Экономика, финансы и наши сбережения

«A Pessimist Sees the Difficulty in Every Opportunity; an Optimist Sees the Opportunity in Every Difficulty» – Winston Churchill

Сегодняшняя ситуация в экономике и на финансовом рынке в Канаде и в мире очень непростая. Рынок значительно упал, и это отражается на наших пенсионных и инвестиционных сбережениях. Самая высокая за десятилетия инфляция, растущий interest rate, риск рецессии – все это негативно отражается на экономическом и финансовом состоянии. Люди беспокоятся и нервничают: такой показатель как Consumers Sentiment, который является индикатором, измеряющим оптимизм людей по отношению к экономике в целом и их финансовой перспективе, в частности, упал на самый низкий уровень за продолжительное время – как в Канаде так и в США.

Многие спрашивают: что стоит предпринять в нынешней ситуации? Чаще такой вопрос возникает у людей, которые просто плыли по течению и у которых не было детального финансового плана, изначально рассматривающего стратегии и план действий в зависимости от ваших целей, финансового положения, возраста и т.д. Эти люди оказались наименее подготовленными и в такой ситуации имеют выше риск эмоциональных решений и ошибок.

Далее я отвечу на часто задаваемые мне вопросы. Хочу отметить, что мои ответы часто являются моей персональной точкой зрения, а не конечной истиной и руководством к действию.

“It’s choice – not chance – that determines your destiny” Jean Nidetch

Вопрос: Я читал прогнозы, что рынок упадет еще больше. С другой стороны, при сегодняшнем растущем interest rate такие гарантированные продукты, как GIC, платят хороший процент. Будет ли хорошей стратегией перевести деньги в GIC, а когда рынок пойдет вверх, то инвестировать обратно?

Ответ: В теории ваша стратегия звучит привлекательно. На практике, когда рынок восстанавливается, он буквально за короткое время поднимается очень быстро и мало шансов поймать этот момент. В результате, если вы перевели деньги в GIC, когда они упали, у вас есть риск не восстановиться в будущем. Рынок на продолжительный срок растет больше, чем инфляция, в то время как гарантированные виды инвестиций – нет. Опять повторю: это общие положения, а не рекомендации. Чтобы принять решение, нужно много дополнительной вашей информации и желательна помощь профессионала.

Вопрос: Нам с женой в прошлом году после продажи коттеджа с большой прибылью пришлось заплатить значительные налоги. Стоит ли мне продать часть своих вложений в акции и фонды, которые сейчас упали, чтобы реализовать capital loss и вернуть часть заплаченных налогов?

Ответ: Трудно давать совет, не зная ваших конкретных цифр. Но если в общем – то, конечно, стоит. Имейте в виду, что с налоговой точки зрения вам не стоит вкладывать в тот же продукт, который был продан в течение определенного времени.

Вопрос: Я читал, что повышение interest rate негативно влияет на финансовый рынок, но исключение составляют банки, акции которых в такой ситуации могут расти. Правда ли это?

Ответ: Вы частично правы – банки зарабатывают на spread, и при повышении interest rate их spread увеличивается, что повышает их доход. С другой стороны, значительную часть дохода банкам приносят mortgages, у которых в условиях понижения активности на рынке недвижимости и риске, что многие будут не в состоянии в условиях повышения interest rate делать платежи, могут быть не лучшие перспективы. Я советую вам рассматривать ваш портфолио в целом, что мы, финансовые специалисты, называем assets allocation.

Вопрос: Цены на недвижимость значительно упали и по оценкам экономистов продолжат падать. Тем не менее, падение стоимости не отражается на ценах на аренду жилья. Что ожидать?

Ответ: Я не специалист по недвижимости, и в данном вопросе мое мнение не будет компетентным. Единственное, что я могу сказать – по статистике, цены на аренду начитают следовать тренду цен на недвижимость через 12 – 14 месяцев

Вопрос: У нас есть определенная сумма, которую мы бы хотели инвестировать. С одной стороны, рынок упал и это может быть хорошее время для вложений. С другой стороны, страшно, что рынок может упасть еще. Что можно посоветовать в такой ситуации, чтобы иметь потенциал хорошо заработать и при этом не потерять.

Ответ: Чтобы дать вам совет, необходима дополнительная информация о вашей финансовой ситуации, целях, возрасте и самое главное – на какой срок вы инвестируете. Одна из стратегий, которую, может, стоит рассмотреть – это та, которую финансовые специалисты называют Dollar-cost averaging. Суть ее в том, что вы вкладываете не всю сумму сразу, а частями на регулярной основе (понедельно или помесячно). Эта стратегия будет иметь потенциал заработать и значительно уменьшит риск в сравнении с тем, когда вы инвестируете всю сумму сразу.

Вопрос: Мы продали дом, который сдавали, и хотим полученные деньги инвестировать. Мы встретились со многими специалистами, и каждый предлагает какой-то продукт, рассказывая о его преимуществах: mutual funds, seg funds, ETFs, stocks and bonds. Как правило, каждый предлагает продукты своей компании. Мы запутались и не знаем, что выбрать

Ответ: Каждый продукт имеет свои достоинства и недостатки и часто работает комбинация продуктов. Если вам предлагают только один вид продукта – скорее всего, специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты. Вам стоит выбирать продукты, учитывая их ликвидность, риск, ожидаемый доход, fee (которые вы платите, часто не замечая их) и конечную цель этих вложений. Наконец, предпочтительно выбирайте специалиста, имеющего designations в инвестициях и финансовом планировании: в нашей индустрии уникальная ситуация, когда услуги высококлассного профессионала не будут стоить дороже, чем услуги дилетанта. Я могу предложить своим клиентам самые разные опции вложений.

Вопрос: Рынок значительно упал и непонятно, что будет дальше. С другой стороны, вклады в гарантированные вложения в реальных деньгах после инфляции также теряют. Есть ли более привлекательные в нынешних условиях виды вложений?

Ответ: Мне придется вас огорчить – на момент написания этой статьи упало большинство видов вложений включая equity (акции), bond (облигации), золото, недвижимость… С другой стороны, если на короткий срок рынок непредсказуем, то на сравнительно продолжительный срок исторически он показывает близкие результаты.

Вопрос: Мы пенсионеры, и у нас есть несколько единиц недвижимости и инвестиционные сбережения. Мы хотим подарить один из кондо и часть инвестиций внуку, которому исполнилось 22 года. Нам сказали, что сейчас, когда все внизу, мы заплатим меньше налогов. Насколько это правда?

Ответ: Если это касается недвижимости и у внука сейчас нет своего жилья, то вам сказали правильно. Для него это будет principal residence, рост цены которой не облагается налогом при продаже. Что касается инвестиций, то вам надо учесть еще, в какой налоговой сетке находится внук в зависимости от заработков, сколько в дальнейшем будет платить налог на доход. Ему стоит вложить часть инвестиций в tax free saving account. Все, что я написал, касается финансовой стороны, но вам следует учесть и другие. Сделав такой подарок, вы теряете контроль. Уверены ли вы, что ваш внук сможет ответственно и грамотно принимать финансовые решения?

Вопрос: У меня есть пенсионный план от работодателя, и мне присылают все опции вложения, возможные в этом плане. Я не специалист, и мне трудно выбрать, что больше подходит в моей ситуации, потому что хочется, чтобы деньги росли, но при этом уменьшить риск до минимума. Это особенно актуально сейчас, когда я вижу, что мои сбережения в плане падают. Я позвонил в план, но не услышал ничего, кроме общих слов. Где я могу получить помощь в составлении своего портфолио вложений?

Ответ: Многие мои клиенты имеют пенсионные планы от работодателя, к которым я не имею отношения. Но я не только помогаю с составлением их портфолио для этих планов (даже если они не со мной, а в другой организации), но и периодически слежу за результатом и, если нужно, рекомендую вносить коррективы. То же могу посоветовать и вам: если вы имеете RRSP, Tax Free Saving Account, инвестиционный план в какой-то финансовой организации, то попросите вашего финансового консультанта в этой организации помочь вам разобраться с вашим пенсионным планом от работодателя и выбрать правильные опции. Если у вас нет такого консультанта или он не хочет помочь, потому что деньги вложены в другой организации, позвоните мне, и я помогу. Или пошлите ваши statements по email, и я отвечу.

Вопрос: Мои сбережения вложены в mutual funds. Я попросил своего финансового консультанта вложить часть денег в акции одного из крупнейших банков. Он меня отговаривает, мотивируя тем, что это увеличит риск вложений. Прав ли он?

Ответ: Я не могу ответить конкретно, не зная вашей полной финансовой ситуации. Тем не менее в большинстве случаев я не думаю, что, если какая-то часть ваших вложений будет вложена в акции стабильных больших компаний – это увеличит ваш риск. Для примера: акции крупных банков на продолжительный срок часто дают значительно выше доход, чем mutual funds, предлагаемые этими банками. Дополнительный плюс такой стратегии – вы сможете значительно уменьшить ваши затраты (fee) по сравнению с mutual funds. Может быть, ваш специалист не имеет лицензии предлагать другие продукты, кроме mutual funds и GICs.

Вопрос: Мне посоветовали в банке открыть In Trust Account на моего несовершеннолетнего внука, аргументируя тем, что он заплатит налог на рост моих инвестиций, и в результате мы значительно сэкономим на налогах. Что вы думаете по этому поводу?

Ответ: Советую вам быть очень осторожным в принятии решения: этот account является неформальным Трастом и CRA может его оспорить и attribute все налоги на вас.

Вопрос: У нас с женой есть дом и коттедж. Нам посоветовали перевести владение коттеджа в Family Trust, где beneficiaries будут наши три сына, которые им пользуются и один сын там планирует жить постоянно. Нам объяснили, что если сын будет проживать там, то для него это будет principal residence, поэтому не будет налогов при продаже в будущем. Это верно?

Ответ: Если один из beneficiaries укажет коттедж как principal residence, то два других брата не смогут декларировать дома, в которых они живут, как principal residence, что приведет к очень негативным налоговым последствиям.

Заключение:

«Amend your ways and your doings» – Bible, Jeremiah vii.3

Одни люди ходят к врачу для профилактики, когда они здоровы, и это помогает им избежать болезней в будущем. Другие обращаются за помощью, когда заболели, и здесь положение гораздо сложнее.

Та же ситуация и в финансах. Большинству из нас еще не раз в течение жизни придется пройти через финансовые и экономические кризисы. Поэтому лучше задумываться раньше, чтобы не повторить дорогостоящих ошибок в будущем, которые, к сожалению, мы повторяем: “Investors have very short memories” – Roman Abramovich (Russian billionaire).

Это особенно актуально для людей среднего и старшего возраста, у которых может не быть достаточно времени на исправление ошибок.

Чтобы достичь финансовой цели, нужно иметь финансовый план, в котором отражены наиболее выгодные в вашем случае стратегии пенсионного, инвестиционного, налогового планирования, вопросов наследства и,

Наконец, финансовой защиты в случае непредвиденного (страхование). Если вы не просто по инерции вкладываете с вашим финансовым консультантом в RRSP, TFSA и т.д., но он построил вам профессионально составленный детальный план стратегий – вы на правильном пути к цели. Если же его у вас нет, свяжитесь со мной для бесплатной консультации.

И в завершении еще изречение:

«Ignorance is the curse of G-d; knowledge is the wing wherewith we fly to heaven» – William Shakespeare

Юрий Исаков,

CFP, CLU, TEP, CIM, FMA, CDFA, MSc

Senior Financial Consultant

Cell: 416-820-8131

Bus: 416-733-4722

yuri.isakov@ig.ca