Новый год настает…

“What the new year brings to you will depend a great deal on what you bring to the new year” – Vern McLellan

Стало уже ежегодной традицией публиковать предновогоднее интервью с нашим многолетним автором статей о финансировании Юрием Исаковым. Следуем этой традиции и накануне наступающего 2025 года.

– Мы прожили еще один год нашей жизни. Что знаменательного, по вашему мнению, произошло за этот год? 

– Уходящий год внес как положительные, так и негативные изменения в нашу жизнь. Мы продолжаем радоваться жизни, встречаться с близкими и друзьями, путешествовать после того, как «вырвались из изоляции» ковидной пандемии. 

К сожалению, многих из нас затронули войны на Ближнем Востоке и война России с Украиной (особенно тех, у кого там близкие). Очень хочется надеяться, что новый год принесет мир.

С финансовой точки зрения самая высокая за десятилетия инфляция пошла вниз, что привело к понижению interest rate, значительному росту финансового рынка и, как следствие, наших сбережений (особенно после результата американских выборов) – все это радует. С другой стороны, состояние канадской экономики и угрозы тарифов со стороны США вызывают тревогу.

– Юрий, мы знакомы более 20 лет, когда вы начали печататься в нашей газете и вести финансовую передачу на русскоязычном телевидении. Как изменился за это время ваш русскоговорящий клиент и что на это повлияло?

– Наибольшие изменения с тех пор пришли с интернетом и цифровыми технологиями. Стала широко доступной та информация, которая прежде предназначалась только для профессионалов. Люди стали более образованными в финансовой сфере, некоторые начали решать свои вопросы финансов и инвестиций самостоятельно.

Другое изменение – финансовое положение людей. Если тогда для большого числа иммигрантов это были первые годы их становления в Канаде, то сейчас многие поднялись и утвердились профессионально и, соответственно, финансово. С ними стало интереснее работать, потому что при более высоком доходе и сбережениях можно предложить гораздо больше эффективных стратегий и решений.

– Если с развитием интернета и доступностью информации некоторые люди занимаются сами своими финансами и инвестированием, вы видите в этом и негативную сторону?

– Я встречал много непрофессионалов, имеющих хорошие знания в инвестициях и хороший результат за многие годы. Уверен, что многие способны грамотно инвестировать сбережения самостоятельно, если тратят время и усилия для самообразования и анализа. Другой положительный момент – ни один финансовый консультант, обслуживая много клиентов, не в состоянии уделить столько времени каждому из них, сколько человек, сам управляющий своими деньгами. Но инвестиции – это часть финансового благополучия. Представьте себе, что человек хорошо заработал, но эти заработки отразились на его пенсии и привели к высоким налогам. Или, что бывает часто, человек заранее не составил стратегию передачи наследства и как результат – значительная часть его состояния перешла государству в виде налогов. Как правило, именно люди с приличным состоянием, находящиеся в высокой налоговой сетке, острее нуждаются в помощи по вопросам финансового планирования.

Кроме того, специалист получает ежедневно массу нужной информации и анализов в инвестировании и других аспектах финансов, которая не доступна непрофессионалам, и может пользоваться дорогостоящими программами от компании, чего не каждый себе может позволить. Наконец, специалист обладает многолетним опытом работы с сотнями инвестиционных счетов клиентов, что позволяет не принимать эмоциональных решений при резких изменениях на финансовом рынке, тогда как непрофессионал работает только со своими счетами. Среди моих клиентов есть те, кто часть денег держат со мной, а другой частью управляют сами, получая при этом от меня полное финансовое планирование, ответы и решения на возникающие вопросы.

Другая проблема – почему непрофессионалы (а иногда и специалисты) теряют деньги. Тут проблема эмоциональных инвестиций. Многие с оптимизмом вкладывают и увеличивают риск, когда рынок растет и, наоборот, в панике продают, когда он падает, то есть покупают дорого, продают дешево и как результат часто теряют… Самое странное, что многие не учатся на этих ошибках и повторяют их. Напрашивается фраза Романа Абрамовича «У инвесторов очень короткая память».

– За то время, что вы печатаетесь в нашей газете, я могу предположить, что к вам обратилось за консультацией немало наших читателей. Что вы вынесли из этих встреч?

– Во-первых, заслуженный комплимент вам и вашей газете: вас читают – я сужу по количеству обращений ко мне от ваших читателей.

Что меня удивляет – люди, обратившиеся по вопросам, скажем, пенсионного, инвестиционного, налогового планирования или наследства, как правило, имели своего финансового консультанта. Когда я спрашивал, почему они пришли ко мне, а не спросили у него – они удивленно пожимали плечами и говорили, что он не разбирается в этих вопросах и они просто используют его и финансовую организацию, чтобы вкладывать деньги. Тогда, если я спрашивал, почему они выбрали такого консультанта, они не находили ответа.

– Тогда объясните, в чем заключается работа финансового консультанта?

– Мое мнение – работа финансового специалиста состоит из двух составляющих. Первая – продать финансовый продукт (страховки, RRSP, инвестиции, фонды на образование и т.д.). Вторая – предоставить сервис клиенту (анализ ситуации, разработка и реализация финансового плана, включающего налоговое, пенсионное, инвестиционное планирование, вопросы наследства и защиты рисков). Первая не требует много времени, потому что специалист имеет готовые варианты и не «изобретает велосипед». Вторая требует много времени, усилий и высокой квалификации специалиста, кроме того, учитывая, что у каждого человека уникальная ситуация, требует персонального решения. Первая составляющая хорошо оплачивается. Вторая не оплачивается, потому что предполагается, что за нее он уже получил, выполняя первую составляющую своих обязанностей. К сожалению, большое число людей, пользующихся услугами специалистов, не получает этой второй составляющей. “Always plan ahead. It wasn’t raining when Noah built the ark” – Richard Cushing.

– Последние пару лет рынок ценных бумаг очень хорошо растет. Во что вы предлагаете вкладывать в нынешней ситуации и как изменить существующие портфолио?

– Рынок ценных бумаг исторически показывает близкий результат на продолжительный период времени, но непредсказуем на короткий срок.Я верю в дисциплину и правильный assets allocation (разбивку) ваших вкладов. И считаю, что недостаточно умен, чтобы «проймать маркет». Даже Уорен Баффет не способен предугадать движение рынка и тоже оказывается в значительном минусе при его падении. И, если кто-то уверенно говорит, куда пойдет экономика, рынок или interest rate на короткий срок, для меня это сигнал, чтобы «загорелась красная лампочка. Здесь напрашивается изречение: «There are only three types of market forecasters: those who don’t know; those who don’t know they don’t know; and those who know they don’t know but get paid a lot of money to pretend that they do» – Larry Swedroe.

– Что, по-вашему, представляет для людей наибольший риск совершения ошибок, приводящих к потерям в сегодняшней ситуации?

– В сегодняшней ситуации я бы предположил отсутствие у многих долговременного финансового плана и стратегии. Если у семьи есть такой план, то она, скорее всего, проявит дисциплину, следуя этому плану, и не совершит эмоциональных ошибок, связанных со сбережениями.

Другой проблемой я бы назвал недооценку инфляции, которая может разъесть наши сбережения. Сравните, сколько продуктов вы могли купить на 100 долларов лет 20 назад и сегодня. Сейчас, при все еще высоком interest rate, гарантированные продукты, такие как GIC, платят относительно высокие проценты. Тем не менее, эти проценты часто не покрывают инфляцию и в реальной стоимости теряют. Рынок же на продолжительный срок исторически показывает результат значительно выше инфляции. С другой стороны, если ваши вложения на короткий срок, то вам, скорее всего, не стоит брать риск и вложения в GIC будут правильным решением.

“Putting money in a savings account is not going to make anybody rich. It is making the depositors poor every day if you count the inflation” – Naved Abdali.

– Что бы вы посоветовали нашим читателям?

– Большинство людей детально планирует поездку в отпуск, чтобы с наименьшими затратами получить максимум. Это позволяет выиграть определенную сумму денег и получить больше за потраченные деньги. Совсем другое отношение, когда дело касается финансового планирования, хотя суммы и выигрыш от этого могут быть несравнимо выше, чем при планировании отпуска. Лишь небольшой процент из тех, кто обращался ко мне за консультацией, имели детальный финансовый план, который включал инвестиционное, налоговое планирование и стратегию эффективной передачи наследства. Большое число людей просто плыли по течению, вкладывая в RRSP/ TFSA, покупали страховки и т. д., не имея стратегии. Многие покупали то, что им вообще не было нужно. Поэтому я бы в первую очередь посоветовал обратиться к профессионалу за составлением плана стратегий.

Второе, на что бы я обратил внимание, это выбор профессионала. Большинство людей понимают разницу уровня квалификации, скажем, между адвокатом и паралигалом или между обычным бухгалтером/accountant и chartered accountant и знают, что за услуги более высокого уровня нужно платить больше.

Проблема с финансовым консультантом в том, что это звание может иметь как человек, закончивший очень короткий курс и просто имеющий лицензию продавать GIC, mutual funds и/или страховки и т.д., так и специалист, имеющий серьезные designations (к примеру, CFP, CFA, CIM, CLU, TEP и т.д.), получение каждого из которых занимает годы серьезной учебы и опыта, и который имеет лицензии предложить гораздо более широкий и выгодный список финансовых продуктов. Важно понять, что услуги высококлассного специалиста не будут стоить дополнительных затрат в сравнении с услугами его менее квалифицированных коллег. Поэтому – почему не выбрать лучшее? И здесь фраза к Новому году: “We all get the exact same 365 days. The only difference is what we do with them” – Hillary DePiano.

– В чем вы видите отличие ваших русскоязычных клиентов от остальных?

–Наши люди в большинстве технически образованные, умеют хорошо считать и анализировать. Их труднее «купить» на красивые графики и статистику, они чаще принимают решения на основе фактов и анализа, а не эмоций. Мне, как человеку техническому, с ними легче работать, поэтому среди моих клиентов подавляющее число – профессионалы. Если я на цифрах и расчетах показываю достоинства и недостатки той или иной стратегии или финансового продукта, они быстро вникают

– Принимаете ли вы новых клиентов? Если да, то какие у вас предпочтения?

– Я даю бесплатную консультацию каждому обратившемуся по всем вопросам финансов. В то же время я очень избирательно принимаю новых клиентов по определенным параметрам. Дело в том, что я не просто принимаю новых клиентов, но работаю с ними для достижения их финансовой цели. Это требует времени – в сутках всего 24 часа, и мне тоже нужен в жизни баланс.

Подавляющее число моих клиентов – специалисты-профессионалы. Это инженеры, специалисты в информационной технологии, медицинские работники и фармацевты. В последнее время среди моих клиентов все больше владельцев бизнесов.

– На какую компанию вы работаете, какие продукты вы можете предлагать своим клиентам и какова защита денег клиентов если с компанией что-то случится?

– Я работаю на одну из крупнейших финансовых компаний в Канаде, имеющую более 90 лет успешной истории.

С моими лицензиями я могу предлагать не только продукты своей компании, но и почти всех других компаний в Канаде. Кроме того, я могу предлагать самые разные продукты: bonds, stocks, ETFs, Mutual Funds. GICs и т.д. Каждый вид финансового продукта моего клиента застрахован на сумму до $1,000,000. Помимо инвестиционных продуктов, я также могу предложить и разные виды страхования

– Что бы вы пожелали в Новом году нашим читателям?

– Здоровья! Это пожелание, как никогда прежде, актуально в последние годы! Благополучия, любви и тепла в семье и с близкими – это важно всегда, но в последние непростые годы мы подустали и нуждаемся в поддержке. И как финансовый консультант – финансового благополучия и процветания!

И хочу закончить цитатой выражения невообразимой мудрости и оптимизма в труднейших условиях девочки Анны Франк, вошедшей в историю. “Everyone has inside of him a piece of good news. The good news is that you don’t know how great you can be! How much you can love! What you can accomplish! And what your potential is!” – Anne Frank.

Юрий Исаков, CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: (416) 820-8131

Email: yuri.isakov@ig.ca