Юрий Исаков

“For we brought nothing into this world, and it is certain we can carry nothing out.” – [Bible, 1 Timothy 6:7]

И это правда: мы не можем унести с собой из этой жизни ничего, как и не принесли ничего в этот мир. Нам придется оставить здесь все, что у нас есть. Возникает вопрос: хотим ли мы оставить большую часть заработанного за многие годы своим близким, или мы готовы подарить львиную долю оставшегося после нас состояния в виде налогов государству, дав ему возможность при этом распорядиться нашим состоянием по его общим правилам, а не в соответствии с нашими желаниями?

Сегодняшняя тема – Estate Planning, или как наиболее эффективно передать то, чем мы владеем, следующим поколениям. Эта тема важна как тем, кто планирует оставить, так и тем, кто получит.

Планирование наследства (Estate Planning)

Estate Planning является самой сложной частью финансового планирования. Если большинство канадцев осознает важность вопроса, потому что они проходили через это, то для нас, живущих здесь в первом поколении, тема совершенно новая. Поэтому мы из-за непонимания совершаем ошибки, которые впоследствии дорого обходятся. Многие люди, с которыми мне приходилось встречаться, считают, что они еще молоды, чтобы задумываться об этом. Тем не менее, эти вопросы стоит решать вне зависимости от возраста тогда, когда вам есть, что оставлять, и есть те, кого вы любите и о ком заботитесь.

Estate Planning поможет вам решить следующие вопросы:

• Распределит ваше состояние в соответствии с вашей волей
• Значительно уменьшит налоги и fees (которые могут быть очень большими)
• Защитит вас при жизни, если вы физически или ментально будете не в состоянии управлять своими делами
• Позволит управлять вашими деньгами в соответствии с вашей волей, даже когда вас не станет (к примеру, если у вас несовершеннолетние дети или ваш взрослый ребенок – транжира)
• Позаботится о ваших детях (скажем, супруг (а) снова вступит в брак), в том числе, от предыдущего союза
• Поможет сохранить функционирование вашего бизнеса, когда вас не станет
• Позволит обеспечить ваши финансовые нужды при жизни
• Позволит получить вашим наследникам завещанное без ссор, судебных процессов и в минимальный срок

Этот список можно продолжить.

Законодательство в Канаде, касающееся передачи имущества, семейного права и налогообложения, становятся все более сложными. Пренебрегая составлением еstate plan сегодня, мы можем сильно наказать тех, кто нам дорог, завтра.

Завещание

Estate Planning начинается с завещания, которое решает легальные вопросы передачи наследства, а именно: кому какая часть вашего наследства достанется. При отсутствии завещания государство назначит администратора, который распределит имущество в соответствии с правилами провинции, а не с вашей волей.

Не хочу останавливаться на всех функциях завещания – их слишком много. Скажу лишь о нескольких моментах. Вы не можете переписать законы провинции. К примеру, вы не можете записать на кого-то другого, кроме жены/мужа, дом, в котором вы вместе жили, даже если он записан только на ваше имя. Вы не можете в завещании обойти материально зависящих от вас детей. Если у вас есть финансовые обязательства при жизни, то они, как правило, остаются после смерти. Вы не можете передать по своему усмотрению состояние, которым владеете совместно (т. е. оформленное на двоих). Нарушение вышесказанного приведет к оспариванию вашего завещания.

Как я сказал, завещание решает юридические вопросы, но не решает финансовых и налоговых проблем. Для решения этих проблем вам нужна помощь финансового консультанта, специализирующегося в estate planning.

Налоги

В Канаде, в отличие от США, нет налога на наследство (пока…), и это правда. «В Канаде дорого жить, а в Америке – умирать» – фраза, которая имеет под собой реальную основу для людей со значительным состоянием. Тем не менее, при передаче состояния следующим поколениям нам часто приходится щедро делиться с государством тем, что мы нажили. В чем парадокс?

Мы здесь платим налог на доход, а не на всю сумму наследства. Большинство людей ошибочно полагает, что налоги платит наследник. В реальности, когда человек покидает наш мир, ему составляется final income tax return. Предполагается, что в этот момент он продал все, что имел, и должен заплатить налоги на полученный доход. Если он имел инвестиционный счет, который за много лет значительно вырос, с которого он не платил налогов, то на этот рост налоги он заплатит. Та же картина с недвижимостью, бизнесом и другими ценностями (существуют определенные исключения для бизнесов, для principal residence и т. д.). В случае RRSP и RRIF вся сумма, а не только доход, полностью облагается налогом. В результате суммы налогов могут оказаться просто шоком для наследников. Им часто приходится продать, к примеру, полученный в наследство коттедж, которым семья пользовалась много лет, потому что нет той, часто весьма значительной суммы, необходимой для уплаты налога за этот коттедж.

Можно ли обойти налоги? Увы, но ответ – НЕТ! (я уважаю законы и не обсуждаю незаконные стратегии). Можно ли уменьшить эти налоги законно? Ответ – ДА! (хотя государство постоянно ужесточает правила, оставляя в этой сфере все меньше возможностей для маневра). И чем раньше вы задумались и начали осуществлять ваши стратегии по уменьшению налогов, тем больше вы оставите наследникам.

Probate fees (гонорар за оформление завещания)

Когда человек уходит из жизни, необходимо подтверждение государственных институтов о том, что завещание действительно и указанный в нем executor имеет законное право распоряжаться имуществом в интересах наследников. За эту функцию государство (провинция) берет плату (probate fee), которая фактически является дополнительным налогом. Существует много способов уменьшения probate fee. Тем не менее, нужно быть очень осмотрительным в их использовании, потому что здесь часто можно сэкономить на центах, а впоследствии платить доллары. Из-за недостатка места я не смогу описать основные стратегии уменьшения probate fee.

Семейное право и наследство

Каждая провинция имеет свои законы, защищающие права супруги(a) ушедшего и материально зависящих от него. Наши легальные и финансовые обязанности и долги остаются и после нашей смерти, ограничивая нашу свободу в распределении наследства. Особенно много сложностей возникает при повторных браках с детьми от каждого брака. Тема очень широка и находится в компетенции estate & family lawyers.

Совместное владение

Многие люди в возрасте вписывают в свои денежные счета или в title своего дома взрослых детей, чтобы, как они считают, облегчить передачу состояния близким. В некоторых случаях это имеет смысл, позволяя передать наследство без probate fee и в более короткие сроки. Но в большинстве случаев люди наказывают себя материально, заплатив значительно выше налоги и создав другие проблемы. Опять, из-за недостатка места не могу описать возможные сценарии и рекомендую обратиться к специалисту.

Трасты

Давайте представим различные сценарии:

• Вы хотели бы, чтобы на доход с полученного от вас состояния наследники платили меньше налогов
• Вы хотите уменьшить probate fee
• Вы хотите, чтобы все оставшиеся после вас деньги пошли, к примеру, только на образование детей и внуков
• Вы хотите, чтобы после вас сын ежемесячно получал определенную сумму, а оставшийся капитал, когда его не станет, был поделен между внуками
• Вы хотите в случае, если супруг переживет вас, обеспечить его материально, но быть уверенным, что после него состояние получат ваши дети, а не возможная новая жена и ее дети
• Вы хотите быть уверенным, что супруг/a вашего взрослого ребенка не сможет претендовать в случае развода на часть полученного от вас вашим ребенком наследства
• Вы хотите быть уверенным, что ваш ребенок не потеряет государственную помошь при получении наследства, если он disable.

Список возможных сценариев можно продолжить до бесконечности. И осуществить ваши желания может помочь Trusts. Одно условие – создание Trusts может быть выгодно, если у вас значительное состояние. К сожалению, c 2016 года определенные налоговые преимущества Testamentary Trusts отменены.

Далее я отвечу на несколько наиболее часто задаваемых вопросов.

Вопрос: У нас с мужем все счета и дом записаны на нас обоих. Нам сказали, что, помимо завещания, следует иметь заверенную доверенность – Power of Attorney. Для чего, если у нас все общее?

Ответ: Представьте, что у одного из супругов началась болезнь, которая сказалась на его способности принимать рациональные решения (к примеру, Alzheimer disease). Если супругам нужно продать дом, то это окажется невозможным, потому что подпись больного супруга не будет иметь силы. Потребуется обратиться к государству за разрешением принимать решение за больного, и это займет очень много времени и денег.

Вопрос: Что произойдет, если супруги разошлись, но не поменяли завещание?

Ответ: В Онтарио новый брак аннулирует автоматически прежнее завещание. Развод будет рассмотрен так, как будто ваш прежний супруг/а ушел из жизни раньше вас. Separation не повлияет на завещание.

Вопрос: Если мы планируем оставить определенную сумму наследникам, что предпочтительней: страховка с накоплениями, инвестиции или вложения в недвижимость?

Ответ: Каждый из перечисленных вариантов имеет свои плюсы и минусы. Страховые продукты часто бывают очень выгодны как средство передачи состояния наследникам, потому что они могут иметь хороший потенциал роста, и при этом свободны от налога и probate fee. Появившийся в последние годы Tax Free Saving Account также является замечательным инструментом передачи состояния, если правильно его использовать (что бывает далеко не всегда). Тем не менее, здесь нет общего ответа, и решение должно основываться на анализе вашей конкретной ситуации и расчетах.

Вопрос: Правда ли, что не все состояние, передаваемое наследникам, должно быть указано в завещании и оно освобождено от probate fee?

Ответ: Это правда: часть состояния передается наследникам вне estate и не облагается probate fee и ее не надо включать в завещание. Сюда относятся:

• пенсионные вложения, где указан beneficiary (RRSP, RRIF and etc.)
• страховки жизни, где указан beneficiary
• совместно зарегистрированное состояние (недвижимость или счета) – joint tenancy
• состояние, принадлежащее корпорациям
• состояние в Trusts

Вопрос: У нас есть несколько домов, которые мы хотим после себя оставить детям. Нам сказали, что нужно будет заплатить огромные налоги в этом случае, когда нас не станет. Можно ли их уменьшить?

Ответ: Чтобы ответить на ваш вопрос и дать рекомендации, нужна детальная информация о вашей финансовой ситуации.

Вопрос: Нам с супругой по 60 лет. У нас есть определенная сумма, которую мы хотим поделить между двумя дочерьми, когда нас не станет. У нас есть завещание. Но мы не знаем, что делать с деньгами, которые лежат на сберегательном счету (saving account). C одной стороны, мы хотим быть уверены, что не потеряем. С другой стороны, если мы проживем еще 25 – 30 лет, то инфляция разъест значительную часть наших денег. Каждый специалист (insurance agent, real estate agent, investment advisor) пытается продать нам свой продукт. Плюс, мы не знаем какие будут налоги, платежи и другие расходы. Мы не уверены, стоит нам перевести эти деньги детям при жизни или выгоднее оставить после себя. Мы не уверены, выгодно ли с финансовой точки вписывать детей в счета и в property title. Кто может помочь нам получить ответы на эти вопросы?

Ответ: Это именно те вопросы, которые решает специалист по финансовому планированию (financial planner), имеющий designation Tax and Estate Practitioner. Вы можете обратиться ко мне или к другому консультанту, специализирующемуся в вопросах наследства. Плюс, я имею звание Chartered Investment Manager

Заключение

Я сегодня пытаюсь в отдельной статье рассказать о том, что изложено в томах учебников и книг. С другой стороны, цель сегодняшней статьи не в том, чтобы передать вам глубокие знания, а просто дать понять, что большинству из нас необходим финансовый план, включающий Estate Planning. Estate Plan мы делаем не для себя, потому что в большинстве случаев он начнет работать, когда нас не станет. Но он принесет нам чувство того, что мы позаботились о близких, и горе утраты для них не усугубится проблемами и финансовыми потерями после нас. То есть, мы оставим после себя мир и благодарность.

Я много лет являюсь членом международной организации STEP, объединяющей Trust and Estate Practitioners.

Estate Planning является составной частью полного финансового планирования, включающего пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование, страхование и т. д. И все эти составляющие невозможно рассматривать отдельно друг от друга. Если вас интересуют вопросы финансового планирования, я приглашаю вас на семинар (см. ниже) и/или готов дать бесплатную консультацию каждому обратившемуся, надеясь, что эта консультация поможет вам не только сэкономить, но и заработать.

И в завершение цитата: “Failing to plan is planning to fail” – Alan Lakein

Юрий Исаков,

CFP, TEP, CLU, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Yuri.isakov@investorsgroup.com

“The past cannot be changed the future is yet in your power.” Abraham Lincoln

В начале года многие из нас задаются вопросом, какие налоги будут уплачены за прошедший год и можно ли их уменьшить. RRSP является одним из инструментов, которые могут на них повлиять. Как любой финансовый инструмент или стратегия, это может быть выгодно в одной ситуации и, наоборот, вредно в другой. Сегодня я очень коротко отвечу на типичные вопросы, которые мне задают по поводу этой пенсионной программы. Конкретные рекомендации, применимые к вашей персональной ситуации, вы можете получить, встретившись со мной для бесплатной консультации или посетив семинар (см. ниже).

Вопрос: Я планирую пару лет не работать, а заниматься воспитанием маленького ребенка. Стоит ли мне в этот период снимать деньги с RRSP?

Ответ: Я рассматриваю RRSP не как пенсионную программу, а как средство выигрывать на налогах. Когда у вас высокий доход – вам, скорее, стоит вкладывать. И наоборот: когда нет дохода или он очень низкий – время снимать (хотя решение должно основываться многих составляющих семейной финансовой ситуации). Поэтому, если человек продолжительное время не зарабатывал по различным причинам (болезнь, учеба, рождение детей, потеря работы, персональные обстоятельства и т.д.), ему определенно стоит рассмотреть опцию снятия денег с RRSP.

Вопрос: Что предпочтительней: выплачивать максимально mortgage или вкладывать в RRSP?

Ответ: Здесь нет однозначного ответа, и решение зависит от вашей налоговой сетки, interest который вы платите на mortgage, возраста, финансовой ситуации, в какие финансовые инструменты вложены ваши деньги и т. д. Если вы близко к пенсии, то, скорее всего, выгоднее выплатить все долги (включая mortgage). Если у вас есть запас времени до пенсии и вы в высокой налоговой сетке, то склоняйтесь к RRSP. Для большинства людей (но не для всех) работает простая схема: вы вкладываете в RRSP, а на полученный возврат налогов на вложенную сумму дополнительно погашаете mortgage.

Вопрос: Имеет ли смысл взять RRSP Loan, если у меня был значительный доход, но нет доступных денег инвестировать?

Ответ: Имеет, если вы выплатите loan в течение короткого времени (максимум, в течение года). Обычно большинство людей, взявших RRSP Loan, выплачивают его значительную часть в течение пары месяцев, получив возврат налогов на вложенную в RRSP сумму.

Вопрос: Что случится с RRSP, если его владелец ушел из жизни?

Ответ: Если у ушедшего в плане beneficiary был указан супруг (а), то деньги перейдут на RRSP супруга без налоговых последствий. При всех других beneficiary сумма засчитается ушедшему как доход и будет полностью обложена налогом.

Вопрос: Что случится со spousal RRSP в случае развода?

Ответ: Как и все нажитое во время жизни в браке имущество, spousal RRSP разделится между бывшими супругами. Проблема может возникнуть, если супруг, на имя которого вложены деньги, снимет их за определенное время до того, как начат процесс separation. В этом случае сделавший взносы супруг может не только потерять свои деньги, но еще и заплатить на них налоги.

Вопрос: У меня и жены значительная сумма в RRSP. Все они вложены в mutual funds, и мы платим значительные management fee. Есть ли альтернативы?

Ответ: Mutual funds особенно подходят, если у вас вложена относительно небольшая сумма. При более значительных вложениях вам стоит рассмотреть дополнительные опции инвестиционных инструментов, которые позволят потенциально увеличить доход и уменьшить fee. Помимо этого, построение вашего портфолио должно строиться на основе многих составляющих вашей финансовой ситуации. Вы можете встретиться со мной или послать по электронной почте ваши statements, или позвонить, чтобы получить second opinion.

Вопрос: Стоит ли указывать RRSP в завещании?

Ответ: Вложения, где вы указали beneficiary (RRSP, Tax Free Saving Account и страховки), не обязательно указывать в завещании. Часто возникает проблема, когда человек поменял завещание, но не изменил beneficiary в счетах (или наоборот).

Вопрос: Мы с женой хорошо зарабатываем и максимально вкладываем в RRSP. По нашим расчетам мы будем иметь очень значительную сумму в RRSP в пенсионном возрасте. Есть ли в этой ситуации минусы?

Ответ: Со счета RRSP желательно снимать при жизни, а не оставлять наследникам из-за налоговых последствий. С другой стороны, если у вас окажется очень значительная сумма в RRSP или RRIF, то сумма, которую вы будете снимать ежегодно в пенсионном возрасте, может поднять вас в высокую налоговую сетку. Помимо этого, вам может быть урезана государственная пенсия по возрасту. Поэтому вам следует получить помощь специалиста в выборе стратегии и частичных альтернатив RRSP.

Вопрос: Могут ли common law partners (проживающие вместе партнеры) открыть Spousal RRSP или эта опция только для женатых?

Ответ: Common law partners могут открыть Spousal RRSP.

Вопрос: При достижении 71 года стоит мне перевести свои RRSP сбережения в RRIF или приобрести annuity?

Ответ: Если вы ищете гарантированный доход и не приемлете риск – вам стоит рассмотреть опцию annuity (при этой опции вы теряете доступ и контроль денег). Если вы готовы принять приемлемый риск, чтобы теоретически больше заработать и иметь гораздо больше гибкости, подумайте о RRIF. Иногда может быть выгодна комбинация этих опций.

Вопрос: Мне сказали, что, если я буду иметь дом или вложения в RRSP в пенсионном возрасте, то государство не будет платить мне GIS (дополнительную пенсию для людей с низким доходом). Правда ли это?

Ответ: Нет, это неправда. Само наличие дома, RRSP и других сбережений не являются причиной урезывания GIS. На получение GIS будет влиять ваш доход. Только деньги, снятые с RRSP, а не вся сумма на счету пойдет вам в доход. Я не могу сказать, есть ли возможность в вашем случае получать эту пенсию, не зная деталей вашей финансовой ситуации. Но во многих случаях вы сможете ее получать, даже имея сбережения (хотя, может быть, не полностью или на протяжении определенного количества лет). Это возможно в том случае, если вы правильно построите свою стратегию. И здесь вам определенно нужна помощь специалиста.

Вопрос: У меня маленький нестабильный бизнес. Имеют ли кредиторы доступ к моим сбережениям в RRSP, если я неожиданно стану банкротом?

Ответ: По онтарийскому законодательству деньги в RRSP при банкротстве недоступны для кредиторов. Если человек имеет финансовые трудности, но не объявлен банкротом, то вложения в RRSP будут доступны для кредиторов (исключение могут составлять вложения в определенные продукты страховых компаний, а также вложения в Spousal RRSP).

Вопрос: У меня есть пенсионная программа от работодателя Locked in RRSP. Мне 60 лет, и я с прошлой недели начал работать в другой компании. Правда ли то, что я смогу начать снимать свои деньги только тогда, когда выйду на пенсию, и только маленькими суммами ежегодно?

Ответ: Если вам больше 55 лет, то, по новым законам, вы можете освободить и снять (заплатив налоги) или перевести в обычный RRSP половину ваших денег в этом плане уже сегодня. И вы можете начать снимать определенный процент с оставшейся половины. Если у вас на счету в плане небольшая сумма, то вы можете получить или перевести в обычный RRSP (Not Locked) всю сумму полностью.

Вопрос: Мне 12 лет до пенсии, я владелец маленького бизнеса и хочу начать откладывать себе на пенсию. После списания расходов на бизнес у меня остается очень невысокий доход. Стоит ли мне вкладывать в RRSP или есть другие альтернативы?

Ответ: Вам, скорее всего, стоит вкладывать в TFSA (tax free saving account) и другие счета, а не в RRSP. Но, чтобы с уверенностью дать вам рекомендацию, мне нужно знать досконально вашу ситуацию.

Вопрос: Я читал в газете о финансовом продукте, который гарантирует мой номинал (principal) и 5% дохода. Меня это и заинтересовало, и насторожило: я получаю 1,5% на свои гарантированные вложения, а здесь предлагают гораздо больше. Можно ли этому верить?

Ответ: За последние несколько лет в период RRSP я получаю огромное количество звонков и писем от своих клиентов и просто знакомых примерно с одинаковым вопросом: «Я слышала (или читала), что есть финансовый продукт, которой дает гарантированно 5% (к примеру) годового дохода. Можете ли вы предложить что-то подобное?»

Я бы не стал концентрироваться на этом вопросе, но ответы на него отнимают очень большое количество моего времени, которого особенно не хватает в напряженный RRSP период. И поэтому я хочу ответить на него через газету, надеясь, что тем самым сразу отвечу большому числу интересующихся и тем самым смогу сэкономить время и силы.

Моя первая рекомендация: Пусть предлагающий подтвердит и подпишет, что вы получите 5% (к примеру) годового дохода, то есть, если вы сегодня вложите $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12,762, которые вы сможете забрать, заплатив налоги (и, соответственно, через 10 лет будет $16,288). Я уверен, что вам никто таких гарантий не подпишет, и энтузиазм предлагающего (и ваш также) угаснет очень быстро.

Задумайтесь на минутку: финансовые организации зарабатывают на том, что платят доход на деньги, которые вы гарантированно вкладываете (saving account или GIC) примерно 2% и отдает другим эти же деньги в виде mortgage, скажем, под 4.0%, и на этой разнице зарабатывает. Если финансовая организация будет платить вам 5% (что значительно выше того, что она получает), то она довольно скоро станет банкротом. Если бы при нынешнем interest rate кто-то мог гарантированно платить такой доход, то финансовые компании сами бы вкладывали туда свои средства.

Указанное выше не означает, что вы не сможете заработать обещанные проценты. Вопрос в том, что вы имеете потенциал (но не гарантию) заработать их на негарантированных продуктах.

И еще совет: если вам сразу предлагают финансовый продукт, в который вам стоит вложить, то перед вами sales person (продавец). Финансовый специалист в первую очередь поможет вам построить правильную стратегию, которая позволит вам эффективно достичь цели, и только после этого перейдет к финансовому продукту как инструменту реализации этой стратегии.

Вопрос: Я хотел бы узнать ваше мнение по поводу того, насколько профессионально инвестированы мои сбережения в RRSP и TFSA, и по вопросам наследства и пенсий. Но я живу в Оттаве…

Ответ: В Оттаве много финансовых профессионалов, которые готовы помочь вам. Если же вы хотите услышать именно мое мнение, вы можете послать мне по fax /email ваши statements, и я по телефону выскажу свое мнение. Кстати, у меня есть клиенты, живущие в Оттаве, Виндзоре и других городах Онтарио, и я не испытываю проблем, работая с ними, особенно сейчас, во время прогресса технологий.

Заключение: Многие, с кем мне доводилось встречаться каждый год, вкладывают в RRSP, считая, что этим уменьшат налоги. При этом они не совсем правильно понимают, в чем реально смысл уменьшения налогов, если их все равно придется заплатить позже. Многие не выработали стратегию и не имеют понятия, когда им выгоднее начать снимать деньги из RRSP: за годы до пенсионного возраста, в 65 лет или даже в 71. Некоторые не понимают, откуда им в первую очередь стоит снимать деньги: с RRSP, Tax Free Saving Account или обычных инвестиционных счетов. Кто-то не задумывается о последствиях развода или преждевременной смерти. Люди в возрасте не задумываются, как их вложения в RRSP повлияют на государственные пенсии по возрасту и не имеют стратегии, как получить больше от государства. Многие не задумываются об альтернативах, которые могут быть выгодны в их ситуации. Многие делают свои вклады с людьми, не имеющими никаких designations в инвестировании и/ или финансовом планировании (к примеру CFA, CIM , CFP и т.д.) и в результате не получают квалифицированной помощи.

Ваши вклады в RRSP составляют часть вашего пенсионного планирования, включающего много других вопросов. При этом пенсионное планирование тесно связано с налоговым, инвестиционным планированием, планированием наследства, планированием защиты вас и семьи (страхование) и т. д. Если вы не просто механически каждый год вкладываете в RRSP, а у вас есть детальный финансовый план и стратегии, касающиеся вашего финансового благополучия, профессионально составленные вашим финансовым консультантом, – вы на правильном пути. В противном же случае, если вы просто механически вкладываете ваши деньги в RRSP, не получая при этом детального плана и стратегии, свяжитесь со мной, чтобы получить бесплатную индивидуальную консультацию или зарегистрируйтесь на семинар.

И еще фраза: ”God helps them that help themselves” – Benjamin Franklin

Юрий Исаков, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Yuri.isakov@investorsgroup.com

*** 

Приглашаем вас посетить следующие семинары:

В субботу 25 января, в 12:00

и в четверг 30 января, в 19:00

“Пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование и вопросы передачи наследства”

Адрес: 4950 Yonge Street, Suite 2100, Toronto

Ведущий – Юрий Исаков

Просьба зарегистрироваться заранее по телефону или email

“The new year stands before us, like a chapter in a book, waiting to be written” – Melody Beattie

Канун Нового года – лучшее время оглянуться назад, подытожив прошедший год, и определить ваши планы, цели и методы их достижений на новый год. Наши финансы являются важной составляющей этих планов.

Сейчас, когда экономика и рынок ценных бумаг растут, большинство людей, не задумываясь, не рассчитывая и не планируя, вкладывает в пенсионные и инвестиционные программы, в планы образования детей, накопительные страховки, недвижимость и т. д. Когда же происходит негативное – кризис экономики, рынка ценных бумаг и/или недвижимости – и наши сбережения начинают таять, эйфория уступает место панике и, как результат, эмоциональным решениям и дорогостоящим ошибкам. Единственный положительный момент в этой ситуации – это то, что страх заставляет людей задумываться и начать планировать, а не просто плыть по течению.

Статистика доказывает, что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план, достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто «плывет по течению». К сожалению, далеко не все имеют такой план, а многие даже не имеют представления, что он означает.

В чем же суть финансового планирования?

Financial Planning

It’s choice – not chance – that determines your destiny. Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

• Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий?
• Сколько они будут платить налогов и как их уменьшить?
• На какое время им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
• Стоит ли им вкладывать в RRSP и как эти вложения повлияют на помощь государства, на налоги, и какие есть альтернативы?
• Как выбрать стратегию и правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
• В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
• С какого счета выгоднее раньше снимать дениги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

• В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
• Как уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
• Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценный?
• Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
• Что такое Trusts, и в каких случаях они выгодны?
• Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
• Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
• Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
• Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
• Стоит ли вписывать детей в title дома или счетов?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

• Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
• Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
• Максимально инвестировать в образование детей?
• Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
• Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

• Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
• Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и в чем различие для жителей Онтарио?

Спросите наконец семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

• Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
• Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в рент или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии…)?
• Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру – денежного)?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

• Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
• Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP или TFSA?
• Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
• Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
• Взять line of credit и инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы на перечисленные выше вопросы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий, как минимум, звание CFP.

Работа финансового специалиста состоит из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.). Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: «Что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?»

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ: «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос «Зачем тогда держать с ним сбережения?» они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий просто license продавать GIC, mutual funds и/или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых занимает годы серьезной учебы и опыта, и который имеет license предложить гораздо более широкий и выгодный список финансовых продуктов. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому – почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим, фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don‘t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего год, то помочь вам существенно можно будет значительно меньше.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” – Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

1. Каков expected return и risk ваших вложений.
2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовые продукты, в разные географические регионы, индустрии и стратегии.
3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт (к примеру, только mutual funds).
4. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees).
5. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения.
6. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденного с компанией.
7. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании.

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения росли на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, если нет детальной инвестиционной стратегии, то вы окажетесь не подготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение, и люди много теряют. К сожалению, в такой ситуации (особенно для людей постарше) не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что существует конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А в жизни большинства из нас будет иметь место не один финансовый кризис. Нам никто не будет в состоянии помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и, если требуется, то предпринять что-то, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., а он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий, вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов пригласить вас на семинар или дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas” – Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820 8131

Bus: (416) 733-4722

Email: yuri.isakov@investorsgroup.com

Приглашаем вас посетить следующие семинары:

В субботу 25 января в 12:00 и в четверг 30 января в 19:00

“Пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование и вопросы передачи наследства”

Адрес: 4950 Yonge Street, Suite 2100

Ведущий Юрий Исаков

Просьба зарегистрироваться заранее по телефону или email

«There is a way to do it better…find it» Thomas Edison

Большинство из нас вкладывает свои сбережения в недвижимость или в инвестиционные счета (RRSP, TFSA, Non Registers accounts). Многие уверены, что их выбор – самый правильный. Мне хотелось бы дать сравнительные характеристики этих сбережений, используя MLS^® Home Price Index (HPI) для недвижимости, а также канадский S&P/ TSX Composite Index и американский S&P 500 Index для рынка акций.

Рост вложений. Весьма распространено мнение, что вложения в недвижимость более выгодны, чем вложения в рынок акций. Если говорить о результате на длительный период (скажем, на 25 лет), то это убеждение является ошибочным. Если вы сделаете даже беглое исследование в интернете, вы убедитесь в обратном. И это характерно не только для Канады, но и для других развитых стран.

Парадокс заключается в том, что, несмотря на лучшие показатели рынка ценных бумаг, большинство людей заработали значительно больше, вкладывая в недвижимость. В чем причина?

1. Большинство людей, вкладывая в недвижимость, берут mortgage, т. е. используют чужие деньги, что увеличивает сумму вложений. На финансовом языке это называется leverage. Представьте ситуацию: вы купили дом за $1,000,000 и сделали первый взнос $100,000. Если дом поднялся в цене на 10%, то вы на свою вложенную сумму заработали 100%. Это является основной причиной хорошего роста. В то же время это увеличивает риск: представьте, что в указанном выше примере ваш дом не вырос в цене, а упал на 10%. При таком сценарии вы не заработаете, а потеряете все вложенные 100% ваших денег.
2. При вложениях в рынок ценных бумаг у нас гораздо больше гибкости и можно продать или купить акции в течение пары минут. Это преимущество часто имеет обратную сторону. Дело в том, что мы подвержены эмоциям: многие в панике продают, когда рынок падает и, наоборот, в эйфории покупают, когда рынок растет, т. е. покупают дорого и продают дешево. Это называется «эмоциональные инвестиции» (emotional investment), что часто является причиной потерь. C недвижимостью дело обстоит иначе: продать дом занимает много времени и усилий, поэтому люди меньше подвержены быстрому эмоциональному решению и дорогостоящим ошибкам.

Риск. Риск присутствует всегда, если у вас есть деньги – во что бы они ни были вложены. Рынок акций подвержен значительно более высокому риску, чем вложения в недвижимость, потому что его резкие падения и подъемы происходят гораздо глубже и чаще.

При том, что рынок недвижимости подвержен меньшему риску, людям постарше следует принимать решения осторожнее: дело в том, что циклы на рынке недвижимости гораздо продолжительнее, и в случае падения у людей в возрасте может не хватить времени на восстановление.

Налоги. Если ваша недвижимость – principal residence (т. е. вы в ней проживаете постоянно), то вы не платите налог на рост цены при продаже. В остальных случаях (cottage, rental/ investment property) вы должны при продаже заплатить проценты на этот рост (capital gain).

В случае с ценными бумагами вы освобождены от налога, если это Tах Free Saving Account. При RRSP вы получаете возврат налогов при внесении, но платите налоги, когда снимаете деньги.

При обычном investment account вы ежегодно платите налоги (на прибыль (dividends/ income), а при продаже – на capital gain.

Налоги – очень важная составляющая ваших инвестиций. Если у вас нет правильной стратегии, то налоги могут съесть значительную часть вашего дохода.

Налоги особенно сильно могут повлиять при передаче наследства, если у вас нет правильной стратегии.

Гибкость и ликвидность. Вложения в недвижимость не имеют такой гибкости, как вложения в ценные бумаги. Если в вашем районе/ городе перспективы роста стали хуже, чем в другом, вы не можете быстро и без значительных затрат продать и купить. То же, если вы хотите продать дом, а купить кондо, считая, что там лучше перспективы.

С ценными бумагами гораздо проще: вы можете легко, с минимальными затратами в течение пары минут продать свои акции или фонды, вложенные, к примеру, в канадские компании, и сразу купить, скажем, американские. То же, если вы считаете, что акции какой-то индустрии имеют на данный момент лучшие перспективы, чем другой.

Передача наследникам. Многие люди, с которыми мне приходилось встречаться, говорили, что позаботились об estate planning (своем наследстве), потому что у них есть завещание. Это иллюзия, потому что завещание, как правило, решает юридические проблемы, но не финансовые и налоговые.

Я считаю, что estate planning – это самая серьезная часть финансового планирования и трудно описать даже малую часть основных моментов в короткой статье. Если у вас есть что оставлять и кому оставлять, и вы хотите сделать это безболезненно, с наименьшими налогами и потерями, то свяжитесь со мной для бесплатной консультации. Я имею designation – Trust and Estate Practitioner. Это звание получают юристы, сертифицированные бухгалтеры и финансовые консультанты (lawyers, chartered accountants, certified financial planners), прошедшие длительный курс обучения и имеющие значительный опыт в этой области.

Итог. Я привел выше сравнительные характеристики вложений в недвижимость и в портфолио вложений в акции. В реальности у большинства людей их деньги вложены не только в акции, но и, скажем, в бонды, которые позволяют уменьшить риск. С другой стороны, на длительный срок это, как правило, уменьшает рост ваших вложений. И здесь всем известная фраза Уоррена Баффета, которой определенно стоит руководствоваться при выборе инвестиционных инструментов: “Do not put all your eggs in one basket» («Не кладите все ваши яйца в одну корзину»).

Я считаю себя специалистом в финансах и инвестициях и много лет имею designation Chartered Investment Manager. Но я не являюсь специалистом по вложениям в недвижимость. Поэтому я вместе с квалифицированным риэлтором планирую вскоре при поддержке газеты «Канадский курьер» провести семинар на тему вложений в недвижимость и ценные бумаги.

Дальше я отвечу на некоторые часто задаваемые мне вопросы.

Вопрос: У меня и у моей супруги есть свои дети от предыдущих браков. Мы имеем дом и коттедж, записанный на нас обоих. В наших сбережениях в RRSP и TFSA мы указали друг друга как beneficiary из налоговых соображений. Я задумался: что, если один из нас уйдет из жизни раньше, то все перейдет другому супругу, и нет гарантии, что дети ушедшего что-то получат. Есть ли здесь решение?

Ответ: Это довольно типичная, но в то же время непростая ситуация, и здесь нет единого решения. Должны учитываться многие составляющие, чтобы принять правильное для вас решение. Если у вас значительное состояние, то может работать Trust. Свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, и мы хотим выйти на пенсию в следующем году, начав жить на свои сбережения, и полностью убрать риск, переведя их в GIC . Правильно ли наше решение?

Ответ: Вложения в GIC часто не покрывают инфляцию и налоги, и в реальных деньгах вы можете терять. И если, теряя в реальных деньгах каждый год, вы проживете еще 25 – 30 лет, то посчитайте ваши потери за продолжительный срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что ваших сбережений вам хватит, даже если вы вложите в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены исключить минимальный риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения хотя бы в консервативный портфолио. Благодаря этому, их сбережений должно хватить на более длительный срок, и потенциально будет, что оставить наследникам.

Если же вы категорически не приемлете риск, то подумайте об annuity, которые дают доход выше чем GIC, но вы при этом теряете контроль.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет инвестирована в акции стабильных больших компаний, то это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных канадских банков на продолжительный срок, как правило, дают доход значительно выше, чем mutual funds, предлагаемые этими же банками.

Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Также вы можете часть своих денег вложить в ETFs, что еще больше уменьшит fee и потенциально улучшит результат. Задумывались ли вы, какие management fee вы платите в mutual funds? Наконец, поинтересуйтесь: может быть, ваш специалист отговаривает вас, потому что у него нет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs?

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома на ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены дома. в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций нужно будет платить налог (исключение составляют TFSA accounts). Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации стратегию. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Совершенно другая ситуация, если у вас есть несколько единиц недвижимости, и вы думаете что-то продать. У вас должна быть стратегия, которая учтет налоговые и другие последствия. Особое внимание стоит уделить, если вы думаете оставить что-то наследникам. Дело в том, что, когда человек уходит из жизни, на него составляется final tax return, и все, что у него есть, считается проданным. Если стоимость этих единиц недвижимости выросла, то capital gain (рост) и, следовательно, налоги могут оказаться шоком. Вписывание детей в title (т. е. сделать их совладельцами еще при жизни) может освободить от probate fee, но принести другие серьезные проблемы. Свяжитесь со мной, если эта тема злободневна для вас.

Вопрос: На все наши сбережения мы купили несколько единиц недвижимости. Мы надеемся жить на пенсии на доход с них. Есть ли проблемы в такой стратегии?

Ответ: Я повторю один из важнейших принципов инвестирования: «Не клади все яйца в одну корзину», что значительно снизит риск ваших вложений. Представьте, что ситуация резко изменилась, и это сказалось не только на цене недвижимости, но и на доходе, который вы получаете от аренды.

Наконец, если вы решите оставить эти единицы недвижимости наследникам, и они сильно поднялись в цене – налоги могут оказаться просто шоковыми.

Заключение

“Who is the wise man? He who sees what’s going to be born” – King Solomon

Работа финансового специалиста состоит из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.). Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени, потому что у нас, специалистов, есть готовые решения для каждой категории людей. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план, включающий пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование, вопросы наследства и управление рисками. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: «Что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?»

Проблема с financial advisor состоит в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий просто лицензию продавать GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта, и который имеет лицензию предложить гораздо более широкий и выгодный список финансовых продуктов. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому – почему не выбрать лучшее?

Планируя, мы думаем о будущем. Чем раньше вы это сделаете, тем выше результат.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Юрий Исаков, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest.“ – J. G. Holland

Большинство из нас не получили значительного наследства, и мы работаем, чтобы обеспечить свое финансовое благополучие сегодня, через годы и тогда, когда прекратим работать.

Наш результат достижения финансовой цели зависит не только от того, сколько мы зарабатываем, но и от того, как мы распоряжаемся суммой заработка, остающейся после текущих расходов.

Сегодня я только слегка затрону стратегии инвестирования в пенсионные и инвестиционные счета, но подробнее остановлюсь на сравнении финансовых инструментов, в которые могут быть вложены наши сбережения.

Я разделю финансовые инструменты на следующие большие группы (есть и другие, помимо перечисленных) и попытаюсь дать их сравнительные характеристики:

• Гарантированные вложения (saving accounts, GICs)
• Mutual Funds
• ETF
• Stock and Bonds
• Guaranteed Investment Funds
• Annuity

Гарантированные вложения

Преимущества: определенность. Вложенная вами сумма гарантирована, и вы знаете, насколько вырастут ваши вложения через определенный срок.

Недостатки: слово «гарантия» стоит дорого, и ваш рост, как правило, не покрывает инфляцию и налоги на рост, поэтому на эти деньги с годами вы чаще можете купить меньше, чем когда вы вложили. Как результат, в реальных деньгах вы чаще теряете. Если ваши деньги лежат на таких счетах продолжительное время, то ваши реальные потери могут быть значительными. Такой вид продуктов может подходить в ситуации, когда деньги вложены на относительно короткий срок. Они также могут быть предпочтительны, если человек полностью не приемлет риск, даже осознавая, что в реальных деньгах будет терять. Я не хочу долго останавливаться на этих инструментах, полагая, что вы имеете о них представление.

Mutual Funds

Это на сегодняшний день самый распространенный вид вложений.

Преимущества: профессиональное управление и диверсификация. Фонды управляются профессионалами, и мы покупаем блоки фондов. В результате даже небольшая вложенная сумма будет инвестирована в десятки различных ценных бумаг, что снизит риск, не уменьшая дохода.

Вкладывая, вы можете выбрать фонды с любым уровнем риска – от очень консервативного до агрессивного. Наконец, фонды могут специализироваться на различных видах вложений, географических территориях, индустриях и т. д. Фонды могут подходить большинству инвесторов, но особенно выгодны в случае не очень значительной суммы вложений, позволяя ее диверсифицировать. Они подходят для ситуации, когда вы регулярно (скажем, помесячно) вкладываете или снимаете определенную сумму.

Недостатки: Относительно высокие платежи (fees) за профессиональное управление фондами.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF с каждым годом набирают все большую популярность и составляют все большую конкуренцию Mutual Funds

Преимущества: диверсификация и невысокие платежи (fees).

Вложения в ETF являются чаще (но не всегда) пассивным видом вложений, которые не управляются профессионально, а отражают композицию соответствующего индекса. Из-за разницы в платежах, несмотря на профессиональное управление, относительно небольшое число Mutual Funds на продолжительный срок показывает результат лучше соответствующего им ETF.

Недостатки: вложения в эти фонды зеркально отражают индекс и, не управляясь профессионально, не имеют стратегии снижения рисков. Плюс, многие ETF могут отражать соответствующий индекс с большой погрешностью (например, индексы для очень широкой географической территории или, к примеру, индексы относительно маленьких компаний).

Stocks and Bonds

Преимущества: потенциальная возможность получить значительно выше усредненного результата, который дают ETF за счет возможности создавать портфолио (самостоятельно или с помощью вашего консультанта). Самые низкие затраты на покупку/ содержание.

Недостатки: то, что мы указали, как преимущества – например, возможность получить доход выше усредненного – с другой стороны, повышает риск. Ваши вложения должны быть значительными, чтобы иметь диверсифицированный портфолио с достаточным количеством stocks and bonds, так как вы платите за каждую покупку/ продажу. В отличие, скажем, от ETF и Mutual Funds, вложения в эти инструменты требуют значительно больше вашего (или вашего консультанта) внимания и времени.

GIF (Guaranteed Investment Funds)

Преимущества: дает определенный пакет гарантий на вложенный капитал или на доход на этот капитал при вложении на продолжительный срок, а также некоторые другие преимущества. К примеру, может в определенных случаях давать защиту этих вложений от кредиторов при банкротстве. Соединяет в себе страховой план (insurance policy) с бенефитами инвестиционного фонда (investment fund).

Недостатки: этот пакет гарантий стоит дополнительных затрат, которые выражаются в очень высоких платежах за управленческие услуги (management fees). Из моего опыта: очень часто люди слышат слово «гарантии» и вкладывают в эти продукты, хотя многим не нужна большая часть этих гарантий, за которые они платят.

Annuity

C annuity вы за свои деньги покупаете себе у страховой компании гарантированную пенсию на определенное время или до конца жизни. Деньги могут быть взяты с обычных счетов или с RRSP.

Преимущества: при расчете выплат ваш rate of return будет выше, чем, если бы вы вложили деньги в GIC. Плюс, вас меньше беспокоит, хватит ли вам денег, если вы будете жить долго.

Недостатки: Вы теряете доступ к сумме, которую вы заплатили за annuity.

Среди перечисленных продуктов нет плохих или хороших: правильный выбор зависит от конкретной ситуации и целей инвестора. Очень часто хорошо работает комбинация различных видов финансовых продуктов.

Ниже я отвечу на некоторые часто задаваемые мне вопросы

It’s choice – not chance – that determines your destiny. Jean Nidetch

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встречались со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, часто лучше комбинация различных продуктов. Во многих случаях, если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии на другие продукты. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Рынок ценных бумаг много лет идет вверх, и понятно, что в какой-то момент он сильно упадет. Как уменьшить риск наших вложений в такой момент?

Ответ: Существуют инвестиционные продукты, использующие альтернативные стратегии, которые должны уменьшить риск и зависимость ваших вложений от состояния рынка в целом, потенциально не уменьшая ваш доход. Из-за недостатка места я не смогу объяснить детали в статье, но готов дать бесплатную консультацию.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированные инвестиции. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки…

Вопрос: Сейчас многие говорят о высоких платежах за управленческие услуги (management fee) для mutual funds. Как можно их уменьшить?

Ответ: Если держать определенную часть вашего портфолио в ETF, вы можете уменьшить затраты.

Вопрос: Мы недовольны своим консультантом и ищем другого специалиста, с кем можно начать работать. На какие его качества стоит обратить внимание при выборе?

Ответ: При выборе консультанта важны две составляющие: человеческий фактор и техническая квалификация. Я не буду останавливаться на первом, потому что сам нередко ошибаюсь в людях. По поводу квалификации: проблема с финансовым консультантом заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий просто лицензию продавать GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные квалификации (к примеру CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

Кстати, хорошая новость из нового бюджета Онтарио: со следующего года будет регулироваться звание “financial planner” или “financial advisor”, а также возможность давать финансовые советы в зависимости от квалификации.

Ко мне часто обращаются за бесплатной консультацией по пенсионному, налоговому планированию, вопросам наследства и т. д. люди, уже имеющие финансовых консультантов. Когда я спрашиваю, почему они здесь, если имеют консультанта, то чаще слышу: «Он/ она не разбирается в этих вопросах». Когда же я спрашиваю, почему они сотрудничают с таким специалистом, то люди, как правило, пожимают плечами, не зная, что ответить…

Вопрос: Как я могу узнать, насколько защищены мои деньги в случае банкротства компании, куда вложены деньги?

Ответ: Это чаще зависит не от компании, а от того, во что вложены ваши деньги и под каким регулированием находятся ваши счета, потому что крупные компании обязаны платить государственному фонду за страхование. Ваш консультант обязан предоставить вам полную официальную информацию.

Вопрос: Мне приходится платить значительные налоги на рост моих инвестиций. Какие существуют стратегии уменьшения этих налогов?

Ответ: Уменьшение налогов на рост вложений – важная часть инвестиционного планирования. Но правильной является не просто стратегия уменьшения налогов на доход (tax minimisation), а стратегия получения максимального посленалогового дохода (after-tax income maximization). Те, кто концентрируются только на налогах, часто не учитывают риск, ликвидность и другие составляющие своих вложений, влияющие на результат.

Вопрос: Я пожилой человек и имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям. За эти годы мои сбережения сильно выросли, и мне сказали, что при передаче придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Как Trust & Estate Practitioner я специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам консультацию.

Вопрос: Мне и супруге 63, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход от ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам, определенно, нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффестивную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то сотрудничайте с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Сегодня я не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас знают, но игнорируют.

Рынок ценных бумаг много лет шел вверх, и большинство инвесторов имеет хорошие результаты. Но рынок цикличен, и у вас должна быть стратегия, которая учитывает будущие резкие падения.

Природа человека такова, что мы забываем уроки прошлого (в нашем случае уроки падений и кризисов). “Investors have very short memories” – Roman  Abramovich. Конечно, хорошо быть по жизни оптимистами, но ваши действия должны учитывать уроки истории. И еще фраза по этому поводу: “The Bible oddly says a few times ‘remember’ but ‘do not forget’ because we are in a society that forgets,” (Ambrose Spreafico, bishop).

Другой момент, на который стоит обратить внимание, это факт, что инвестиционное планирование является частью полного финансового планирования. Чтобы достичь финансовой цели, нужно составить финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет, я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И еще афоризм: “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC – 292 BC)

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

E-mail: yuri.isakov@investorsgroup.com

“Amend your ways and your doings” – Bible, Jeremiah vii.3

Сегодня я отвечу на некоторые финансовые вопросы, связанные со сбережениями и недвижимостью

Вопрос: Мне и супруге 61, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Мы планируем продать наш дом, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Какие могут быть проблемы?

Ответ: Если у вас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, и наличие дома не ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост цены на дом, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход от ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts).

В последнее время мне все чаще приходится встречаться с людьми, думающими продать жилье, в котором живут, чтобы жить на эти деньги или продать investment property. Это очень серьезный шаг, который может сильно повлиять на ваше финансовое положение в будущем, и решение для каждой ситуации будет определяться по многим параметрам. Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации стратегию. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте это с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки. Позвоните мне для бесплатной консультации, если этот вопрос актуален для вас.

Вопрос: Мы пенсионеры и потратили наши пенсионные сбережения. Мы хотим продолжать жить в своем доме, и нам дали совет использовать reverse mortgage. Какие минусы есть в этой стратегии?

Ответ: Если вы не заботитесь о том, чтобы оставить что-то наследникам, то такая стратегия может помочь, но стоит учесть, какой interest вы платите на полученные деньги. Я вспоминаю похожую ситуацию в моей практике. Я тогда пригласил на встречу своих клиентов-пенсионеров и их дочь с мужем. Пользуясь приблизительными расчетами, я показал, что, если родители воспользуются reverse mortgage, то после ухода родителей им после продажи дома и выплаты долга останется $250,000 – 300,000. С другой стороны, если дети будут давать родителям на жизнь $2000 в месяц и родители проживут 15 лет, то, заплатив $360,000, они получат без налогов (за исключением probate fee) дом стоимостью более 1 миллиона (в этом примере цифры могут варьироваться). Дети поняли, что, доплачивая родителям, они сильно выигрывают, и – к радости родителей – согласились на такой вариант.

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встречались со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки, и часто лучше работает комбинация различных продуктов. Если вам предлагают только один продукт – скорее всего, специалист не имеет лицензии на другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход, платежи (fee), которые вы часто платите, не замечая их, и конечную цель этих вложений. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений. В одном из будущих выпусков я расскажу более конкретно об инвестиционных продуктах и выгодах их использования.

Вопрос: Мы пенсионеры и хотим завещать кондо каждому из трех внуков. Правда ли, что финансово выгодно передать им его, пока мы живы?

Ответ: Решение будет зависеть от различных составляющих, таких как: являются ли внуки совершеннолетними, имеют ли внуки уже свое жилье и т. д. Но здесь еще могут возникнуть не только финансовые вопросы: сколько лет ребенку и достаточно ли он ответственный, чтобы получить такой подарок. Передав ему свое кондо, вы полностью теряете контроль. Плюс, вам нужно учесть налоги для каждого случая.

Вопрос: Нам обоим исполняется 60, мы хотим выйти на пенсию в следующем году и жить на свои сбережения, полностью убрав риск, перевести их в GIC. Правильно ли наше решение?

Ответ: Вложения в GIC не покрывают инфляцию и налоги, и в реальных деньгах вы теряете. Если, теряя каждый год, вы проживете еще 25-30 лет, то посчитайте ваши потери за продолжительный срок. С другой стороны, если вы сделали расчеты и уверены, что вам ваших сбережений хватит, даже если вы вложите их в GIC, то вы в порядке. Большинство пенсионеров вынуждены пойти хотя бы на маленький риск, чтобы зарабатывать, вложив сбережения в консервативное портфолио. Благодаря этому, их сбережений должно хватить на более длительный срок, и потенциально они имеют возможность оставить их наследникам.

Если же вы категорически не приемлете риск, то подумайте об annuity, которые дают выше, чем GIC, доход, но вы теряете при этом контроль.

Вопрос: У нас с женой есть дом и коттедж. Нам посоветовали перевести владение коттеджем в Family Trust, где beneficiaries будут наши три сына, которые им пользуются, и один сын там планирует жить постоянно. Нам объяснили, что если сын будет проживать там, то для него это будет principal residence, поэтому не будет налогов при продаже в будущем. Это верно?

Ответ: Если один из beneficiaries укажет коттедж как principal residence, то два других брата не смогут декларировать дома, в которых они живут, как principal residence, что приведет к очень негативным налоговым последствиям.

Вопрос: Я состою в пенсионном плане работодателя, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил в администрацию плана, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Если вы имеете персональные RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта из этой организации помочь вам с вашим пенсионным планом от работодателя. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги находятся в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или отправьте ваши statements по fax/ email, и я отвечу.

Вопрос: Нам посоветовали вписать в title дома нашего взрослого сына, чтобы, когда нас не станет, дом напрямую без проблем и налогов перешел сыну. Стоит ли нам следовать этому совету?

Ответ: Здесь нет общего ответа, и решение должно приниматься на основе каждой индивидуальной ситуации. Тем не менее, в подавляющем большинстве случаев вы заплатите значительно больше налогов, вписав сына в title. Кроме налогов, вы можете иметь другого рода проблемы: представьте, что у вас испортились отношения с сыном, и вы не можете без его согласия что-либо сделать с домом. Или, если сын женился и через несколько лет их брак распался, и жена потенциально может претендовать на часть имущества, включая дом. Похожие проблемы могут возникнуть при вписании детей в общие счета.

Вопрос: Наши дети хорошо зарабатывают и, чтобы платить меньше налогов, они хотят открыть счет на наше имя и инвестировать в него. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Здесь трудно ответить, не зная деталей вашей ситуации. Доход с инвестиций может повлиять на ваши пенсии. Если деньги останутся после вас, то, возможно, на них придется платить probate fee. Чтобы принять решение, нужна полная информация о вас и ваших детях.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированный вариант инвестиций. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Специалист может предположить доход на негарантированный продукт, но не гарантировать. Поступите просто: пусть гарантирующая организация подпишет договор, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки…

Вопрос: В последнее время много пишут о налоговой выгоде Tax Free Saving Accounts. Может ли мой сын открыть такой счет, если, будучи гражданином Канады, он сейчас живет в другой стране? Могу ли я открыть такой счет на внучку, которая живет с нами в Торонто? Где я могу открыть такой счет?

Ответ: Открывать такой счет может только резидент Канады вне зависимости от гражданства. Вы можете открыть счет на внучку, только если ей исполнилось 18 лет. Вы можете открыть такой счет не только в банке, а практически в любой финансовой организации. Каждый человек может иметь несколько таких счетов, но суммарная цифра вложений не должна превышать установленного лимита. TFSA – замечательный инструмент, который практически не имеет минусов. Но из моего опыта, большинство людей использует такой счет как обычный saving account, в результате не получает значительную часть его преимуществ. Я для своих клиентов использую этот счет как замечательный долговременный инструмент для их пенсионного планирования (и часто планирования наследства), являющийся дополнением или альтернативой их RRSP.

Вопрос: Нам недалеко до пенсии, и наша стратегия – купить на наши сбережения две квартиры. Когда через несколько лет они подрастут в цене, мы их продадим и улучшим свое финансовое состояние на старости. Что вы думаете о такой стратегии?

Ответ: Такая стратегия может подойти молодым, но не всегда людям в возрасте. Дело в том, что циклы подъемов и падений на рынке недвижимости бывают очень продолжительными. И если пожилому человеку нужны деньги, а рынок жилья упал, у него может не быть времени восстановиться и дождаться подъема. Другой фактор – все помнят выражение «Не клади все яйца в одну корзину»…

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее, в большинстве случаев я не думаю, что если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний – это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок, как правило, дают значительно выше доход, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Может быть, ваш специалист не имеет license предлагать другие продукты кроме mutual funds и GICs?…

Вопрос: Я выхожу на пенсию, и у меня есть дом по цене $800,000 и какие-то сбережения. Скажется ли наличие дома и факт, что я часть его сдаю, на получении GIS, если у меня не предвидится другого дохода и нет сбережений?

Ответ: На получение GIS влияет доход (income), а не состояние (assets). Само наличие дома и сбережений, включая пенсионные, никак не повлияет на получение GIS, потому что это не доход, а состояние. Рент же от сдачи дома пойдет вам в доход и повлияет на GIS. Помимо этого, доход на ваши сбережения и суммы, которые вы будете снимать с пенсионных программ, определенно изменят результат.

Учитывая, что этот вопрос задают довольно часто, я привожу ссылку из официального источника:

The amount of the supplement depends on the pensioner’s marital status and income. The income

• does not include possessions, savings, investment assets, a home or property, or the OAS pension;
• does include private pension income, employment income, Employment Insurance benefits, CPP/QPP benefits, interest, dividends, capital gains, rents, foreign pension income, RRSPs that are cashed, and income from other sources such as workers’ compensation payments, alimony, etc.

Заключение

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Сегодня я ответил на некоторые вопросы. Но решение отдельных вопросов не решит большинства ваших проблем. И, как ни странно: чем больше у семьи сбережений, тем больше вопросов и проблем, и тем дороже обходятся ошибки. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий, вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И в заключение еще одна фраза: “Examine the contents, not the bottle” – Talmud.

Yuri Isakov, CFP, CIM, CLU, TEP, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com

”God helps them that help themselves” – Benjamin Franklin

В последние недели рынок ценных бумаг лихорадит, что вызывает страх за наши пенсионные и инвестиционные сбережения. Я приведу изречение хорошо известного многим Романа Абрамовича: «Investors have very short memories». И здесь полезно не забывать, что за жизнь большинства из нас случится не одно глубокое падение и кризис, к которым ваша стратегия должна быть готова.

Если у вас есть финансовый план и инвестиционная статегия и ваши деньги управляются профессионалом, то в долгосрочной перспективе вы в порядке. Если же этого нет – вероятны ошибки, которые дорого обойдутся. Для людей постарше ошибки могут привести к более серьезным последствиям из-за недостатка времени на восстановление. К сожалению, многие начинают задумываться только тогда, когда рынок идет вниз, и из-за непродуманных действий в прошлом они уже потеряли.

Большинство из нас не может рассчитывать на солидное наследство и должно полагаться только на себя. Мы тяжело работаем и зарабатываем, чтобы создать достойные условия жизни семье сегодня, обеспечить финансово в пенсионном возрасте, когда не будем работать и оставить что-то после себя близким.

Достижение нашей финансовой цели зависит не только от того, сколько мы зарабатываем и откладываем, но и в значительной степени насколько правильно управляем заработанными деньгами. И большинство людей прибегает к помощи финансовых консультантов.

Здесь я хотел бы остановиться на том, как по-разному (и, соответственно, с разными результатами) управляются деньги каждой семьи.

Задайте себе несколько вопросов, чтобы понять, что вы получаете.

• Получаю ли я полное финансовое обслуживание, которое включает выработку стратегий и финансового плана, в том числе пенсионное, налоговое, инвестиционное планирование, вопросы передачи наследства и вопросы защиты семьи в случае непредвиденного. Я считаю, что эта составляющая является самой определяющей из перечисленного. Для того чтобы квалифицированно предоставлять такие услуги, консультант должен иметь образование в финансовой индустрии и designations как подтверждение. Наиболее признанными designation считаются:

– в финансовом планировании – CFP (Certified Financial Planner),

– в инвестировании – CFA (Chartered Financial Analyst) или CIM (Chartered Investment Manager),

– в вопросах наследства TEP( Trust and Estate Practitioner) – я считаю это самой сложной частью финансового планирования,

– в страховании – CLU (Chartered Life Underwriter).

• Вложены ли мои сбережения только в один вид продуктов, или я имею возможность использовать разные продукты, что может положительно повлиять на конечный результат. К примеру, огромное число людей вкладывает только в mutual funds. Это хороший инструмент, когда у вас относительно незначительные вложения. Но когда у вас есть приличная сумма, ваш portfolio может быть дополнен другими инструментами (к примеру, ETFs). Проблема в том, что ваш консультант часто имеет лицензию продавать только один продукт.
• Какие fee я плачу и как их можно уменьшить (большинство людей даже не подозревают, что они платят fee за управление вложениями).

Все понимают разницу в квалификации между адвокатом и паралигалом или между обычным бухгалтером и chartered accountant. Примерно такая же разница между специалистами в финансовой индустрии. Но, в отличие от бухгалтеров и адвокатов, услуги финансовых специалистов, имеющих designation, не будут вам стоить дороже услуг менее квалифицированных коллег. Так почему не выбрать лучшее?

Я для своих клиентов имею возможность выбрать самые различные финансовые. Плюс, я имею большинство самых признанных в финансовой индустрии designations.

Далее я отвечу на часто задаваемые мне вопросы

“The past cannot be changed the future is yet in your power.” Abraham Lincoln

Вопрос: В последнее время часто говорят о возможности рецессии и резкого падения рынка. Стоит ли в этой ситуации перевести пенсионные и инвестиционные сбережения в гарантированные продукты?

Ответ: То, что вы предлагаете, у специалистов называется “market timing”. К сожалению, поймать движение рынка редко кому удается, и даже Уоррен Баффет сильно теряет, когда котировки падают. Статистика говорит, что большинство людей, пытающихся поймать рынок, оказываются с худшим результатом, чем те, кто этого не делает. И здесь я процитирую фразу: “There are only three types of market forecasters: Those who don’t know; those who don’t know they don’t know; and those who know they don’t know but get paid a lot of money to pretend that they do” – Larry Swedroe

С другой стороны все знают что рынок цикличен, и тот факт, что он рос много лет (особенно американский) сильно настораживает.

Большинству из нас придется пережить не одно падение за нашу жизнь. И у вас должна быть стратегия, позволяющая безболезненно финансово проходить через эти периоды.

Положительный аспект вашего вопроса в том, что сейчас, когда все в порядке, вы заранее задумываетесь о будущей стратегии, чтобы сохранить и заработать. К сожалению, большинство людей ведут себя по-иному. Из моего опыта: больше всего людей обратилось ко мне за консультацией в 2008 – 2009 годах, после того, как рынок упал и люди потеряли. Поэтому вы на правильном пути, и вам стоит обратиться ко мне или другому специалисту, который выработает с вами план и рассмотрит стратегии, позволяющие уменьшить риск, не уменьшая роста ваших вложений.

Вопрос: Мне и супруге 61 год, и у нас в пенсионном возрасте будет очень невысокий доход. Наш дом сильно поднялся в цене, и мы планируем продать его, инвестировать эти деньги и жить на них или купить недорогое кондо и жить на разницу. Есть ли здесь проблемы?

Ответ: Если вы будете иметь в пенсионном возрасте очень невысокий доход, то вам скорее будет положена дополнительная пенсия (GIS), которая может быть значительной, но наличие дома на ее получение не повлияет. Инвестировав же деньги, вы будете иметь с них доход, который может лишить вас возможности получать всю или часть этой пенсии. Помимо этого, рост стоимости дома, в котором вы жили, не облагался налогом, в то время как на доход ваших инвестиций нужно будет платить (исключение составляют TFSA accounts). Вам определенно нужна помощь специалиста, который рассчитает все опции и поможет выбрать наиболее эффективную в вашей ситуации. Наконец, если вы решите инвестировать и жить на эти деньги, то делайте с квалифицированным специалистом в инвестициях, потому что у вас, скорее всего, будет мало времени восстановиться в случае ошибки.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированные инвестиции. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12 762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего, и начнутся отговорки…

Вопрос: Сейчас многие говорят о высоких management fee для mutual funds. Как можно их уменьшить?

Ответ: Держа определенную часть вашего портолио в ETFs, вы можете уменьшить затраты.

Вопрос: Я пожилой человек и имею приличные вложения, которые планирую оставить после себя двум дочерям. За эти годы мои сбережения сильно выросли и мне сказали, что при передаче придется заплатить высокие налоги. Можно ли их избежать?

Ответ: Вы не можете не заплатить налоги на рост ваших вложений. Тем не менее, существуют стратегии, которые в некоторых случаях позволяют их уменьшить. Я, имея звание Trust & Estate Practitioner, специализируюсь в вопросах наследства и готов дать вам консультацию.

Вопрос: Я прекратил работать в компании, где у меня был defined benefit пенсионный план. Мне предложили ничего не трогать сейчас и начать получать регулярную пенсию после 65 лет или перевести одноразовую сумму в какую-нибудь организацию в Locked In RRSP. Что предпочтительней?

Ответ: Здесь трудно дать совет, не зная вашей ситуации, и решение должно быть принято на основе анализа и расчетов. Но, в общем, первый вариант для тех, кто хочет меньше, но надежно, а второй – для тех, кто ищет гибкости в распоряжении деньгами и потенциально выше доход. Свяжитесь со мной, и я покажу вам преимущества и недостатки каждого варианта и на основе вашей ситуации помогу принять решение.

Вопрос: Мне приходится платить значительные налоги на рост моих инвестиций. Какие существуют стратегии уменьшения этих налогов?

Ответ: Уменьшение налогов на рост вложений – важная часть инвестиционного планирования. Но правильной является не просто стратегия уменьшения налогов на доход (tax minimisation), а стратегия получения максимального посленалогового дохода (after-tax income maximization). Те, кто концентрируются только на налогах, часто не учитывают риск, ликвидность и другие составляющие своих вложений, влияющие на результат.

Вопрос: Сейчас много говорят по поводу TFSA (Tax Free Saving Account). В чем его плюсы?

Ответ: TFSA имеет ряд плюсов перед обычными вкладами. В отличие от других инвестиций доход, получаемый от TFSA, освобожден от налога. Для людей более старшего возраста важен факт, что этот доход не влияет на их пенсии. Наконец, это замечательный инструмент передачи наследства без налогов. Из моего опыта много людей вкладывают сюда, как в обычный saving account. Учитывая, что вложения в обычный saving account часто не покрывают инфляцию, эти люди, как правило, в реальном подсчете теряют. Я для своих клиентов использую TFSA как долгосрочные вложения, которые на продолжительный срок должны принести хороший безналоговый доход.

Вопрос: Я прочел про Trusts. В каких случаях они выгодны? Занимаетесь ли вы Trusts?

Ответ: Trusts имеют тысячелетнюю историю и могут быть выгодны в огромном числе ситуаций: уменьшении налогов, при распоряжении деньгами согласно желанию человека после его смерти, защите от кредиторов и т.д. Минус их в том, что организация и управление ими требует затрат, и поэтому они чаще выгодны людям со значительным состоянием. К сожалению, изменения, внесенные в Канаде несколько лет назад, резко ограничили налоговую выгоду определенных Trusts. Я занимаюсь Trusts и являюсь членом организации STEP, объединяющей Chartered Accountants, Lawyers и Certified Financial Planners, специализирующихся в вопросах наследства и Trusts и имеюших Trust & Estate Practitioner designation.

Вопрос: У меня есть пенсионный план от работодателя, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я позвонил в план, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении вложений своего портфолио и об опциях, если я поменяю работу?

Ответ: Если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам с вашим пенсионным планом от работодателя. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или отправьте ваши statements по fax/email, и я отвечу.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые, к сожалению, большинство из нас игнорирует. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

Я попытался ответить на некоторые задаваемые мне вопросы. Но решение отдельных вопросов не решит большинства ваших проблем. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т.д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И в заключение фраза: “It is not white hair that engenders wisdom” Menander (342 BC – 292 BC)

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com

“Ignorance is the curse of G-d; knowledge is the wing wherewith we fly to heaven” – William Shakespeare

Встречаясь со множеством людей, я убеждаюсь, что большинство серьезно относятся к пенсионной программе RRSP, понимая ее плюсы и минусы и имея выработанную стратегию. При этом, когда речь заходит о пенсионных программах от работодателя, многие просто плывут по течению, не вдаваясь глубоко в суть вопроса.

Пенсионные планы от работодателя составляют один из трех источников финансовых средств, на которые мы сможем рассчитывать в пенсионном возрасте. Две других составляющих – это государственные пенсии и наши личные сбережения. Согласно Statistics Canada более 38% работающих в Канаде имеет пенсионные планы, спонсированные работодателями. Из моего опыта, к сожалению, большинство людей, имеющих такие планы, не знают деталей, не используют их преимуществ и часто выбирают не лучшие для них опции. Увы, мне редко встречались люди, которые потратили время, чтобы полностью прочесть буклет плана и разобраться в его деталях. А ведь за продолжительный срок в этом плане может скопиться весьма значительная сумма, которая заметно улучшит наше финансовое благополучие в пенсионном возрасте. Правильная стратегия в отношении пенсионных планов от работодателя является существенной составляющей финансового планирования. Поэтому я хочу сегодня дать краткую базовую информацию, которая, надеюсь, поможет интересующимся пересмотреть свое отношение к этим планам. “What we do not understand, we cannot control” – Charles Reich

Виды планов

Пенсионные планы от работодателя принципиально делятся на два вида: Defined Benefit pension plan (DB Plan) и Defined Contribution pension plan (DC Plan).

В DB плане работник знает изначально, сколько он будет получать, выйдя на пенсию, если проработает до определенного возраста. Эта сумма зависит от срока работы, зарплаты и рассчитывается по формуле, принятой для этого плана. При этом плане работодатель управляет вложенными деньгами и ответственность за выплаты и соответственно риск полностью лежит на работодателе.

В DC плане вы знаете, сколько работодатель будет ежегодно вносить в ваш план, но здесь будут ваш выбор и ответственность и соответственно риск, связанный с тем, во что вложены ваши деньги. То есть такой план работает как ваш персональный RRSP (с определенными различиями). При DC плане у вас больше свободы и гораздо выше потенциал заработать , но при этом риск инвестиций будет лежать на вас, а не на работодателе.

Кто вкладывает в план

Обычно в план вкладывает только работодатель или частично работодатель и частично работник (второй вариант является более распространенным). По канадскому законодательству деньги в плане держатся в Trust отдельно от компании, поэтому они недоступны для компании в случае, если ей срочно нужны средства или у нее финансовые проблемы.

Что получает работник, выйдя на пенсию

В DB плане ему будет выплачиваться определенная пенсия до конца его жизни. Многие планы продолжают выплачивать эту сумму или ее часть супругу/ е, если человек ушел из жизни. Некоторые планы привязывают выплаты к инфляции.

В DC плане работник получит всю сумму, накопившуюся на его счету, и будет иметь возможность перевести деньги в locked-in RRSP, в Life Income Fund (LIF) или annuity.

Что происходит с пенсией, если работник оставляет компанию

Оставляя компанию, работник имеет право на всю сумму, которую он инвестировал сам в план. Что касается денег, инвестированных работодателем, то здесь ситуация часто зависит от условий плана и иногда от того, сколько времени работник пробыл в плане. Во многих планах существует период времени (Vesting Period), после которого все деньги принадлежат работнику.

Предлагаются три опции того, как распорядиться деньгами в плане, оставляя компанию:

1. Оставить деньги в том же плане, где они лежат, и начать получать определенную сумму в пенсионном возрасте.
2. Перевести деньги в план нового работодателя (если таковой существует).
3. Перевести деньги в Locked-in RRSP (а в некоторых случаях в regular RRSP) в одной из финансовых организаций.

Подавляющее большинство работников, меняя компанию, выбирает третий вариант, потому что он дает им больше гибкости и возможностей в управлении деньгами, гораздо шире выбор, во что вкладывать деньги, и наконец дает шанс получать помощь финансового профессионала.

Далее я отвечу на наиболее часто задаваемые вопросы

“A fool says what he knows, and a wise man knows what he says” – Jewish Proverb

Вопрос: Я состою в DB плане, где компания гарантирует мне пенсионные выплаты. Что случится, если в плане не будет достаточно денег и компания в силу каких-то финансовых проблем (к примеру, банкротство) будет не в состоянии выполнять свои обязательства по выплате пенсии?

Ответ: К сожалению, если работодатель будет не в состоянии инвестировать в план, то полной гарантии получения пенсии в этом случае у вас нет. Если вы житель Онтарио, то сейчас провинция гарантирует вам выплату пенсии, но только до определенного уровня.

Вопрос: Меня уволили из компании, где у меня был DB план. Мне предложили ничего не трогать сейчас и начать получать регулярную пенсию после 65 лет или перевести одноразовую сумму в какую-нибудь организацию в Locked-In RRSP. Что предпочтительней?

Ответ: Здесь трудно дать совет, не зная вашей ситуации. Но, в общих чертах, можно сказать, что первый вариант – для тех, кто хочет меньше, но надежно, а второй – для тех, кто ищет гибкости в распоряжении деньгами и потенциально высший доход.

Вопрос: У меня DC план, и мой работодатель на вложенные мной 2% от зарплаты добавляет такую же сумму. При этом он позволяет мне вкладывать дополнительно поверх этой суммы, но на дополнительные вложения он не добавляет. Стоит ли мне вкладывать больше 2%?

Ответ: Вам не стоит вкладывать сумму выше той, на которую добавляет работодатель. Если вам по налоговым причинам выгодно вкладывать больше, то эти дополнительные вложения вам лучше делать вне плана работодателя в персональном RRSP, где у вас гораздо больше выбора и гибкости.

Вопрос: Я состою в DC плане, и мне присылаются все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Я попробовал выяснить детали, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, вношу коррективы. То же могу посоветовать и вам: если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги находятся в другой организации, позвоните мне и я помогу. Или отправьте ваши statements по fax/ email и я отвечу.

Вопрос: Что случится с моими вложениями в пенсионный план от работодателя, если меня в какой-то момент не станет?

Ответ: Если у вас DC план, и вы выбрали супругу как beneficiary, то вся сумма перейдет супруге на пенсионный план без налоговых последствий. Если вы один, то сумма перейдет наследникам, но уже с налоговыми последствиями.

В случае DB плана супруга будет получать пенсию полностью или ее определенный процент (как правило, половину или 2/3) от тех выплат, которые полагались вам. Здесь есть и другие варианты, на описание которых недостаточно места в статье.

Вопрос: Наш работодатель предлагает опцию участия в пенсионной программе, куда на определенную сумму нашего вклада работодатель будет добавлять от себя такую же. Каковы плюсы и минусы этой программы , в чем ее отличие от нашего личного RRSP и стоит ли на нее подписываться?

Ответ: Подписаться на такой план определенно стоит. Плюс у этих планов один, но он настолько значительный, что перекрывает все минусы: вы получаете сразу 100%-ную надбавку на ваши вложения.

Теперь о многочисленных минусах в сравнении с личным RRSP:

1. Если в обычном RRSP вы можете снять деньги с плана в любое время, то большинство планов от работодателя являются locked in, и вы можете снимать оттуда деньги только с определенного возраста и только небольшую сумму ежегодно. Поэтому выясните этот момент вашего плана с его администратором.
2. Выбор инвестиционных инструментов, как правило, очень ограниченный в сравнении с огромными возможностями в индивидуальном RRSP.
3. Вы не можете переводить ваши вклады в другую финансовую организацию, пока работаете на эту компанию, в отличие от личного RRSP, который вы можете переводить куда угодно.
4. Вы, как правило, не получаете профессиональную помощь специалиста по поводу того, во что инвестировать ваши деньги, в то время как в личном RRSP вы можете выбрать того специалиста, который поможет вам выработать и реализовать инвестиционную стратегию.

Если у вас нет возможности вкладывать в оба плана, еще раз повторю, что при всех указанных недостатках пенсионная программа от работодателя, как правило, более выгодна, чем личный RRSP план.

Несколько дополнительных советов:

• Не вкладывайте в план сумму больше той, на которую добавляет работодатель.
• Постарайтесь найти профессионала, который поможет вам создать правильный portfolio ваших вложений, потому что разница в результате на длительный срок может быль огромной. Представьте, что вы вложили сегодня $10,000. Если ваши вложения в течение 25 лет росли по 4% в год, то ваша сумма вырастет до $26,658. Если же рост был 6% в год, то за тот же период у вас будет $42,918. Представьте только, какой значительной будет разница, если вы вкладывали не один год, а в течение многих лет… И это при 1-2%-ной разнице годового дохода на ваши вложения. Если у вас нет финансового консультанта, специализирующего в инвестициях и пенсионном планировании , я готов помочь: позвоните мне и я помогу составить вам portfolio из тех фондов, которые может предложить вам ваш план с работодателем.

Вопрос: Я выхожу на пенсию, и у меня есть сбережения на saving account, в пенсионном плане и в Tax Free Saving account. Какими сбережениями мне стоит пользоваться в первую очередь, а какие не стоит трогать?

Ответ: Хороший вопрос, но, к сожалению, нет общего ответа, и он зависит от конкретной ситуации. Здесь будет иметь значение сумма ваших сбережений, ваша налоговая сетка, ваши государственные пенсии и т. д. Плюс, важной точкой для правильного решения будет ваша цель: хотите ли вы какую-то часть денег оставить наследникам или планируете все потратить при жизни. Поэтому вам стоит обратиться к специалисту.

Вопрос: Мы с мужем расходимся, и по соглашению половина его пенсионных сбережений в Lock In account перейдет на мой счет. Смогу ли я снять все деньги с моего нового пенсионного плана, или он будет иметь все ограничения Lock In аккаунта?

Ответ: Если вы житель Онтарио, ваш новый счет сохранит все правила и ограничения, которые были в плане мужа.

Заключение

“Examine the contents, not the bottle” – Talmud

Меня всегда удивляет, сколько времени и усилий люди тратят (вполне обоснованно), чтобы найти mortgage на доли процента ниже, чтобы сэкономить несколько тысяч долларов, но проявляют полное безразличие по отношению к пенсионным вложениям от работодателя, где суммы (за продолжительный срок) могут составить много сотен тысяч долларов.

Я не помню, кому принадлежит изречение: «Мы способны игнорировать многое в жизни, но мы не способны игнорировать последствия нашего отношения.» И если применять ее к финансам, то это касается не только пенсионных планов от работодателя, но гораздо более широких аспектов нашего финансового благополучия, включающего пенсионное планирование , налоговое планирование, вопросы эффективной передачи наследства, вложений в инвестиционные счета и пенсионные планы, защиты семьи от непредвиденного (страхование) и т. д. И с теми читателями, которых волнуют конкретные в их ситуации рекомендации, финансовые стратегии и детальный план, я готов встретиться для индивидуальной бесплатной консультации, надеясь, что она поможет им сэкономить и заработать.

“The past cannot be changed. The future is yet in your power” – Abraham Lincoln

Юрий Исаков,

CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell (416) 820-8131

Bus (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest. “– J. G. Holland

Статистика доказывает, что люди, имеющие профессионально составленный финансовый план, достигают финансовой цели гораздо успешнее, чем те, кто просто “плывёт по течению”. К сожалению, далеко не у всех есть такой план, а многие даже не имеют о нем представления.

В чем же суть заключается финансового планирования?

Financial Planning

“It’s choice – not chance – that determines your destiny.” – Jean Nidetch

Я всегда удивляюсь, как тщательно мы планируем поездку в отпуск, значительную покупку и т. д., пытаясь сэкономить относительно небольшую сумму, и при этом полностью игнорируем планирование своего финансового будущего, где цифры гораздо выше.

Спросите своих знакомых в возрасте 45+ лет, что случится, когда они выйдут на пенсию:

• Какую сумму они будут получать от государства в виде пенсий и пособий?
• Сколько они будут платить налогов и как их можно уменьшить?
• На сколько времени им хватит своих сбережений, чтобы поддержать достойный уровень жизни?
• Стоит ли им вкладывать в RRSP и как эти вложения повлияют на помощь государства и налоги, и какие есть альтернативы?
• Как грамотно выработать стратегию и выбрать правильные опции с пенсионным планом от работодателя, выходя на пенсию или меняя место работы?
• В каком возрасте вам выгоднее начать получать CPP (Canada Pension Plan) – в 60, 65 или 70?
• С какого счета выгоднее раньше снимать деньги на пенсии: с обычного investment или saving account, с Tax Free Saving account или с RRSP ?

Спросите знакомых более старшего возраста о вопросах наследства (хотя об этом необходимо думать в любом возрасте, если вам есть что и кому оставлять):

• В Канаде нет налога на наследство. Почему же, когда человек уходит из жизни, ему часто приходится оставить государству значительную часть состояния в виде налогов?
• Как уменьшить налоги при передаче состояния, когда нас не станет?
• Как сделать так, чтобы то, что мы оставили, использовалось в соответствии с нашей волей в течение многих лет, если наследник по характеру транжира, любит азартные игры или, к несчастью, умственно неполноценен?
• Что такое probate fee? В каких случаях и каким образом стоит его уменьшить?
• Что такое Trusts и в каких случаях они выгодны?
• Когда стоит и когда не стоит вписывать детей в совместное владение недвижимостью и счетами?
• Как уберечь наследство, переданное детям, от притязаний, если их брак оказался неудачным?
• Как облагаются налогом различные составляющие нашего состояния, оставленные наследникам: дом, в котором мы жили, кондо, которое сдавали, коттедж, пенсионные сбережения, деньги, полученные наследниками от страховок, инвестиционные счета?
• Стоит ли продавать с налоговой точки зрения investment property при жизни или оставить наследникам?
• Стоит ли вписывать детей в title дома или счетов?

Спросите молодую семью, которая из-за недостатка средств не в состоянии на данном этапе сделать все, что хотелось бы, чему стоит в первую очередь отдать предпочтение:

• Максимально выплачивать mortgage и другие долги?
• Вкладывать в RRSP, чтобы снизить налоги?
• Максимально инвестировать в образование детей?
• Приобрести страховки, чтобы защитить семью и себя?
• Инвестировать в свое профессиональное образование?

Спросите тех, кто только собирается создать семью:

• Как защитить себя и свои сбережения, если ваш союз не удался?
• Какие финансовые обязательства и права у женатых и живущих в гражданском браке, и какие существуют особенности для жителей Онтарио?

Спросите, наконец, семью, имеющую или получившую состояние вне Канады:

• Каковы налоговые законы в Канаде, если вы продали дом в России (Израиле, Украине) и хотите перевести сюда деньги?
• Каковы налоговые последствия для канадцев, сдающих в аренду или продавших недвижимость во Флориде (Аризоне, Калифорнии …)?
• Каковы в Канаде налоговые последствия подарка (к примеру, денежного)?

Спросите, наконец, семью, имеющую пенсионные и инвестиционные сбережения:

• Какие финансовые продукты доступны для вас (многие вкладывают только в один вид продуктов, ограничивая себя)
• Какие платежи (fee) вы платите (многие даже не подозревают о них)?
• Как построен ваш инвестиционный портфолио с налоговой точки зрения?
• Как уменьшить риск, не уменьшая дохода?

Предположим, семье удается сэкономить $ХХХ в месяц. Как наиболее эффективно распорядиться этими деньгами, чтобы, скажем, через 15 лет получить наибольшую сумму и заплатить минимальный налог:

• Инвестировать в недвижимость и этими $ХХХ ежемесячно выплачивать mortgage?
• Вкладывать в инвестиционный счет или RRSP, или TFSA?
• Взять line of credit и, инвестировав его в ценные бумаги, выплачивать на долг interest?
• Приобрести накопительную страховку, которая имеет налоговые преимущества?
• Взять line of credit и, инвестировав его в бизнес, выплачивать на долг interest?

Правильные ответы, основанные на знаниях и анализе, могут помочь вам выиграть и сэкономить огромные суммы. И помочь в этом вам может financial planner, имеющий как минимум звание CFP.

Работа финансового специалиста складывается из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т. д.) Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка финансового плана и его последующая реализация). Первая не требует много времени. Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста. Первая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей.

Вкладывая в RRSP, просто инвестируя или покупая страховку, вы даете возможность заработать вашему финансовому консультанту и его организации. За это вы должны иметь возможность получить полный детальный финансовый план. И это не просто голословные рекомендации, а конкретные цифры, основанные на анализе и расчетах. Поэтому задайте себе вопрос: что я получаю от своего финансового специалиста взамен, давая ему возможность заработать?

Ко мне часто обращаются за советом в финансовом планировании люди, имеющие сбережения в различных финансовых организациях. Когда я задаю вопрос, почему они не спрашивают своего консультанта там, где держат деньги, то часто слышу ответ «Он в этих вопросах не разбирается». На мой следующий вопрос, зачем тогда держать с ним сбережения, они не находят ответа.

Проблема с financial advisor заключается в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и имеющий лицензию на продажу GIC, mutual funds и/ или страховки и т. д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

И в связи с этим фраза, которой я не хочу никого обидеть: “Don’t approach a goat from the front, a horse from the back, or a fool from any side” – Jewish Proverb.

Планируя, мы думаем о будущем. Поэтому, чем раньше вы это сделаете, тем выше результат. К примеру, если вы задумаетесь о пенсионном планировании в тот момент, когда вам осталось работать всего два года, то вряд ли будет возможным помочь вам существенно.

“The fool doth think he is wise, but the wise man knows himself to be a fool” – William Shakespeare

Investment Planning

“Spend each day trying to be a little wiser than you were when you woke up.” – Charlie Munger

Инвестиционное планирование является составной частью финансового планирования. Для достижения финансовой цели недостаточно зарабатывать и откладывать. Если рост ваших вложений не покрывает инфляцию и налоги, то в реальных деньгах вы теряете.

На что стоит обратить внимание, строя портфолио ваших вложений:

1. Каков expected return и risk ваших вложений;
2. Насколько diversified ваши вложения в разные виды финансовых продуктов, в разные географические регионы, индустрии и стратегии;
3. Может ли ваш консультант предложить широкий выбор разных финансовых продуктов или у него license предлагать только один продукт (к примеру, только mutual funds);
4. Какие вы платите fees и как их можно уменьшить (к сожалению, многие даже не знают, что платят fees);
5. Насколько правильно построены ваши portfolios для каждого счета с налоговой точки зрения;
6. Насколько защищены ваши деньги в случае непредвиденной ситуации с компанией;
7. Имеет ли ваш консультант designations в инвестировании.

Рынок ценных бумаг и, соответственно, наши вложения растут уже на протяжении многих лет. Поэтому большинство людей не задумываются и не желают ничего менять. Но рынок цикличен, и после длительного роста следует падение. Если в вашем портфолио не корректируется уровень риска и он не ребалансирован, вы можете быть неподготовленными к очередному падению, а это может стоить дорого. Из моего опыта: ко мне за консультацией чаще обращаются не тогда, когда все хорошо, а тогда, когда происходит падение и большие потери. К сожалению, в такой ситуации – особенно для людей постарше – не так много опций что-то поправить.

Чтобы убедиться, что вашими вложениями управляют грамотно, можно обратиться за second opinion. Но проблема здесь в том, что есть конфликт интересов, и иногда консультант может дать необъективную оценку ваших вложений с тем, чтобы убедить вас перевести ваши сбережения к нему.

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” – Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас игнорирует. К сожалению, эти истины оказываются для многих еще более актуальными во время кризисов, когда люди, не имеющие правильной стратегии, теряют значительную часть своих сбережений. А такие кризисы за жизнь большинства из вас произойдут не раз. Нам никто не будет способен помочь, если мы сами этого не захотим. Цель сегодняшней статьи – заставить вас задуматься и что-то предпринять, что поможет при существующих условиях получить максимальную выгоду в будущем.

У каждого человека, стремящегося улучшить свое финансовое благополучие, должна быть финансовая цель. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование).

Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов дать бесплатную персональную консультацию каждому обратившемуся в надежде, что она поможет заработать и сэкономить.

И в заключение фраза: “There is nothing easier than lopping off heads and nothing harder than developing ideas.” – Fyodor Dostoevsky

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com

“The salvation of mankind lies only in making everything the concern of all” – Alexander Solzhenitsyn

Приятно обсуждать такие темы, как рождение, свадьба, успех, любовь… К сожалению, каждое из этих событий имеет обратную сторону: смерть, болезнь, разрыв… Быть подготовленным к худшему – наш долг перед близкими и самим сoбой и тест на наше чувство ответственности перед теми, кого мы любим. “The price of greatness is responsibility” – Sir Winston Churchill

Как уменьшить риск

“In His will is our peace” – Dante

Удобно жить, руководствуясь этой фразой: «Все в Его воле, и мы не в состоянии что-либо изменить». Тем не менее жизнь вносит коррективы в наши взгляды, и даже глубоко верующие предпочитают жить по принципу: «На Б-га надейся, а сам…»

Я думаю, вы уже поняли, что тема сегодняшней беседы – страхование.

“It is easy to dodge our responsibilities, but we cannot dodge the consequences of dodging our responsibilities“– Sir Josiah Stamp.

Интерпретируя эту цитату: “Мы можем пренебречь тем, что нам необходимо сделать, но мы не можем уйти от последствий этого пренебрежения”. Эта фраза определяет назначение страхования.

Страхование позволяет быть готовым к неизбежному (смерть и налоги), а также к неприятным сюрпризам, вероятность которых довольно высока (болезнь и нетрудоспособность). Нужно ли оно всем? Конечно, нет.

Парадокс со страхованием заключается в том, что, как правило, чем больше она нужна человеку, тем меньше у него финансовых возможностей ее приобрести.

Приведу немного субъективной статистики, основанной только на моем опыте. Я заметил, что разные группы людей по-разному относятся к страхованию. К примеру, я не знаю ни одного дантиста, который не имел бы страховку от нетрудоспособности (как правило, с очень высокой степенью защищенности). С другой стороны, среди профессий хорошо зарабатывающих людей относительно небольшая часть риэлторов позаботилась о финансовой защите в случае нетрудоспособности (хотя они много времени проводят за рулем). Среди большого числа IT-специалистов, работающих по контракту, многие понимают, что одна из причин, почему им платят больше, чем работающим полный рабочий день, в том, что им не предоставляют бенефитов, и они вынуждены приобретать их сами. С другой стороны, значительная часть IT-контрактников уверены, что неприятное произойдет не с ними… Опять же, из моего опыта, женщины более серьезно относятся к возможной проблеме, чем мужчины. Что касается новых иммигрантов, то среди приехавших из Израиля гораздо выше понимание и доверие к страхованию, чем у тех, кто приехал из постсоветского пространства (причины, уверен, всем понятны). Наконец, среди владельцев бизнесов, которые являются очень уязвимыми в плане риска, нет определенной тенденции.

Ко мне часто обращаются клиенты с просьбой сделать им недорогую страховку, не говоря ничего конкретного. Когда я спрашиваю о причинах, ответ бывает примерно таким: «Я знаю, что это нужно и все мои знакомые имеют страховку». Для меня это звучит примерно так же, как «Я хочу пойти в аптеку и купить какое-нибудь недорогое лекарство».

Поэтому первый шаг – вам нужно выяснить, нужна ли вам вообще страховка, и если ответ утвердительный, то какая именно. Я хочу остановиться на самых распространенных: life, disability, critical illness и long term care insurance.

Life insurance – permanent or term?

“As soon as there is life there is danger” – Ralph Waldo Emerson

Основное назначение страховки жизни – финансовая защита материально зависящих близких в случае непредвиденного. Другой целью страховки может быть эффективная безналоговая передача состояния следующим поколениям.

Нужно ли, к примеру, страховаться человеку, имеющему состояние, чтобы защитить семью? За исключением частных случаев, конечно, не обязательно, если его состояния достаточно в случае несчастья обеспечить близких.

У life insurance есть второе назначение – уменьшение налогов. Представьте ситуацию, когда из заработанного за долгие годы и оставленного наследникам состояния приходится заплатить значительные налоги. Для этой цели, как правило, стоит страховаться людям, имеющим определенное состояние и планирующим оставить часть его наследникам.

В некоторых случаях life insurance может служить как альтернативный инструмент инвестирования, позволяющий получить приличный доход при меньшем риске и более благоприятном налогообложении.

Страховки жизни можно разделить на две группы: Term Insurance, которая истекает через определенное время, и Permanent insurance (whole life, universal life), чаще состоящая из чистой страховки и накопительной части. Понятно, что Term Insurance больше подходит, когда целью является защита близких, а Permanent insurance при желании уменьшить риск потерь по сравнению обычными инвестициями и уменьшить налоги, оставляя наследство. В определенной ситуации Permanent insurance может служить не только для передачи наследства, но и как эффективная стратегия создания пенсионных накоплений, которые можно использовать при жизни. Эта стратегия может быть выгодна людям 35-50-летнего возраста, находящимся в высокой налоговой сетке.

К сожалению, большое число людей выбирает страховку жизни, не отвечающую их целям. Когда вы делаете свой выбор, не забывайте, что у нас, людей, предлагающих страховые продукты, есть конфликт интересов: чем дороже будет ваша страховка, тем выше наши комиссионные.

Ниже я привожу ситуации, когда выгоден тот или иной вид страхования.

Term insurance:

1. У вас ограниченные финансовые возможности и вы способны платить незначительную сумму.
2. Вам нужна страховка на период, пока ваши дети не вырастут и станут независимы финансово.
3. Вы хотите обезопасить семью на период, за который вам нужно выплатить mortgage и loan.
4. Ваш супруг (а) учится, и вы хотите быть уверенным на период, пока она не начнет достаточно зарабатывать.
5. Вы предполагаете, что ваше финансовое положение через определенное время изменится.
6. Вам нужно защитить свой бизнес на короткое время.

Permanent insurance:

1. Вы ищете налоговые преимущества (я не останавливаюсь на них из-за недостатка места).
2. Вы желаете, чтобы ваши близкие сохранили то, что ценно для семьи (к примеру, коттедж) и заплатили налог из страховки.
3. У вас довольно много различных видов вложений, и вы желаете большей надежности (пусть даже в ущерб росту) и дополнительной diversification.
4. Partnership – каждый из партнеров желал бы сохранить бизнес, выплатив семье партнера его долю в случае его смерти.
5. Вы желаете быть уверенными, что семья в любом случае получит дополнительную сумму, если вас не станет.
6. Вы хорошо зарабатываете, находитесь в высокой налоговой сетке и хотите использовать страховку, чтобы не платить налоги на рост ваших инвестиций.
7. Вы хотите быть уверены, что, если вас не станет, ваш супруг/а будет финансово защищен в старости.

Понятно, что постоянная страховка с накоплениями стоит значительно дороже, чем временная. Поэтому молодой семье чаще стоит приобрести временную страховку, а на сэкономленной разнице в стоимости решать другие финансовые вопросы (дополнительно погашать mortgage, вкладывать в пенсионные программы или в планы на образование детей и т. д.). И наоборот: семье, выплатившей mortgage и имеющей определенные накопления, стоит задуматься о постоянной страховке. “Bear one another‘s burdens” – Bible

Disability insurance

“Caution is not cowardly. Carelessness is not courage” – source unknown

Подавляющее большинство из нас не получило того огромного наследства, которое позволяло бы нам комфортно жить, не работая всю нашу жизнь. Поэтому нашим самым значительным состоянием является способность зарабатывать. Большинство людей в Канаде имеют life insurance, понимая ее значение. Мало кто задумывается, что шансы заболеть или попасть в аварию, потерять трудоспособность и как результат возможность заработка во много раз выше, чем шанс умереть в трудоспособном возрасте. Мы страхуем машины, квартиры, имущество, боясь потерять, и при этом забываем о самом важном аспекте нашего материального благополучия – возможности заработка. Недавние исследования показали, что вероятность disability в 9 – 11 раз выше вероятности смерти в трудоспособном возрасте.

С развитием медицины все больше людей с каждым годом выживает после серьезных болезней и несчастных случаев. К сожалению, многие из этих выживших людей становятся нетрудоспособными.

У людей, работающих на крупных предприятиях, страховка по нетрудоспособности часто обеспечивается и оплачивается работодателем. Тем же, кто работает по контракту, владельцам бизнесов, людям, работающим на небольших предприятиях, у которых нет такого покрытия, следует решить для себя: стоит ли покрытие риска тех денег, которые назовет страховая компания.

Critical illness insurance

“Seek peace, and pursue it” – Bible

Повышение уровня жизни, к сожалению, далеко не всегда приводит к снижению числа серьезных заболеваний. Недостаток движения и физической активности, легко доступная еда , все ухудшающаяся экологическая обстановка, стрессы – все это не способствует нашему здоровью. Страшные цифры: в Канаде ежегодно диагностируют 125,000 новых случаев рака, 50,000 инсультов и 75,000 инфарктов ежегодно. Хорошая новость: согласно Heart and Stroke Foundation и National Cancer Institute of Canada 80% попавших в госпиталь с инфарктом, 75% мужчин и 77% женщин с диагнозом рак и 85% с инсультом выживают. Эти замечательные достижения медицины омрачаются фактом: выжившим физически часто очень трудно выжить финансово. Если пользоваться государственной медициной, ожидание в канадских очередях может оказаться трагическим. Поэтому часто заболевшие выбирают срочную операцию и лечение за пределами Канады, что стоит значительных денег. Помимо этого, человек может быть не в состоянии работать продолжительное время, а по счетам и mortgage платить нужно. Наконец, сейчас появились лекарственные препараты, которые дают надежду заболевшему, но стоят огромных денег и не покрываются государством.

Вышеуказанные тенденции привели к огромному росту популярности относительно нового вида страхового продукта – critical illness insurance. Одной из привлекательных черт этой страховки является то, что заболевший получает всю сумму и может ее израсходовать, на что считает нужным, не отчитываясь перед страховой компанией. Critical illness insurance может иметь опцию return of premium. То есть, если человек не заболел за время, пока был застрахован, то компания вернет ему заплаченные за все годы деньги. Страховка с такой опцией может рассматриваться как часть пенсионного планирования, т.е. вы откладываете сегодня, чтобы получить возврат на пенсии. Понятно, что полученные деньги будут «разъедены» инфляцией, что будет платой за ваше покрытие от болезней.

Long Term Care Insurance

“I never think of the future – it comes soon enough” – Albert Einstein

Продолжительность жизни в развитых странах постоянно увеличивается. Но этот положительный факт имеет и негативную сторону: часто люди, достигшие определенного возраста, не в состоянии жить нормальной жизнью без бытовой или медицинской помощи. Я хотел рассказать о Long Term Care Insurance, но из-за недостатка места я опущу детали этого с моей точки зрения необходимого для многих людей почтенного возраста страхового продукта.

Заключение

Я не могу рассказать в короткой статье обо всех опциях. В одной из будущих статей я планирую рассказать о Insurance Trust и разъяснить, для кого он выгоден.

Не очень комфортно я себя чувствую, рассказывая вам о таких мрачных вещах. Но наша жизнь состоит не только из светлых событий, а и из неизбежных проблем. Поэтому я воспринимаю как долг и составную часть моей работы необходимость рассказать о неприятном.

Я прошу не рассматривать эту статью как призыв сразу бежать страховаться. Невозможно застраховаться на все случаи жизни (а если возможно, то просто не стоит). Вы должны определить для себя, что вызывает у вас «холод в животе», а с чем вы можете спать спокойно. Вы должны понять, какая страховка будет вам выгодна и поможет, скажем, сэкономить на налогах. Вы с вашим консультантом должны на основе расчетов определить, что представляет риск, не приемлемый для благополучия ваших близких и вас самого. Ваше решение должно базироваться на вашем финансовом и семейном положении, наследственности, степени принятия риска и т. д.

Risk management, или просто страхование, является составной частью вашего общего финансового планирования, включающего пенсионное, налоговое, наследственное, инвестиционное планирование, и должно решаться в контексте с другими составляющими. Здесь вам, несомненно, будет полезна помощь Certified Financial Planner. И я готов дать бесплатную консультацию в любой сфере финансового планирования каждому обратившемуся за помощью – тем, кто готов прислушаться. “No one is as deaf as the man who will not listen” – Jewish Proverb 

В заключение интересная, но очень спорная цитата: “Dream as if you‘ll live forever. Live as if you’ll die tomorrow” – James Dean

Юрий Исаков, CFP, TEP, CLU, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell (416) 820-8131

Bus (416) 733-4722

yuri.isakov@investorsgroup.com