Как заставить деньги работать?

“G-d gives every bird its food, but He does not throw it into its nest.  J. G. Holland

Большинство из нас не получили значительного наследства, и мы работаем, чтобы обеспечить свое финансовое благополучие сегодня, через годы и тогда, когда прекратим работать.

Наш результат достижения финансовой цели зависит не только от того, сколько мы зарабатываем, но и от того, как мы распоряжаемся суммой заработка, остающейся после текущих расходов.

Сегодня я только слегка затрону стратегии инвестирования в пенсионные и инвестиционные счета, но подробнее остановлюсь на сравнении финансовых инструментов, в которые могут быть вложены наши сбережения. Я не буду говорить о вложениях в недвижимость, потому что не являюсь специалистом в этой области.

Я разделю финансовые инструменты на следующие большие группы (существуют и другие, помимо перечисленных) и попытаюсь дать их сравнительные характеристики:

  • Гарантированные вложения (saving accounts, GICs)
  • Mutual Funds
  • ETF
  • Stock and Bonds
  • Segregated funds
  • Annuity

Гарантированные вложения

Преимущества: определенность. Ваша вложенная сумма гарантирована, и вы знаете, на сколько вырастут ваши вложения через определенный срок

Недостатки: слово «гарантия» стоит дорого, и ваш рост, как правило, не покрывает инфляцию и налоги на рост, поэтому на эти деньги вы чаще можете купить меньше, чем когда вы вложили. Как результат в реальных деньгах вы чаще теряете. Если ваши деньги лежат на таких счетах продолжительное время, то ваши реальные потери могут быть значительными. Такой вид продуктов может подходить в ситуации, когда деньги вложены на относительно короткий срок. Они также могут быть предпочтительны, если человек полностью не приемлет риск, даже осознавая, что в реальных деньгах будет терять. Я не хочу долго останавливаться на этих инструментах, полагая, что вы имеете о них представление.

 

Mutual Funds

Они являются на сегодняшний день самым распространенным видом вложений.

Преимущества: профессиональное управление и диверсификация. Фонды управляются профессионалами, и мы покупаем части фондов. В результате даже небольшая вложенная сумма будет инвестирована в десятки различных ценных бумаг, что уменьшит риск, не снижая дохода.

Вкладывая, вы можете выбрать фонды с любым уровнем риска – от очень консервативного до агрессивного. Наконец, фонды могут специализироваться на различных видах вложений, географических территориях, индустриях и т. д. Фонды могут подходить большинству инвесторов, но особенно выгодны в случае не очень значительной суммы вложений, позволяя ее диверсифицировать. Они подходят для ситуации, когда вы регулярно (скажем, помесячно) вкладываете или снимаете определенную сумму.

Недостатки: Относительно высокие fee, которые платятся за профессиональное управление фондами.

 

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF с каждым годом набирает все большую популярность и составляет все большую конкуренцию Mutual Funds.

Преимущества: диверсификация и невысокие fee. Вложения в ETF являются пассивным видом вложений, которые не управляются профессионально, а отражают композицию соответствующего индекса. Из-за разницы в fee, несмотря на профессиональное управление, относительно небольшое число Mutual Funds на продолжительный срок показывает результат лучше соответствующего им ETF.

Недостатки: вложения в эти фонды зеркально отражают индекс и, не управляясь профессионально, не имеют стратегии уменьшения рисков. Плюс многие ETF могут отражать соответствующий индекс с большой погрешностью (например, индексы для очень широкой географической территории или к примеру индексы относительно малых компаний).

 

Stocks and Bonds

Преимущества: потенциальная возможность получить значительно выше усредненного результата, который дают ETF за счет возможности создавать самим или вашим консультантом портфолио. Самые низкие затраты на покупку/содержание.

Недостатки: то, что мы указали как преимущества, например, возможность получить доход выше усредненного, с другой стороны, увеличивает риск. Ваши вложения должны быть значительными, чтобы иметь диверсифицированный портфолио с достаточным количеством stocks and bonds, так как вы платите за каждую покупку/продажу. В отличие, скажем, от ETF вложения в эти инструменты требуют значительно больше вашего (или вашего консультанта) внимания и времени.

 

GIF (Guaranteed Investment Funds)

Преимущества: дает определенный пакет гарантий на вложенный капитал или на доход на этот капитал при вложении на продолжительный срок, а также некоторые другие преимущества. К примеру, может в определенных случаях давать защиту этих вложений от кредиторов, если человек объявляет банкротство. Соединяет в себе insurance policy с бенефитами investment fund.

Недостатки: этот пакет гарантий стоит дополнительных затрат которые выражаются в очень высокой стоимости управления им (management fees). Из моего опыта очень часто люди слышат слово «гарантии» и вкладывают в эти продукты, хотя многим не нужна большая часть этих гарантий, за которые они платят.

 

Annuity

C annuity вы за свои деньги покупаете себе у страховой компании гарантированную пенсию на определенный срок или до конца жизни. Деньги могут быть с обычных счетов или с RRSP.

Преимущества: при расчете выплат ваш rate of return будет значительно выше, чем если бы вы вложили деньги в GIC. Плюс вас меньше беспокоит, хватит ли вам денег, если вы будете жить долго.

Недостатки: Вы теряете доступ к сумме, которую вы заплатили за annuity.

Среди перечисленных продуктов нет плохих или хороших: правильный выбор зависит от конкретной ситуации и целей инвестора. Очень часто хорошо работает комбинация различных видов финансовых продуктов.

 

Ниже я отвечу на некоторые часто задаваемые мне вопросы

It’s choice – not chance – that determines your destiny. Jean Nidetch

 

Вопрос: Мы получили наследство и хотим его инвестировать. Мы встретились с многими специалистами и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Мы запутались и не знаем, что выбрать.

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки и часто лучше работает комбинация различных продуктов. Во многих случаях, если вам предлагают только один вид продукта, скорее всего специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Я не люблю риск и ищу гарантированные инвестиции. Знакомые мне сказали, что вложили пенсионные сбережения в фонд, который гарантирует им 5% дохода ежегодно. Как это может быть, если банки дают на гарантированный продукт максимум 2%?

Ответ: Хороший вопрос. Сделайте просто: пусть организация гарантирующего подпишет, что, если вы внесете сегодня $10,000, то через 5 лет у вас на счету будет $12762 (которые вы сможете снять, заплатив налоги). Вы увидите, как быстро угаснет энтузиазм предлагающего и начнутся отговорки.

Вопрос: Мой консультант предлагает вложить мои деньги в закрытые фонды, из которых вы можете снять деньги без штрафа только через много лет. Есть ли альтернативы?

Ответ: Многие компании отказались от таких фондов и предлагают инвесторам No Load Funds, откуда вы можете снять деньги без штрафа в любое время. Это, несомненно, дает вам больше гибкости в управлении деньгами, особенно если ваша ситуация неожиданно изменилась.

Вопрос: Сейчас многие говорят о высоких management fee для mutual funds. Как можно их уменьшить?

Ответ: Вложив определенную часть вашего портфолио в ETF, вы можете уменьшить затраты.

Вопрос: Мы недовольны своим консультантом и ищем другого специалиста, с кем начать работать. На какие его качества стоит обратить внимание при выборе?

Ответ: При выборе консультанта важны две составляющие – человеческий фактор и техническая квалификация. Я не буду останавливаться на первом, потому что сам часто ошибаюсь в людях. По поводу квалификации: проблема с финансовым консультантом в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и получивший просто лицензию продавать GIC, mutual funds и/или страховки и т.д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т. д.), получение каждого из которых может занимать годы серьезной учебы и опыта. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить вам каких-то дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому, почему не выбрать лучшее?

Вопрос: Как я могу узнать, насколько защищены мои деньги в случае банкротства компании, куда вложены деньги?

Ответ: Это чаще зависит не от компании, а от того, во что вложены ваши деньги и под каким regulation ваши счета, потому что крупные компании обязаны платить государственному фонду за страхование. Ваш консультант обязан предоставить вам полную официальную информацию.

Вопрос: Мне приходится платить значительные налоги на рост моих инвестиций. Какие существуют стратегии уменьшения этих налогов?

Ответ: Уменьшение налогов на рост вложений – важная часть инвестиционного планирования. Но правильной является не просто стратегия уменьшения налогов на доход (tax minimisation), а стратегия получения максимального посленалогового дохода (after-tax income maximization). Те, кто концентрируются только на налогах, часто не учитывают риск, ликвидность и другие составляющие своих вложений, влияющие на результат.

Вопрос: Я читал недавно статистику, что, несмотря на то, что рынок на продолжительный срок, как правило, растет хорошо, многие инвесторы имеют не очень хороший результат. В чем причина?

Ответ: Я бы назвал следующие моменты, приводящие к неудовлетворительным результатам:

  1. Эмоции
  2. Стремление поймать рынок
  3. Игнорирование расчетов рисков
  4. Неправильный assets allocation
  5. Отсутствие дисциплины
  6. Отсутствие ясной инвестиционной стратегии (считаю этот пункт самым важным)

На предстоящих семинарах (см. ниже) я планирую остановиться подробнее на каждом из перечисленных пунктов

Заключение

“What has been will be again, what has been done will be done again; there is nothing new under the sun” Ecclesiastes 1:9, King Solomon

Я сегодня не сказал ничего нового и повторил известные всем истины, которые большинство из нас знает, но игнорирует.

Рынок много лет идет вверх, и большинство инвесторов имеют хорошие результаты. Но рынок цикличен, и у вас должна быть стратегия, которая учтет будущие резкие падения.

Другое, на что стоит обратить внимание, это факт, что инвестиционное планирование является частью полного финансового планирования. Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и, наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т. д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет – я готов встретиться с вами для бесплатной консультации.

И еще фраза: “It is not white hair that engenders wisdom”. Menander (342 BC 292 BC

 

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Financial Planning Consultant

Cell: (416) 820-8131

Bus: (416) 733-4722

Email: yuri.isakov@investorsgroup.com

 

В четверг 14 июня в 19:00 или во вторник 18 июня в 19:00

По адресу: 4950 Yonge Street, Suite 2100

Приглашаем посетить семинар на тему:

“Ваши сбережения”

Как уменьшить риск вложений, не снижая дохода

Как уменьшить налоги на рост вложений

Как правильно построить assets allocation вложений

Как выбрать инвестиционные продукты

Как уменьшить fee на ваши инвестиции

Ваши инвестиции как часть финансового планирования

 

Ведущий Юрий Исаков

Просьба зарегистрироваться заранее по телефону или email