднимая interest rate, к чему обычно государство прибегает, и это негативно влияет на многие составляющие финансового рынка. Как это может может отразиться на моих пенсионных сбережениях и инвестициях?

Ответ: Очень актуальный вопрос в нынешней ситуации. Вы правы, что изменение interest rate сильно влияет на рынок и экономику, и на большинство секторов негативно. К числу этих секторов особенно относятся коммунальные услуги, коммуникации и недвижимость. Значительно меньше влияет поднятие банковской ставки на такие секторы, как здравоохранение, потребительские товары, золото. Плохая новость для консервативных инвесторов в том, что облигации (bonds) в такой ситуации тоже падают в цене. Исключение составляют финансовые компании, такие как банки, брокерские, ипотечные и страховые компании, на которых повышение банковской ставки может повлиять положительно.

Мы понимаем, что при нынешнем росте инфляции interest rate будет значительно расти. Но мы не знаем, насколько быстро и высоко он поднимется. Поэтому в нынешней ситуации ваш финансовый консультант должен пересмотреть портфолио ваших пенсионных сбережений и инвестиций, объяснить возможные опции и последствия и вместе с вами сделать выбор, чтобы уберечь вас от потерь. Если этого не происходит – вам определенно стоит задуматься

Вопрос: Мы с супругой планируем прекратить работать и выйти на пенсию в следующем году. У нас есть сбережения, и мы не рискуем, вкладывая все в GIC и saving accounts. Нас это устраивало, потому что interest на наши вложения практически покрывал инфляцию. Сейчас все изменилось: инфляция в этом году прогнозируется 5-6% при том, что наши GIC дают 1.5%. Выходит, что реальную ценность наших сбережений мы теряем, и, если такая ситуация сохранится, то в какой-то период жизни нам придется полагаться только на помощь государства, что пугает. Нам советуют вложить деньги с определенным риском, но мы не решаемся. Какой выход?

Ответ: Ваша ситуация достаточно типична для многих. К сожалению, решение не может быть типичным, а скорее индивидуальным для каждого случая. Оно должно базироваться на многих составляющих вашей финансовой ситуации и ваших финансовых целях, а также соответствовать вашему характеру и возрасту. Вам нужно рассмотреть в деталях различные опции, понять плюсы и минусы каждой и рационально без эмоций построить финансовый план. Вам определенно нужна помощь специалиста. Поэтому свяжитесь со мной или другим квалифицированным финансовым консультантом, чтобы не совершить дорогостоящей ошибки.

Вопрос: Финансовый рынок и наши пенсионные и инвестиционные сбережения хорошо растут в последние 2 года. И это при том, что экономика (особенно в некоторых отраслях) находится в тяжелой ситуации, что пугает. За счет чего рынок растет, стоит ли ожидать нового падения и что стоит предпринять?

Ответ: Хороший вопрос. Рынок восстановился большей частью за счет ожиданий и оптимизма. Что произойдет в ближайшее время – думаю, ни у кого нет ответа на этот вопрос. Что ожидать: помните фразу «Надейся на лучшее, но всегда будь готов и к худшему». Если у вас есть детальный долгосрочный финансовый план и стратегии, то, думаю, вы будете в порядке. Если же его у вас нет, то стоит задуматься и обратиться к профессионалу за помощью, чтобы защитить свое благосостояние от ошибок.

Вопрос: Мы продали дом, который сдавали, и хотим полученные деньги инвестировать. Мы встретились со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks, bonds. Как правило, нам предлагают продукты своей компании. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки и часто работает комбинация продуктов. Если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход, fee (оплату консультанта, часто не замечая ее) и конечную цель этих вложений. Наконец, предпочтительно выбирайте специалиста, имеющего designations в инвестициях и финансовом планировании: в нашей индустрии уникальная ситуация, когда услуги высококлассного профессионала не стоят дороже, чем услуги дилетанта. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших сбережений будет вложена в акции стабильных больших компаний – это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок, как правило, дают доход значительно выше, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Может быть, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я пожилой человек и имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не платить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Поскольку у меня есть звание Trust & Estate Practitioner, я специализируюсь также в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию.

Вопрос: Мы живем в гражданском браке и, видимо, от нервозности и необходимости работать из дома у нас начались проблемы в отношениях. Какие у каждого из нас финансовые права и обязанности в случае негативного исхода?

Ответ: Большинство людей, начиная жить вместе, уверены, что эти чувства навсегда и не задумываются о ситуации, когда нарастает напряженность в отношениях. Если вы житель Онтарио, то пойдите по ссылке ниже на сайт провинции, и вы получите много общей нужной информации. Эта информация как для узаконивших свой брак, так и для тех, кто живет в гражданском браке. Если после этого у вас остаются конкретные в вашей ситуации финансовые вопросы – позвоните мне.

https://www.attorneygeneral.jus.gov.on.ca/english/family/familyla.html

Вопрос: У меня и у моей супруги есть свои дети от предыдущего брака. Мы имеем дом и коттедж, записанный на нас обоих. В наших сбережениях в RRSP и TFSA мы указали друг друга как beneficiary из налоговых соображений. Я задумался, что, если один из нас уйдет из жизни раньше, то все перейдет другому супругу, и нет гарантии, что дети ушедшего что-то получат. Есть ли здесь решение?

Ответ: Это довольно типичная, но в то же время не простая ситуация, и здесь нет единого решения. Должны учитываться много составляющих, чтобы принять правильное для вас решение. Если у вас значительное состояние, то может работать Trust. Свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Я состою в пенсионном плане от работодателя, и мне присылают все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, ведь хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил в план, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, рекомендую внести коррективы. То же могу посоветовать и вам: если ты имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом от работодателя и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или пошлите ваши statements по факсу или email, и я отвечу.

Вопрос: Мне и супруге 63 года, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной и наличие дома на ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост стоимости дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Вопрос: На все наши сбережения мы купили несколько единиц недвижимости. Мы надеемся жить на пенсии на доход с них. Есть ли проблемы в такой стратегии?

Ответ: Я повторю один из важнейших принципов инвестирования: «Не клади все яйца в одну корзину», что значительно снизит риск ваших вложений. Представьте, что ситуация резко изменилась, и это сказалось не только на стоимости недвижимости, но и на доходе, который вы получаете от аренды. Плюс: не забывайте о негативной корреляции между ценами на недвижимость и банковской ставкой.

Наконец, если вы решите оставить эти единицы недвижимости наследникам, и они сильно поднялись в цене – учтите налоги, которые могут оказаться очень значительными.

Заключение

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Меня всегда удивляет, сколько времени и усилий люди тратят (вполне обоснованно), чтобы приобрести что-то по скидке, выиграв десятки долларов, но проявляют полное безразличие по отношению к вопросам финансового планирования, где суммы (за продолжительный срок) могут составить много сотен тысяч долларов.

Я не помню, кому принадлежит изречение: «Мы способны игнорировать многое в жизни, но мы не способны игнорировать последствия нашего отношения». И, если применять его к финансам, то это касается не только наших инвестиций, но гораздо более широких аспектов нашего финансового благополучия, включающего пенсионное планирование, налоговое планирование, вопросы эффективной передачи наследства, вложений в инвестиционные счета и пенсионные планы, защиты семьи от непредвиденного (страхование) и т. д. И тех читателей, кого волнуют конкретные в их ситуации рекомендации, финансовые стратегии и детальный план, я предлагаю позвонить мне для индивидуальной бесплатной консультации , надеясь, что это поможет им сэкономить и заработать.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell (416) 820-8131

Bus. (416) 733-4722

yuri.isakov@ig.ca

“Whoever said money can’t buy happiness didn’t know where to shop” – Gittel Hudnick

В последние 2 года наша жизнь сильно изменилась, и в ней появилось много новых вопросов и неопределенности. Нам стало труднее планировать будущее в такой ситуации. Неопределенность коснулась многих аспектов нашей жизни, и финансы – не исключение.

Я получаю много вопросов, связанных с передачей имущества наследникам, от пожилых людей. Приходит большое количество вопросов, связанных с финансовой стороной семейного права, так как не все отношения выдерживают нынешнюю нервозную обстановку. Много обращений по поводу пенсионных планов от работодателя и финансовой стратегии от людей, потерявших работу. Но больше всего вопросов задают люди, близкие к пенсионному возрасту, которых волнует, что предсказываемая высокая инфляция разъест их сбережения, если деньги лежат в saving accounts или GIC.

Сегодня я хочу ответить на финансовые вопросы, актуальные для нынешней ситуации. “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC – 292 BC)

Вопрос: Мы с супругой планируем прекратить работать и выйти на пенсию в следующем году. У нас есть сбережения, и мы стараемся не рисковать, вкладывая всё в GIC & saving accounts. Нас это устраивало, потому что interest на наши вложения практически покрывал инфляцию. Сейчас все изменилось: мы прочли, что инфляция в этом году прогнозируется на уровне 5 – 6%, при том, что наши GIC дают 1.5%. Выходит, что  в реальной ценности наших сбережений мы теряем, и если такая ситуация сохранится, то в какой-то период жизни нам придется полагаться только на помощь государства, что пугает. Нам советуют вложить деньги с определенным риском, но мы не решаемся. Какой выход?

Ответ: Ваша ситуация достаточно типична для многих. К сожалению, решение не может быть стандартным, а скорее индивидуальным для каждого случая. Оно должно базироваться на многих составляющих вашей финансовой ситуации и ваших финансовых целях, а также соответствовать вашему характеру. Вам нужно рассмотреть в деталях различные опции, понять плюсы и минусы каждой, и рационально, без эмоций построить финансовый план. Вам определенно нужна помощь специалиста. Поэтому свяжитесь со мной или другим квалифицированным financial planner, чтобы не совершить дорогостоящей ошибки

Вопрос: Рынок ценных бумаг и наши пенсионные и инвестиционные сбережения выросли за последние два года. И это при том, что экономика (особенно в некоторых отраслях) находится в тяжелой ситуации, что пугает. За счет чего восстановился рынок? Стоит ли ожидать нового падения и что стоит предпринять?

Ответ: Хороший вопрос. Рынок восстановился большей частью за счет ожиданий и оптимизма. Что произойдет в ближайшее время?.. Думаю, ни у кого нет ответа на этот вопрос. Что ожидать? Помните фразу «Надейся на лучшее, но всегда будь готов и к худшему».

Если у вас есть детальный долгосрочный финансовый план и стратегии, то, думаю, вы будете в порядке. Если же у вас нет такого плана, то стоит задуматься и обратиться к профессионалу за помощью, чтобы защитить свое благосостояние от дорогостоящих ошибок.

Вопрос: Мы продали дом, который сдавали, и хотим полученные деньги инвестировать. Мы встретились со многими специалистами, каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Как правило, нам предлагают продукты своей компании. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, и часто работает комбинация продуктов. Если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет license предлагать другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход , fee (которые вы платите часто, не замечая их) и конечную цель этих вложений. Наконец, предпочтительно выбирайте специалиста, имеющего designations в инвестициях и финансовом планировании: в нашей индустрии уникальная ситуация, когда услуги высококлассного профессионала не будут стоить дороже, чем услуги дилетанта. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Я прочел, что инфляцию можно уменьшить, поднимая interest rate, к чему обычно государство прибегает. Как это может отразиться на моих пенсионных сбережениях и инвестициях?

Ответ: Очень актуальный вопрос в нынешней ситуации. Вы правы, что изменение rate сильно влияет на рынок и экономику. На большинство секторов экономики и рынка это влияет негативно. К числу таких секторов особенно относятся коммунальные услуги, связь, недвижимость. Значительно меньше влияет поднятие rate на такие секторы как здравоохранение, потребительские товары, золото. Плохая новость для консервативных инвесторов в том, что bonds (облигации) в такой ситуации тоже падают. Исключение составляют финансовые компании – такие как банки, брокерские конторы, ипотечные компании и страховые компании, на которых рост rate может повлиять положительно.

Мы понимаем, что rate будет значительно подниматься. Но мы не знаем, насколько быстро это произойдет. Поэтому в нынешней ситуации ваш финансовый консультант должен пересмотреть портфолио ваших пенсионных сбережений и инвестиций, чтобы уберечь вас от потерь.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний, это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных канадских банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я пожилой человек, имею приличные вложения и недвижимость, которые планирую оставить после себя двум дочерям, и у меня есть завещание. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче наследникам придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Я, имея звание Trust & Estate Practitioner, специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию.

Вопрос: Мы живем в гражданском браке и, видимо, из-за нервозности и необходимости работать из дома у нас начались проблемы в отношениях. Какие у каждого из нас финансовые права и обязанности в случае негативного исхода?

Ответ: Большинство людей, начиная жить вместе, уверены, что эти чувства навсегда, и не задумываются о ситуации, когда всё может измениться. Если вы житель Онтарио, то пойдите по ссылке ниже на сайт провинции, и вы получите много общей полезной информации. Эта информация как для тех, кто официально зарегистрировал брак, так и для тех, кто живет в гражданском браке. Если после этого у вас остаются конкретные в вашей ситуации финансовые вопросы – позвоните мне.

www.attorneygeneral.jus.gov.on.ca/english/family/familyla.html

Вопрос: У меня и у моей супруги есть свои дети от предыдущего брака. Мы имеем дом и коттедж, записанный на нас обоих. В наших сбережениях в RRSP и TFSA мы указали друг друга как beneficiary из налоговых соображений. Я задумался, что, если один из нас уйдет из жизни раньше, то все перейдет другому супругу, и нет гарантии, что дети ушедшего что-то получат. Есть ли здесь решение?

Ответ: Это довольно типичная, но в то же время непростая ситуация, и здесь нет единого решения. Должны учитываться много составляющих, чтобы принять правильное для вас решение. Если у вас значительное состояние, то может работать Trust. Свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Я состою в DC плане, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил в план, но услышал ничего кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, рекомендую внести коррективы. То же могу посоветовать и вам: если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом от работодателя и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги в другой организации, позвоните мне и я помогу. Или пошлите ваши statements по fax/email, и я отвечу.

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то инвестируйте с квалифицированным специалистом, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Вопрос: На все наши сбережения мы купили несколько единиц недвижимости. Мы надеемся жить на пенсии на доход с них. Есть ли проблемы в такой стратегии?

Ответ: Я повторю один из важнейших принципов инвестирования: «Не клади все яйца в одну корзину», что значительно снизит риск ваших вложений. Представьте, что ситуация резко изменилась (к примеру, резко возрос interest rate), и это негативно сказалось не только на ценах недвижимости, но и на доходе, который вы получаете от ее аренды. Этот риск особенно высок для людей в возрасте, у которых может не быть достаточно времени ждать, когда рынок восстановится. Наконец, если вы решите оставить эти единицы недвижимости наследникам, и они сильно поднялись в цене, налоги могут оказаться просто шоковыми.

Заключение

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud  

Меня всегда удивляет, сколько времени и усилий люди тратят (вполне обоснованно), чтобы приобрести что-то по скидке, выиграв десятки долларов, но проявляют полное безразличие по отношению к вопросам финансового планирования, где суммы (за продолжительный срок) могут составить много сотен тысяч долларов.

Я не помню, кому принадлежит изречение «Мы способны игнорировать многое в жизни, но мы не способны игнорировать последствия нашего отношения». И если применять его к финансам, то это касается не только наших инвестиций, но гораздо более широких аспектов нашего финансового благополучия, включающего пенсионное планирование, налоговое планирование, вопросы эффективной передачи наследства, вложений в инвестиционные счета и пенсионные планы, защиты семьи от непредвиденного (страхование) и т. д. И тем читателям, которых волнуют конкретные в их ситуации рекомендации, финансовые стратегии и детальный план, я предлагаю позвонить мне для индивидуальной бесплатной консультации, надеясь, что она поможет им сэкономить и заработать

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Email: yuri.isakov@ig.ca

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest“– J. G. Holland

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Статистика доказывает что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто «плывет по течению». Значение такого плана становится особенно ощутимым в периоды сильных изменений в экономике, на рынке ценных бумаг или просто в нашей персональной ситуации. Нынешний год оказался очень непростым и принес неожиданные значительные изменения во всех областях нашей жизни, включая финансы. Это приводит к тому, что все больше людей планирует свое будущее финансовое благополучие.

В то же время, к сожалению, далеко не все осознают значение финансового плана, а многие даже не представляют, в чем он заключается.

В чем же заключается суть финансового планирования?

Financial Planning

“It’s choice – not chance – that determines your destiny.” – Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

• Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий и что на них повлияет?
• Сколько они будут платить налогов и как их можно уменьшить?
• На какое время им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
• Стоит ли им вкладывать в RRSP, и как эти вложения повлияют на помощь государства и налоги, и какие есть альтернативы?
• Как грамотно выработать стратегию и выбрать правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
• В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
• В каком возрасте выгоднее начать получать пенсию по возрасту – OAS (Old Age Security)?
• С какого счета выгоднее раньше снимать деньги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP ?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

• В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
• Как уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
• Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценен?
• Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
• Что такое Trusts и в каких случаях они выгодны?
• Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
• Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
• Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
• Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
• Что произойдет если человек ушел из жизни без завещания (Will)?
• Почему необходимо иметь доверенность (Power of Attorney)?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

• Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
• Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
• Максимально инвестировать в образование детей?
• Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
• Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

• Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
• Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и какие существуют особенности для жителей Онтарио?

Спросите семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

• Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
• Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в аренду или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии…)?
• Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру, денежного)?

Спросите, наконец, семью, имеющую пенсионные и инвестиционные сбережения:

• Какие финансовые продукты доступны для вас (многие вкладывают только в один вид продуктов, ограничивая себя)
• Какие платежи (fee) вы платите (многие даже не подозревают о них)?
• Как построен ваш инвестиционный портфолио с налоговой точки зрения?
• Как уменьшить риск, не уменьшая дохода?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

• Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
• Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP, или TFSA?
• Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
• Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
• Взять line of credit и, инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий как минимум звание CFP.

Работа финансового специалиста складывается из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.) Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос, зачем тогда держать с ним сбережения, они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий лицензию на продажу GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don’t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb.

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего год, то помочь вам существенно можно будет значительно меньше, чем если бы вы это сделали годами раньше.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” – Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

1. Каков expected return и risk ваших вложений;
2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовых продуктов, в разные географические регионы, индустрии и стратегии;
3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт (к примеру, только mutual funds);
4. Имеет ли ваш консультант возможность вложить ваши деньги продукты с лучшей финансовой историей или он может вложить только в продукты своей компании;
5. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees);
6. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения;
7. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденной ситуации с компанией;
8. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании;
9. Сейчас когда специалисты в один голос прогнозируют резкий рост инфляции и страны начнут поднимать interest rate, это может негативно отразиться на многих составляющих ваших вложений в пенсионные и инвестиционные сбережения (а также недвижимость). Что вы предпринимаете, чтобы защититься?

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения росли уже на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, вы можете быть неподготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение и большие потери. К сожалению, в такой ситуации – особенно для людей постарше – не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что есть конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А такие кризисы за жизнь большинства из вас произойдут не раз. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование).

Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я приглашаю вас на семинар или готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas.” – Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca

“Victory comes from finding opportunities in problems” – Sun Tzu

В последние 12 месяцев сильно изменились вопросы, с которыми ко мне обращаются за помощью. Я получаю много вопросов, связанных с передачей имущества наследникам, от пожилых людей. Приходит большое количество вопросов, связанных с финансовой стороной семейного права, так как не все отношения выдерживают нынешнюю нервозную обстановку. Много обращений по поводу пенсионных планов от работодателя и финансовой стратегии от людей, потерявших работу. Но больше всего вопросов задают люди, близкие к пенсионному возрасту, которых волнует, что предсказываемая высокая инфляция разъест их сбережения, если деньги лежат в saving accounts или GIC.

Сегодня я хочу ответить на финансовые вопросы, актуальные для нынешней ситуации. “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC – 292 BC)

Вопрос: Рынок ценных бумаг и наши пенсионные и инвестиционные сбережения выросли за последний год. И это при том, что экономика (особенно в некоторых отраслях) находится в тяжелой ситуации, что пугает. За счет чего восстановился рынок? Стоит ли ожидать нового падения и что стоит предпринять?

Ответ: Хороший вопрос. Рынок восстановился большей частью за счет ожиданий и оптимизма. Что произойдет в ближайшее время?.. Думаю, ни у кого нет ответа на этот вопрос. Если у вас есть детальный долгосрочный финансовый план и стратегии, то, думаю, вы будете в порядке. Если же у вас нет такого плана, то стоит задуматься и обратиться к профессионалу за помощью, чтобы защитить свое благосостояние от дорогостоящих ошибок.

Вопрос: Я (как, наверное, многие в нынешней ситуации) недавно потерял работу, где у меня был пенсионный план от работодателя. Мне прислали письмо с различными опциями для плана, и я не могу понять, какая опция лучше.

Ответ: Этот вопрос актуален не только для тех, кого уволили, но также для тех, кто поменял место работы или вышел на пенсию. К сожалению, большинство людей не уделяют этому вопросу достаточно внимания, «просто плывя по течению», хотя для многих эта пенсионная программа будет значительной частью их средств в пенсионном возрасте.

Теперь конкретно: на ваш вопрос нет однозначного ответа, потому что есть разные виды планов с разными правилами регулирования. К примеру, планы делятся на define benefits и define contributions, Locked In и не Locked In и т.д. Приняв правильное решение, когда вы оставляете работодателя, вы во многих случаях будете иметь возможность изменить гибкость управления деньгами, налоги и потенциально доходность. Поэтому позвоните мне или другому специалисту, имеющему designation в финансовом планировании, чтобы принять правильное в вашей ситуации решение.

Вопрос: Нам посоветовали вписать в title дома нашего взрослого сына, чтобы, когда нас не станет, недвижимость напрямую без проблем и налогов перешла сыну. Стоит ли нам следовать этому совету?

Ответ: Здесь нет общего ответа, и решение должно приниматься на основе каждой индивидуальной ситуации. Тем не менее, хочу вас огорчить: в подавляющем большинстве случаев вы заплатите значительно больше налогов, вписав сына в title. Кроме налогов, вы можете иметь другого рода проблемы: представьте, что у вас испортились отношения сыном, и вы не можете без его согласия что-либо сделать с домом. Или сын женился и через несколько лет их брак распался, тогда жена может претендовать на часть его имущества.

Вопрос: Я не хочу в нынешней нестабильной экономической ситуации брать риск и ищу гарантированный финансовый продукт для своих инвестиционных и пенсионных сбережений. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если при нынешнем interest rate банки дают на гарантированный продукт максимум 1%.

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12,762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки.

Вопрос: Я пожилой человек, имею приличные вложения и недвижимость, которые планирую оставить после себя двум дочерям, и у меня есть завещание. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче наследникам придется заплатить высокие налоги. В нынешней ситуации, когда пожилые люди наиболее уязвимы, я задумался: можно ли избежать этого?

Ответ: Завещание решает больше юридические вопросы, а не финансовые. Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Налоги при передаче наследства – это часть сложной темы финансового планирования, называемой Estate Planning. Поэтому, если у вас есть что оставлять и есть те, кто вам дорог, то позаботьтесь о решении этих вопросов сейчас, независимо от возраста. Я, имея звание Trust & Estate Practitioner, специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам бесплатную консультацию

Вопрос: Мы живем в гражданском браке и, видимо, из-за нервозности и необходимости работать из дома у нас начались проблемы в отношениях. Какие у каждого из нас финансовые права и обязанности в случае негативного исхода?

Ответ: Большинство людей, начиная жить вместе, уверены, что эти чувства навсегда, и не задумываются о ситуации, когда всё может измениться. Если вы житель Онтарио, то пойдите по ссылке ниже на сайт провинции, и вы получите много общей полезной информации. Эта информация как для тех, кто официально зарегистрировал брак, так и для тех, кто живет в гражданском браке. Если после этого у вас остаются конкретные в вашей ситуации финансовые вопросы – позвоните мне.

www.attorneygeneral.jus.gov.on.ca/english/family/familyla.html

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний, это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных канадских банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Нам с супругой по 60. У нас есть определенная сумма, которую мы хотим поделить между двумя дочерьми, когда нас не станет. У нас есть завещание. Но мы не знаем, что делать с этими деньгами, которые лежат на saving account. C одной стороны, мы хотим быть уверены, что не потеряем. С другой стороны, если мы проживем еще 25 – 30 лет, то инфляция разъест значительную часть наших денег. Каждый специалист (insurance agent, real estate agent, investment advisor) пытается продать нам свой продукт. Плюс, мы не знаем, какие будут taxes, probate fee и другие расходы. Мы не уверены, стоит нам перевести эти деньги детям при жизни или выгоднее оставить после себя. Мы не уверены, выгодно ли с финансовой точки вписывать детей в счета и в property title. Кто может помочь нам получить ответы на эти вопросы?

Ответ: Это именно те вопросы, которые решает financial planner, имеющий designation Trust& Estate Practitioner. Вы можете обратиться ко мне или к другому консультанту, который имеет это звание и специализируется в вопросах финансового планирования и наследства. Плюс, я имею звание Chartered Investment Manager.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, мы хотим выйти на пенсию в следующем году и жить на свои сбережения, полностью убрав риск, перевести их в GIC . Правильно ли наше решение?

Ответ: Мне трудно дать вам ответ, не зная вашей ситуации. Вложения в GIC не покрывают инфляцию и налоги, и в реальных деньгах вы теряете. Это особенно актуально сейчас, когда interest rate очень низкий и государство вливает огромные деньги в экономику, что, несомненно, скажется на инфляции. И если, теряя в реальных деньгах каждый год, вы проживете еще 25 – 30 лет, то посчитайте ваши потери за продолжительный срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что вам ваших сбережений хватит, даже если вы вложите их в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены брать хотя бы маленький риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения хотя бы в консервативный портфолио. Благодаря этому их сбережений должно хватить на более длительный срок и потенциально появляется возможность оставить что-то наследникам. Если же вы категорически не приемлете риск, то подумайте о annuity, которые дают выше, чем GIC, доход, но вы теряете контроль.

Вопрос: У меня и у моей супруги есть свои дети от предыдущего брака. Мы имеем дом и коттедж, записанный на нас обоих. В наших сбережениях в RRSP и TFSA мы указали друг друга как beneficiary из налоговых соображений. Я задумался, что, если один из нас уйдет из жизни раньше, то все перейдет другому супругу, и нет гарантии, что дети ушедшего что-то получат. Есть ли здесь решение?

Ответ: Это довольно типичная, но в то же время не простая ситуация, и здесь нет единого решения. Должны учитываться много составляющих, чтобы принять правильное для вас решение. Если у вас значительное состояние, то может работать Trust. Свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Мы консервативны, и наши сбережения инвестированы в фонды, вложенные в бонды (государственные облигации). Они довольно стабильны, но при нынешнем очень низком interest rate дают очень низкий доход. Есть ли другие надежные, но более доходные вложения?

Ответ: Вам стоит рассмотреть возможность вложения части ваших сбережений в Preferred Shares если ваш консультант имеет лицензию предлагать их. Позвоните мне, если вам нужно больше информации.

Вопрос: На все наши сбережения мы купили несколько единиц недвижимости. Мы надеемся жить на пенсии на доход с них. Есть ли проблемы в такой стратегии?

Ответ: Я повторю один из важнейших принципов инвестирования: «Не клади все яйца в одну корзину», что значительно снизит риск ваших вложений. Представьте, что ситуация резко изменилась (к примеру, резко возрос interest rate), и это негативно сказалось не только на ценах недвижимости, но и на доходе, который вы получаете от ее аренды. Этот риск особенно высок для людей в возрасте, у которых может не быть достаточно времени ждать, когда рынок восстановится. Наконец, если вы решите оставить эти единицы недвижимости наследникам, и они сильно поднялись в цене, налоги могут оказаться просто шоковыми.

Заключение

“Amend your ways and your doings” – Bible, Jeremiah vii.3

Одни люди ходят к врачу для профилактики, когда они здоровы, и это помогает им избежать болезней в будущем. Другие обращаются за помощью после того, как заболели, и здесь положение гораздо сложнее.

Та же ситуация и в финансах. Большинству из нас еще не раз в течение жизни придется пройти через финансовые и экономические кризисы. Поэтому задумайтесь сейчас, чтобы не повторить дорогостоящих ошибок в будущем. Это особенно актуально для людей среднего и старшего возраста, у которых может не быть достаточно времени на исправление ошибок.

Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий, вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Я планирую написать статью о инфляции, ее влиянии на ваше финансовое положение и связанных с ней стратегиях. Считаю инфляцию в нынешней ситуации потенциально серьезной проблемой, особенно для людей предпенсионного и пенсионного возраста.

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Email: yuri.isakov@ig.ca

“Amend your ways and your doings” – Bible, Jeremiah vii.3

Сегодня я отвечу на некоторые финансовые вопросы. Но прежде я хочу затронуть тему, волнующую сейчас многих.

КАК НЕ ПОТЕРЯТЬ СБЕРЕЖЕНИЯ

“Inflation is the one form of taxation that can be imposed without legislation.” – Milton Friedman

Недавние исследования, проведенные банком CIBC, показали, что проблемой номер один, которая волнует канадцев, оказалась инфляция (60%). Для этого есть все основания. Чтобы показать эффект инфляции, вспомните, как лет 20 назад на $50 можно было купить полную тележку продуктов. Что на эти деньги можно купить сейчас?

Предположим, вам сейчас 50 лет и вы думаете, что ваши деньги пролежат 35 лет. Если вы зайдете на сайт Банка Канады, то увидите, что за последние 35 лет инфляция обесценила деньги более чем на 65%.

Почему же эта проблема стала такой злободневной именно сейчас? Значительный рост инфляции стал результатом сегодняшних вливаний в экономику огромных денег. И, если мы держим свои пенсионные и инвестиционные сбережения в таких гарантированных вложениях, как GIC/saving accounts, которые платят 1 – 2% interest, то мы можем сильно потерять из-за инфляции и налогов. Проблема особенно волнует людей постарше, обоснованно считающих, что их пенсионных сбережений может хватить на более короткий срок.

Как решить такую проблему? Увы, здесь нет универсального решения, и оно зависит от многих составляющих вашей ситуации.

Я персонально почувствовал, как это волнует людей, по числу обратившихся последнее время ко мне за бесплатной консультацией по этому вопросу

ДАЛЕЕ ОТВЕТЫ НА ВОПРОСЫ

“What’s the use of running if you are not on the right road” – German proverb

Вопрос: Мне и супруге 61, и у нас в пенсионном возрасте будет невысокий доход. Наш план: продать дом, инвестировать эти деньги и на них или жить или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома на ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост стоимости дома, в котором вы жили, не облагается налогом, в то время как на доход от ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts).

В последнее время мне все чаще приходится встречаться с людьми, думающими продать жилье, в котором живут, чтобы жить на эти деньги, или продать недвижимость, приобретенную в качестве инвестиций. Для этих отличающихся групп должна быть разная стратегия. Это серьезный шаг, который может сильно повлиять на ваше финансовое положение в будущем, и решение для каждой ситуации будет определяться по многим параметрам. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки. Позвоните мне для бесплатной консультации, если вас беспокоит эта проблема.

Вопрос: Мы пенсионеры и потратили наши пенсионные сбережения. Мы хотим продолжать жить в своем доме, и нам дали совет использовать reverse mortgage. Есть ли минусы в этой стратегии?

Ответ: Если вы не заботитесь о том, чтобы оставить что-то наследникам, то такая стратегия может помочь, но стоит учесть, какой банковский процент вы платите на полученные деньги. Я вспоминаю похожую ситуацию в моей практике. Ко мне пришли на консультацию пенсионеры и их дочь с мужем. Пользуясь приблизительными расчетами, я показал дочери и мужу, что, если родители проживут еще 15 лет и воспользуются reverse mortgage, то после ухода родителей детям от продажи дома и выплаты долга останется $250,000 – $300,000. Если же дети будут давать родителям на жизнь $2000 в месяц и родители проживут 15 лет, то, заплатив $360,000, они получат без налогов (исключение – probate fee) дом стоимостью более $1 млн (все цифры в этом примере условные). Дети поняли, что, доплачивая родителям, они сильно выигрывают и к радости родителей согласились на такой вариант.

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встретились с многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт – mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds, рассказывая о его преимуществах. Мы запутались и не знаем, что выбрать

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, и часто работает комбинация продуктов. Если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход, fee (которые вы платите, часто не замечая их) и конечную цель этих вложений. Наконец, предпочтительно выбирайте специалиста, имеющего designations в инвестициях и финансовом планировании: в нашей индустрии уникальная ситуация, когда услуги высококлассного профессионала не стоят дороже, чем услуги дилетанта. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, и мы хотим выйти на пенсию в следующем году, жить на свои сбережения и, полностью убрав риск, перевести их в GIC . Правильно ли наше решение?

Ответ: Вложения в GIC часто не покрывают инфляцию и налоги, и в реальных деньгах вы теряете. Если, теряя в реальных деньгах, вы проживете еще 25 – 30 лет, то посчитайте ваши потери за этот срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что вам ваших сбережений хватит, даже если вы вложите в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены идти хотя бы на маленький риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения в консервативный портфолио. Благодаря этому, их сбережений должно хватить на более длительный срок и потенциально у них остается возможность оставить что-то наследникам.

Вопрос: У нас с женой есть дом и коттедж. Нам посоветовали перевести владение коттеджем в Family Trust, где beneficiaries будут наши три сына, которые им пользуются, а один сын планирует там жить постоянно. Нам объяснили, что, если сын будет проживать там, то для него это будет principal residence (основное место проживания) и поэтому не будет налогов при продаже в будущем. Это верно?

Ответ: Если один из beneficiaries укажет коттедж как principal residence, то два других брата не смогут декларировать дома, в которых они живут как principal residence, что приведет к очень негативным налоговым последствиям.

Вопрос: Я состою в пенсионном плане работодателя, и мне присылаются все опции вложений, возможных в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы вложения росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил тем, кто занимается этим планом, но услышал только общие слова. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Если вы имеете персональные RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам с вашим пенсионным планом от работодателя. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что вложения сделаны в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или пошлите ваши statements по email, и я отвечу.

Вопрос: Нам посоветовали вписать в title дома нашего взрослого сына, чтобы, когда нас не станет, дом напрямую без проблем и налогов перешел сыну. Стоит ли нам следовать этому совету?

Ответ: Здесь решение должно приниматься на основе индивидуальной ситуации. В большинстве случаев вы заплатите значительно больше налогов, вписав взрослого сына в title. Кроме налогов, вы можете иметь проблемы другого рода: представьте, что у вас испортились отношения с сыном, и вы не можете без его согласия что-либо сделать с домом. Или, если сын женился и через несколько лет их брак распался, жена потенциально может претендовать на часть имущества, включая дом. Похожие проблемы могут возникнуть и при вписании детей в общие счета.

Вопрос: Мы планируем в пенсионном возрасте продать дом и, инвестировав эти деньги в Канаде, переехать жить в другую страну. Как это скажется на пенсиях и налогах?

Ответ: Проживая в другой стране, вы полностью будете получать заработанную пенсию CPP. Пенсию по возрасту OAS вы будете получать, если прожили в Канаде не менее 20 лет. Вы не будете получать GIS – дополнительную пенсию для людей с низким доходом при любом доходе. По поводу налогов на ваши вложения позвоните мне для обсуждения.

Вопрос: Я не люблю риск. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 1 – 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Специалист может предположить доход на негарантированный продукт, но не гарантировать. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет соглашение, что если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету гарантированно будет $12,762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего и начнутся отговорки…

Вопрос: В последнее время много пишут о налоговой выгоде Tax Free Saving Accounts. Кто и где может открыть этот счет и в чем его преимущества?

Ответ: Открывать такой счет может только резидент Канады вне зависимости от гражданства. Вы можете открыть счет на ребенка, только если ему исполнилось 18 лет. Вы можете открыть такой счет практически в любой финансовой организации. Каждый человек может иметь несколько таких счетов, но суммарная цифра вложенных денег не должна превышать установленного лимита. TFSA – замечательный инструмент, который практически не имеет минусов. Но – из моего опыта – большинство людей использует такой счет как обычный saving account, в результате не получая его преимуществ. Я для своих клиентов использую этот счет как замечательный долговременный инструмент для их пенсионного планирования (и часто планирования наследства), являющийся дополнением или альтернативой их RRSP.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний, это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Возможно, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Я выхожу на пенсию, у меня есть дом, оцененный в $800,000 и есть какие-то сбережения. Скажется ли наличие дома и то, что я часть его сдаю, на получении GIS, если у меня не предвидится другого дохода и нет сбережений?

Ответ: На получение GIS влияет доход (income), а не состояние (assets). Само наличие дома и сбережений, включая пенсионные, никак не повлияет на получение GIS, потому что это не доход, а состояние. Плата же за сдачу дома пойдет вам в доход и повлияет на GIS. Помимо этого, доход на ваши сбережения и суммы, которые вы будете снимать с пенсионных программ, определенно изменят результат.

Учитывая, что этот вопрос задают довольно часто, приведу ссылку из официального источника.

The amount of the supplement depends on the pensioner’s marital status and income. The income

• does not include possessions, savings, investment assets, a home or property, or the OAS pension;
• does include private pension income, employment income, Employment Insurance benefits, CPP/QPP benefits, interest, dividends, capital gains, rents, foreign pension income, RRSPs that are cashed, and income from other sources such as workers’ compensation payments, alimony, etc.

Заключение:

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Сегодня я ответил на некоторые вопросы. Но решение отдельных вопросов не решит большинства ваших проблем, если у вас нет полного финансового плана. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA, инвестиционные счета и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий, вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов помочь вам.

И в заключение еще фраза: “Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Юрий Исаков, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell (416) 820-8131

yuri.isakov@ig.ca

“Ignorance is the curse of G-d; knowledge is the wing wherewith we fly to heaven” – William Shakespeare

Встречаясь со множеством людей, я убеждаюсь, что большинство серьезно относятся к пенсионной программе RRSP, понимая ее плюсы и минусы и имея выработанную стратегию. При этом, когда речь заходит о пенсионных программах от работодателя, многие просто плывут по течению, не вдаваясь глубоко в суть вопроса.

Пенсионные планы от работодателя составляют один из трех источников финансовых средств, на которые мы сможем рассчитывать в пенсионном возрасте. Две других составляющих – это государственные пенсии и наши личные сбережения. Согласно Statistics Canada более 38% работающих в Канаде имеет пенсионные планы, спонсированные работодателями. Из моего опыта, к сожалению, большинство людей, имеющих такие планы, не знают деталей, не используют их преимуществ и часто выбирают не лучшие для них опции. Увы, мне редко встречались люди, которые потратили время, чтобы полностью прочесть буклет плана и разобраться в его деталях. А ведь за продолжительный срок в этом плане может скопиться весьма значительная сумма, которая заметно улучшит наше финансовое благополучие в пенсионном возрасте. Правильная стратегия в отношении пенсионных планов от работодателя является существенной составляющей финансового планирования. Поэтому я хочу сегодня дать краткую базовую информацию, которая, надеюсь, поможет интересующимся пересмотреть свое отношение к этим планам. “What we do not understand, we cannot control” – Charles Reich

Виды планов

Пенсионные планы от работодателя принципиально делятся на два вида: Defined Benefit pension plan (DB Plan) и Defined Contribution pension plan (DC Plan).

В DB плане работник знает изначально, сколько он будет получать, выйдя на пенсию, если проработает до определенного возраста. Эта сумма зависит от срока работы, зарплаты и рассчитывается по формуле, принятой для этого плана. При этом плане работодатель управляет вложенными деньгами и ответственность за выплаты и соответственно риск полностью лежит на работодателе.

В DC плане вы знаете, сколько работодатель будет ежегодно вносить в ваш план, но здесь будут ваш выбор и ответственность и соответственно риск, связанный с тем, во что вложены ваши деньги. То есть такой план работает как ваш персональный RRSP (с определенными различиями). При DC плане у вас больше свободы и гораздо выше потенциал заработать , но при этом риск инвестиций будет лежать на вас, а не на работодателе.

Кто вкладывает в план

Обычно в план вкладывает только работодатель или частично работодатель и частично работник (второй вариант является более распространенным). По канадскому законодательству деньги в плане держатся в Trust отдельно от компании, поэтому они недоступны для компании в случае, если ей срочно нужны средства или у нее финансовые проблемы.

Что получает работник, выйдя на пенсию

В DB плане ему будет выплачиваться определенная пенсия до конца его жизни. Многие планы продолжают выплачивать эту сумму или ее часть супругу/ е, если человек ушел из жизни. Некоторые планы привязывают выплаты к инфляции.

В DC плане работник получит всю сумму, накопившуюся на его счету, и будет иметь возможность перевести деньги из группового пенсионного плана в индивидуальный в финансовой компании его выбора или приобрести annuity.

Что происходит с пенсией, если работник оставляет компанию

Наиболее частыми являются три опции того, как распорядиться деньгами в плане, оставляя компанию:

1. Оставить деньги в том же плане, где они лежат, и начать получать определенную сумму в пенсионном возрасте.
2. Перевести деньги в план нового работодателя (если таковой существует).
3. Перевести деньги в locked-in RRSP (а в некоторых случаях в regular RRSP) в одной из финансовых организаций.

Подавляющее большинство работников, меняя компанию, выбирает третий вариант, потому что он дает им больше гибкости и возможностей в управлении деньгами, гораздо шире выбор, во что вкладывать деньги, и, наконец, дает шанс получать помощь финансового профессионала.

Далее я отвечу на наиболее часто задаваемые вопросы

“A fool says what he knows, and a wise man knows what he says” – Jewish Proverb

Вопрос: Я состою в DB плане, где компания гарантирует мне пенсионные выплаты. Что случится, если в плане не будет достаточно денег и компания в силу каких-то финансовых проблем (к примеру, банкротство) будет не в состоянии выполнять свои обязательства по выплате пенсии?

Ответ: К сожалению, если работодатель будет не в состоянии инвестировать в план, то полной гарантии получения пенсии в этом случае у вас нет. Если вы житель Онтарио, то сейчас провинция гарантирует вам выплату пенсии, но только до определенного уровня.

Вопрос: Меня уволили из компании, где у меня был DB план. Мне предложили ничего не трогать сейчас и начать получать регулярную пенсию после 65 лет или перевести одноразовую сумму в какую-нибудь организацию в locked-in RRSP. Что предпочтительней?

Ответ: Здесь трудно дать совет, не зная вашей ситуации. Но, в общих чертах, можно сказать, что первый вариант – для тех, кто хочет меньше, но надежно, а второй – для тех, кто ищет гибкости в распоряжении деньгами и потенциально высший доход.

Вопрос: У меня DC план, и мой работодатель на вложенные мной 2% от зарплаты добавляет такую же сумму. При этом он позволяет мне вкладывать дополнительно поверх этой суммы, но на дополнительные вложения он не добавляет. Стоит ли мне вкладывать больше 2%?

Ответ: Вам не стоит вкладывать сумму выше той, на которую добавляет работодатель. Если вам по налоговым причинам выгодно вкладывать больше, то эти дополнительные вложения вам лучше делать вне плана работодателя в персональном RRSP, где у вас гораздо больше выбора и гибкости.

Вопрос: Я состою в DC плане, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я попробовал выяснить детали, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, вношу коррективы. То же могу посоветовать и вам: если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги находятся в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или отправьте ваши statements по fax/ email и я отвечу.

Вопрос: Что случится с моими вложениями в пенсионный план от работодателя, если меня в какой-то момент не станет?

Ответ: Если у вас DC план, и вы выбрали супруга как beneficiary, то вся сумма перейдет супругу на пенсионный план без налоговых последствий. Если вы одиноки, то сумма перейдет наследникам, но уже с налоговыми последствиями.

В случае DB плана супруг будет получать пенсию полностью или ее определенный процент (как правило, половину или 2/3) от тех выплат, которые полагались вам. Здесь есть и другие варианты, на описание которых недостаточно места в статье.

Вопрос: Наш работодатель предлагает опцию участия в пенсионной программе, куда на определенную сумму нашего вклада работодатель будет добавлять от себя такую же. Каковы плюсы и минусы этой программы , в чем ее отличие от нашего личного RRSP и стоит ли на нее подписываться?

Ответ: Подписаться на такой план определенно стоит. Плюс у этих планов один, но он настолько значительный, что перекрывает все минусы: вы получаете сразу 100%-ную надбавку на ваши вложения.

Теперь о многочисленных минусах в сравнении с личным RRSP:

1. Если в обычном RRSP вы можете снять деньги с плана в любое время, то большинство планов от работодателя являются locked-in, и вы можете снимать оттуда деньги только с определенного возраста и только небольшую сумму ежегодно. Поэтому выясните этот момент вашего плана с его администратором.
2. Выбор инвестиционных инструментов, как правило, очень ограниченный в сравнении с огромными возможностями в индивидуальном RRSP.
3. Вы не можете переводить ваши вклады в другую финансовую организацию, пока работаете на эту компанию, в отличие от личного RRSP, который вы можете переводить куда угодно.
4. Вы, как правило, не получаете профессиональную помощь специалиста по поводу того, во что инвестировать ваши деньги, в то время как в личном RRSP вы можете выбрать того специалиста, который поможет вам выработать и реализовать инвестиционную стратегию.

Если у вас нет возможности вкладывать в оба плана, еще раз повторю, что при всех указанных недостатках пенсионная программа от работодателя, как правило, более выгодна, чем личный RRSP план.

Несколько дополнительных советов:

• Не вкладывайте в план сумму больше той, которую добавляет работодатель.
• Постарайтесь найти профессионала, который поможет вам создать правильный portfolio ваших вложений, потому что разница в результате на длительный срок может быль огромной. Представьте, что вы вложили сегодня $10,000. Если ваши вложения в течение 25 лет росли по 4% в год, то ваша сумма вырастет до $26,658. Если же рост был 6% в год, то за тот же период у вас будет $42,918. Представьте только, какой значительной будет разница, если вы вкладывали не один год, а в течение многих лет… И это при 1-2%-ной разнице годового дохода на ваши вложения. Если у вас нет финансового консультанта, специализирующего в инвестициях и пенсионном планировании , я готов помочь: позвоните мне и я помогу составить вам portfolio из тех фондов, которые может предложить вам ваш план с работодателем.

Вопрос: Я выхожу на пенсию, и у меня есть сбережения на saving account, в пенсионном плане и в Tax Free Saving account. Какими сбережениями мне стоит пользоваться в первую очередь, а какие не стоит трогать?

Ответ: Хороший вопрос, но, к сожалению, на него нет общего ответа, и он зависит от конкретной ситуации. Здесь будет иметь значение сумма ваших сбережений, ваша налоговая сетка, ваши государственные пенсии и т. д. Плюс, важной точкой для правильного решения будет ваша цель: хотите ли вы какую-то часть денег оставить наследникам или планируете все потратить при жизни. Поэтому вам стоит обратиться к специалисту.

Вопрос: Мы с мужем расходимся, и по соглашению половина его пенсионных сбережений в locked-in account перейдет на мой счет. Смогу ли я снять все деньги с моего нового пенсионного плана, или он будет иметь все ограничения locked-in аккаунта?

Ответ: Если вы житель Онтарио, ваш новый счет сохранит все правила и ограничения, которые были в плане мужа.

Заключение

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Меня всегда удивляет, сколько времени и усилий люди тратят (вполне обоснованно), чтобы найти mortgage на доли процента ниже, чтобы сэкономить несколько тысяч долларов, но проявляют полное безразличие по отношению к пенсионным вложениям от работодателя, где суммы (за продолжительный срок) могут составить много сотен тысяч долларов.

Я не помню, кому принадлежит изречение: «Мы способны игнорировать многое в жизни, но мы не способны игнорировать последствия нашего отношения.» И если применять ее к финансам, то это касается не только пенсионных планов от работодателя, но гораздо более широких аспектов нашего финансового благополучия, включающего пенсионное планирование , налоговое планирование, вопросы эффективной передачи наследства, вложений в инвестиционные счета и пенсионные планы, защиты семьи от непредвиденного (страхование) и т. д. И с теми читателями, которых волнуют конкретные в их ситуации рекомендации, финансовые стратегии и детальный план, я готов встретиться для индивидуальной бесплатной консультации, надеясь, что она поможет им сэкономить и заработать.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Юрий Исаков,

CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell (416) 820-8131

Bus (416) 733-4722

yuri.isakov@ig.ca